Die Hongkonger Währungsbehörde hat das Ensemble Sandbox-Programm gestartet und beschleunigt den RWA-Prozess! | Mankiw Web3 Rechtliche Bildung

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曼昆区块链法律服务2024/09/04 03:22

Von:曼昆区块链法律服务

Am 28. August 2024 unternahm Chinas HKMA (als "HKMA" bezeichnet) einen weiteren Schritt zur Förderung von Innovationen im Bereich der Krypto-Finanzierung, indem sie ein Sandbox-Programm namens "Ensemble" startete. Laut einer Pressemitteilung der HKMA zielt die Ensemble-Projekt-Sandbox darauf ab, experimentelle tokenisierte Währungen zu nutzen, um den Interbankenausgleich zu fördern und sich auf die Erforschung des Handels mit tokenisierten Vermögenswerten zu konzentrieren.

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* Quelle: Offizielle Website der Hong Kong Monetary Authority

Gleichzeitig kündigte die HKMA an, dass die erste Phase des Versuchs vier große Themenbereiche für die Nutzung von tokenisierten Vermögenswerten abdecken wird, darunter: Festverzinsliche Wertpapiere und Investmentfonds, Liquiditätsmanagement, Grüne und nachhaltige Finanzen sowie Handels- und Lieferkettenfinanzierung.

Die Nachricht hat Diskussionen und Aufmerksamkeit von Web3-Praktikern auf der Hongkonger RWA-Strecke ausgelöst. Anwalt Mankiw teilt hiermit seine Analyse der Sandbox selbst und ihrer Auswirkungen auf die Branche in diesem Artikel.

Vision hinter dem Ensemble

Es ist keine Übertreibung zu sagen, dass dieser Plan einen wichtigen Meilenstein in der Entwicklung des digitalen Vermögensökosystems Hongkongs markiert und revolutionäre Veränderungen in der Entwicklung und Regulierung von Finanztransaktionen mit sich bringt. Die von der Hong Kong Monetary Authority vorgesehene Ensemble-Sandbox ist nicht nur ein Regulierungsinstrument, sondern auch eine dynamische Testplattform, auf der innovative Ideen in praktische Lösungen umgesetzt werden. Die Vision von Ensemble ist eng mit der technischen Testphase verbunden, und jeder Test ist der Grundstein zur Erreichung dieses umfassenderen Ziels.

In den letzten Jahren war die Hong Kong Monetary Authority sehr aktiv in der Erforschung des Potenzials digitaler Währungen und neuer Technologien, insbesondere im Bereich der digitalen Zentralbankwährung (CBDC), wobei Bemühungen wie das mBridge-Projekt und e-HKD besonders bedeutend sind. Die HKMA erkennt jedoch auch an, dass die zukünftige Finanzwelt nicht nur durch CBDC geprägt sein wird. Die Tokenisierung nutzt Blockchain-Technologie, um Vermögenswerte zu digitalisieren, was ein weiterer wichtiger Teil dieses Puzzles ist. Durch die Tokenisierung von Geschäftsbankwährungen und realen Vermögenswerten können Finanztransaktionen vereinfacht und neue innovative Möglichkeiten geschaffen werden. Daher spiegelt die Integration von CBDC und Vermögens-Tokenisierung in die Ensemble-Sandbox die klare Strategie der MAS wider, die Synergieeffekte zwischen diesen Innovationen zu erforschen und sicherzustellen, dass diese Technologien sich gegenseitig ergänzen, um ein robusteres und vielseitigeres digitales Finanzökosystem zu schaffen.

Die Hauptziele von Ensemble lassen sich wie folgt zusammenfassen, wobei jedes darauf abzielt, das Verständnis und die Anwendung der Tokenisierung im Finanzwesen zu fördern.

Anwendungsszenarien erkunden: Teilnehmern ermöglichen, in einer sicheren Umgebung mit tokenisierten Vermögenswerten zu experimentieren und verschiedene Anwendungen zu erkunden, ohne sofort dem Druck einer vollständigen Implementierung ausgesetzt zu sein.

Technische Tests: Die Kompatibilität zwischen verschiedenen digitalen Vermögenswerten, tokenisierten Einlagen und CBDC testen. Diese Phase ist entscheidend, um die Robustheit der Technologie sicherzustellen und sich auf eine breitere Akzeptanz vorzubereiten.

Branchenstandards etablieren: Gemeinsame Branchenbenchmarks für die Tokenisierung etablieren, was für die Entwicklung der Technologie entscheidend ist. Indem der gesamte Lebenszyklus von tokenisierten Vermögenswerttransaktionen von der Erstellung über die Transaktion bis hin zur Zahlung und Abwicklung erleichtert wird, hilft Sandbox den Teilnehmern, die tatsächlichen Auswirkungen der Tokenisierung und ihr Potenzial zur Lösung realer Herausforderungen zu verstehen, wie z. B. ihre Anwendung in der Lieferkettenfinanzierung.

Reale Herausforderungen lösen: Sandbox fördert Innov

ative Anwendungen zur Lösung praktischer Probleme im Finanzierungsbereich, insbesondere in Bereichen wie Handels- und Lieferkettenfinanzierung. Durch die Behebung dieser Schmerzpunkte trägt Ensemble dazu bei, die Tokenisierung zu einer praktikablen Option für Unternehmen zu machen.

