Futures-Übersicht

Perpetual Futures sind eine Art von Derivaten, die den traditionellen Futures-Kontrakten ähneln, mit folgendem Hauptunterschied:

• Sie haben kein Liefer- oder Abrechnungsdatum.
• Perpetual Futures haben Ähnlichkeiten mit Margin-Spot-Trading, da beide zu einem Preis gehandelt werden, der nahe am Indexpreis des zugrundeliegenden Assets liegt, und der Hauptmechanismus zur Verankerung des Spot-Preises ist in beiden Fällen die Finanzierungsgebühr.

Perpetual-Futures Trading-Mechanismus

Beim Trading mit Perpetual Futures bei Bitget sollten Trader neben Verständnis fürs Margin-Trading auch Folgendes beachten:

• Richtpreis: Die Methode der angemessenen Preisermittlung, die für Perpetual Futures verwendet wird, wobei der auf der Grundlage des Indexpreises angepasste Richtpreis den nicht realisierten P&L und Liquidationspreis bestimmt.

• Anfangsmarge und Erhaltungsmarge: Die Anfangsmarge bestimmt die Höhe der Margin, die Sie zur Eröffnung einer Position benötigen, und die Erhaltungsmarge bestimmt den Preis, bei dem die Liquidation ausgelöst wird.

• Assuming the funding fee is exchanged at an 8-hour interval, buyers and sellers will pay/receive funding fees every 8 hours. If the rate is positive, long position holders will pay funding fees to the short position holders. Conversely, if the rate is negative, the opposite will occur. Users only pay or collect Finanzierungsgebühr if they hold positions at the funding fee calculation timestamps.

• Unter der Annahme, dass die Finanzierungsgebühren in einem 8-Stunden-Intervall abgerechnet werden, lauten die Zeitstempel für die Finanzierungssätze wie folgt: 00:00 UTC (02:00 UTC+2), 08:00 UTC (10:00 UTC+2), und 16:00 UTC (18:00 UTC+2).

Bitget bietet sowohl vierteljährliche als auch zweimonatliche Coin-M-Futures an.

Die Futures-Zustellungszeit ist 10:00 Uhr (UTC+2) am Tag der Zustellung. Bei Fälligkeit des Futures-Kontrakts wird der durchschnittliche Indexpreis der letzten Stunde als Abrechnungspreis verwendet, um alle offenen Positionen auszugleichen. Die Abrechnung wird innerhalb von 10 Minuten nach Fälligkeit des Vertrags abgeschlossen.

Finanzierungsgebühr = Positionswert × Finanzierungssatz

Der Finanzierungssatz besteht aus zwei Komponenten: Zinssatz und Prämienindex.

Bitget berechnet den Prämienindex (P) und den Zinssatz (I) jede Minute und führt dann einen N*-Stunden-Zeit-gewichteten Durchschnittspreis (TWAP) über die Reihe der Minutenkurse durch.

Der Finanzierungssatz wird auf Grundlage des N-Stunden-Zinssatzes und des Prämien-/Diskontanteils berechnet. Ein a,b-Dämpfer wird hinzugefügt.

N steht für das Intervall, in dem der Finanzierungssatz erhoben wird. Wenn alle 8 Stunden Finanzierungsgebühren anfallen, dann ist N gleich 8. Ähnlich verhält es sich, wenn alle 1 Stunde Finanzierungsgebühren anfallen, dann ist N gleich 1.

Finanzierungsrate (F) = Premium-Index (P) + Clamp (Zinssatz (I) - Premium-Index (P), a, b)

Wenn also (I - P) zwischen a und b liegt, dann ist F = P + (I - P) = I. Mit anderen Worten: Der Finanzierungssatz ist gleich dem Zinssatz.

Der berechnete Finanzierungssatz wird auf den Positionswert des Traders angewandt, und die zu zahlende oder zu berechnende Finanzierungsgebühr wird dann zum entsprechenden Zeitpunkt berechnet.

Zinssatz (I) = 0,01%.

For more information on futures funding rates, hier klicken.

Perpetual-Futures-Richtpreis

Bitget verwendet den Richtpreis, um den Trigger-Preis für die Liquidation festzulegen und den nicht realisierten P&L zu berechnen, ohne den tatsächlichen P&L des Traders zu beeinflussen. Die Position eines Traders wird erst dann liquidiert, wenn der Richtpreis den Liquidationspreis der Position erreicht.

Richtpreisberechnung

Richtpreis = Indexpreis + N-minütiger gleitender Durchschnitt

N-Minuten gleitender Durchschnitt = gleitender Durchschnitt [(Bid 1 + Ask 1) ÷ 2 - Index-Preis], gemessen jede Sekunde in einem N-Minuten-Intervall.

Delivery-Futures-Richtpreis

Bitget verwendet einen fairen Richtpreis, um unerwünschte Abweichungen zwischen dem zuletzt gehandelten Preis und dem Indexpreis zu verhindern, die aus Marktmanipulationen oder Illiquidität resultieren, und um eine unbeabsichtigte Liquidierung von Nutzerpositionen zu vermeiden. Bitget verwendet den Marktpreis, um die Liquidation auszulösen.

Deliver-Futures Richtrpeis = Indexpreis + N-minütiger gleitender Durchschnitt

N-Minuten gleitender Durchschnitt = gleitender Durchschnitt [(Bid 1 + Ask 1) ÷ 2 - Index-Preis], gemessen jede Sekunde in einem N-Minuten-Intervall.

Hinweis: Sie können den nicht realisierten P&L unmittelbar nach der Ausführung Ihrer Order anzeigen lassen. Dies ist auf eine geringfügige Abweichung des Marktpreises vom erfüllten Preis zurückzuführen, was nicht unbedingt auf einen tatsächlichen Gewinn oder Verlust schließen lässt.