Margin-Trading

Was ist Margin-Trading?

Beim Margenhandel werden Fremdmittel von Dritten für den Handel mit Vermögenswerten verwendet, wodurch die Händler ihre Positionen vergrößern und ihre Gewinne potenziell steigern können. Dieser Ansatz ist auf verschiedenen Märkten wie Aktien, Rohstoffen, Devisen und Kryptowährungen weit verbreitet.

Wie der Margenhandel funktioniert

Beim Margenhandel verpfändet ein Händler einen Teil des gesamten Auftragswertes als Sicherheit, die als Marge bezeichnet wird. Die Leverage Ratio ist der Vergleich zwischen den geliehenen Mitteln und der Marge des Händlers. Bei einer Hebelwirkung von 10:1 ermöglicht beispielsweise eine Investition von 10.000 Dollar einen Handel von 100.000 Dollar. Die Hebelwirkung ist von Markt zu Markt und von Plattform zu Plattform unterschiedlich. So bieten Aktienmärkte beispielsweise eine Hebelwirkung von 2:1, während Kryptowährungsmärkte eine Hebelwirkung von bis zu 100:1 bieten können.

Prozess des Margenhandels

Beginn eines Margin-Geschäfts: Händler hinterlegen Sicherheiten auf einem Margin-Konto, wobei die anfängliche Einlage die maximal verfügbare Hebelwirkung bestimmt.

Long- und Short-Positionen: Händler haben die Möglichkeit, Long-Positionen (in der Erwartung, dass der Preis eines Vermögenswerts steigen wird) oder Short-Positionen (in der Erwartung, dass der Preis fallen wird) einzugehen.

Sicherheiten und Liquidation: Die Vermögenswerte auf dem Margin-Konto dienen als Sicherheiten. Bei ungünstigen Marktbewegungen kann der Makler eine Nachschussforderung stellen, so dass zusätzliche Mittel erforderlich sind, um eine Liquidation zu verhindern. Wird dieser Aufforderung nicht nachgekommen, kann dies zum automatischen Verkauf von Vermögenswerten führen, um Verluste zu decken.

Die Vor- und Nachteile

Vorteile:

- Erhöhte Gewinne: Möglichkeit größerer Erträge aufgrund größerer Positionsgrößen.

- Diversifizierung: Die Möglichkeit, mit relativ geringem Kapitaleinsatz mehrere Positionen zu eröffnen.

- Schneller Markteintritt: Einfaches Eröffnen von Positionen ohne die Notwendigkeit, große Geldbeträge zu überweisen.

Cons:

- Erhöhte Verluste: Die Verluste können die ursprüngliche Investition übersteigen.

- Hohes Risiko: Ein höheres Marktengagement erhöht das Risiko von erheblichen Verlusten.

- Marktvolatilität: Insbesondere bei Kryptowährungen kann eine hohe Volatilität zu schnellen Verlusten führen.

Arten von Margin-Konten

Zwei verschiedene Arten von Einschusskonten werden im Handel häufig verwendet:

Isolierte Marge: Bei dieser Art von Konto wird nur ein bestimmter Teil der Mittel für jeden Handel beiseite gelegt, wodurch mögliche Verluste auf diesen Betrag begrenzt werden. Um eine Position aufrechtzuerhalten, ist eine genauere Überwachung erforderlich, und es können manuelle Anpassungen notwendig sein, wenn zusätzliche Mittel benötigt werden.

Cross Margin: Bei diesem Konto wird der gesamte Kontostand als Sicherheit für alle Geschäfte verwendet. Gewinne aus einer Position können Verluste in einer anderen ausgleichen und so das Risiko einer Liquidation verringern. Es besteht jedoch ein erhöhtes Potenzial für einen Totalverlust, wenn mehrere Positionen gleichzeitig ausfallen.