Vier Themen der Asset-Tokenisierung

Das Ensemble Sandbox-Projekt der Hong Kong Monetary Authority hat vier Schlüsselthemen für erste Experimente identifiziert, die jeweils einen wichtigen Teil des Finanzsektors darstellen. Diese Hauptthemen wurden sorgfältig ausgewählt, da sie die Schlüsselbereiche repräsentieren, in denen die Asset-Tokenisierung den tiefgreifendsten Einfluss haben könnte.

Festverzinsliche Wertpapiere und Investmentfonds: Dieses Thema untersucht, wie die Tokenisierung traditionelle Anlageinstrumente verändert, indem sie zugänglicher und effizienter gemacht werden. Durch die Schaffung digitaler Darstellungen von Anleihen oder Investmentfonds kann die Finanzbranche die Abwicklungszeit verkürzen, Kosten senken und die Liquidität verbessern, was neue Möglichkeiten für Investoren bietet.

Liquiditätsmanagement: Die Tokenisierung hat das Potenzial, das Liquiditätsmanagement zu revolutionieren, indem sie es ermöglicht, Vermögenswerte zu teilen und auf digitalen Plattformen zu handeln. Dies könnte zu einem dynamischeren und effizienteren Liquiditätsmanagement führen, insbesondere dort, wo ein schneller Zugang zu Mitteln entscheidend ist.

Grüne und nachhaltige Finanzen: Die MAS konzentriert sich auch darauf, wie die Tokenisierung grüne und nachhaltige Finanzinitiativen unterstützen kann. Durch die Tokenisierung von Vermögenswerten wie grünen Anleihen oder Kohlenstoffgutschriften kann der Finanzsektor die Transparenz und Rückverfolgbarkeit verbessern und sicherstellen, dass Mittel effektiv für Umweltprojekte eingesetzt werden.

Handels- und Lieferkettenfinanzierung: Die Tokenisierung kann große Schmerzpunkte in der Handels- und Lieferkettenfinanzierung lösen, indem sie den Prozess der Verfolgung und Übertragung des Eigentums an Waren und finanziellen Vermögenswerten vereinfacht. Dies kann die Effizienz und Transparenz der Lieferkette verbessern, Betrugsrisiken reduzieren und das allgemeine Marktvertrauen stärken.

Tokenisierte reale Vermögenswerte

Stellen Sie sich vor, Sie besitzen eine Immobilie im Wert von 1 Million Dollar. Durch die Tokenisierung können Sie das Eigentum in 1 Million digitale Token umwandeln, von denen jeder einen kleinen Teil des Eigentums an der Immobilie repräsentiert. Diese Token können gehandelt, verkauft oder sogar als Sicherheit für andere Finanztransaktionen im Blockchain-Ökosystem verwendet werden. Es kann als digitale Darstellung eines realen Vermögenswerts angesehen werden, der in einem sicheren dezentralen Netzwerk leicht gehandelt, übertragen oder für verschiedene Finanztransaktionen verwendet werden kann.

Die Tokenisierung realer Vermögenswerte ist eines der wichtigsten Experimentierfelder der Ensemble-Sandbox. Durch Experimente mit realen Vermögenswerten kann die Sandbox die praktische Umsetzbarkeit und die Vorteile der Einführung traditioneller Vermögenswerte in das digitale Feld testen. Dies entspricht nicht nur der Vision der HKMA, sondern legt auch den Grundstein für die zukünftige Entwicklung in einem breiteren Finanzumfeld, wie zum Beispiel:

Verbesserung der Liquidität. Traditionelle reale Vermögenswerte wie Immobilien neigen dazu, illiquide zu sein, was bedeutet, dass sie schwer schnell zu verkaufen sind. Die Tokenisierung ermöglicht es, diese Vermögenswerte in kleinere, leichter handelbare Token aufzuteilen, was die Liquidität verbessert.

Erhöhung der Zugänglichkeit. Die Tokenisierung macht Anlageklassen, die zuvor für viele Investoren unzugänglich waren, breiter zugänglich. Zum Beispiel können Menschen mit begrenztem Kapital einen kleinen Teil von hochpreisigen Vermögenswerten (wie Immobilien) durch Token erwerben.

Reduzierung der Transaktionskosten. Die Blockchain-Technologie kann die Kosten für den Handel und die Übertragung von
- Vermögenswerte, da es die Notwendigkeit von Zwischenhändlern wie Maklern oder Verwahrstellen beseitigt.
Globale Zusammenarbeit und zukünftige Perspektiven

Vielleicht ist einer der spannendsten Aspekte von Ensemble sein Potenzial, grenzüberschreitende Transfers zu erleichtern. Derzeit hat die Hongkonger Währungsbehörde diese Fähigkeit durch erfolgreiche Zusammenarbeit mit der Bank von Frankreich demonstriert, indem sie ihre Sandbox-Systeme verbunden hat, um atomare grenzüberschreitende Abwicklungen durchzuführen. Dies ist nur ein Beispiel dafür, wie Ensemble die Grundlage für ein stärker vernetztes globales Finanzsystem legt.

Kurz gesagt, Ensemble Sandbox ist ein Mikrokosmos der zukünftigen digitalen Finanzlandschaft. Durch die Kombination modernster Technologie, strategischer Zusammenarbeit und praktischer Anwendungen fördert es nicht nur die Vision der HKMA, sondern setzt auch einen globalen Standard für Innovationen im Bereich digitaler Vermögenswerte.

/ ENDE.

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