باول يقمع توقعات خفض الفائدة، الأسهم الأمريكية تسجل أكبر انخفاض أسبوعي في شهرين، وتراجع معنويات السوق

بعد أن شهدت ارتفاعًا قويًا عقب الانتخابات، تلاقت معنويات السوق الأسبوع الماضي. بدا أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول ينوي التباطؤ في خفض أسعار الفائدة، مما خفف من الحماس الذي ولدته "تجارة ترامب".

وفقًا لمراقبة 4E، بعد الوصول إلى مستويات قياسية جديدة معًا يوم الاثنين من الأسبوع الماضي، استمرت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية في التراجع. يوم الجمعة، انخفضت التوقعات لخفض أسعار الفائدة بشكل كبير مما تسبب في ضغط وانخفاض عام في الأسهم الأمريكية. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2% خلال الأيام الخمسة الماضية، مما محا نصف مكاسبه منذ الانتخابات. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1.24% هذا الأسبوع وناسداك بنسبة 3.15%، مسجلًا أكبر انخفاض أسبوعي له منذ سبتمبر.

اخترق البيتكوين حاجز 93,000 دولار يوم الأربعاء مسجلًا مستوى تاريخيًا جديدًا قبل أن يبدأ في التراجع لكنه أظهر مرونة تحت تراجع الأسهم الأمريكية؛ حاليًا يتذبذب بشكل ضيق حول علامة 90 ألف دولار. حتى وقت النشر كان البيتكوين عند 90,799 دولارًا بزيادة تقارب 12% خلال سبعة أيام. تبعت العملات الرقمية الأخرى تقلبات البيتكوين مع استفادة SOL من جنون MEME المستمر مما أظهر ارتدادًا قويًا وزخمًا صعوديًا.

فيما يتعلق بالسلع الأجنبية، أدت توقعات تباطؤ خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز مستمر للدولار الأمريكي ليصل إلى أعلى مستوى له في أكثر من عام؛ ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 1.6% الأسبوع الماضي ممتدًا مكاسبه لسبعة أسابيع متتالية. يستمر الدولار القوي في وضع ضغط على جميع السلع: انخفض الذهب الفوري بحوالي 4.6% الأسبوع الماضي مسجلًا أكبر انخفاض أسبوعي له في ثلاث سنوات، منخفضًا بنحو 9.3% من أعلى مستوياته التاريخية؛ انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنحو 5%، وانخفض خام برنت بنحو 4%.

يركز السوق الحالي على مخاوف التضخم بعد تولي إدارة ترامب السلطة وتوقعات أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي. خطاب باول يوم الخميس أشار بشكل أساسي إلى أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ليسوا بحاجة إلى التسرع في خفض الأسعار مما أدى إلى تقليص المتداولين لتوقعاتهم لخفض الأسعار. أدى الانخفاض في المعنويات وعدم اليقين في السياسة النقدية إلى زيادة المقاومة لحركة السوق الصعودية.