Exklusiv für Australien: Ein Ethereum-ETF, der die Kapitalertragssteuer umgeht – zu schön, um wahr zu sein?

• Monochrome Asset Management lanciert den ersten australischen Ethereum-ETF, der ab Dienstag an der Cboe gehandelt werden soll.
• IETH zeichnet sich durch die Vermeidung von Kapitalertragssteuern aus, da das wirtschaftliche Eigentum beim Anleger verbleibt.

Monochrome Asset Management ist dabei, Australiens ersten börsengehandelten Ethereum-Spotfonds (ETF) einzuführen, der am Dienstag um 10 Uhr morgens (AEDT) an der Cboe-Börse gehandelt werden soll.

Diese Auflegung folgt ihrem früheren Bitcoin-ETF (IBTC), der im August 2023 auf den Markt kam. Der neue Ethereum-ETF mit dem Namen IETH soll vor allem langfristige Anleger ansprechen, indem er Steuervorteile bietet, die bei seinen amerikanischen Pendants nicht üblich sind.

Monochrome hosted a private event in Sydney this week with our service providers, team, and partners to mark the upcoming launch of the Monochrome Ethereum ETF (Ticker: IETH). #Ethereum #ETF $IETH pic.twitter.com/VAPOgZcPGr

— Monochrome (@MonochromeAsset) October 10, 2024

Jeff Yew, CEO von Monochrome, hob einen Schlüsselaspekt des ETFs hervor: den Mechanismus für die Zeichnung und Rücknahme in Form von Sachleistungen. Dieser Ansatz ermöglicht es dem ETF, die Kapitalertragssteuer (CGT) anders zu handhaben, indem das wirtschaftliche Eigentum an Ethereum beim Anleger verbleibt, auch wenn es in den Fonds übertragen wird.

“US-Krypto-ETFs können in dieser Form nicht unterstützt werden, einschließlich Bitcoin-ETFs, und sie werden nicht in dieser Zeitzone betrieben”, sagte Yew.

Die Struktur wurde entwickelt, um die Realisierung von CGT-Ereignissen zu verhindern und einen reibungsloseren Übergang für diejenigen zu ermöglichen, die große Summen in den ETF ohne unmittelbare steuerliche Auswirkungen bewegen möchten.

Im Unterschied zu US-Krypto-ETFs bietet IETH einen direkten Anspruch auf Ethereum, d. h. die vom Treuhänder vorgenommenen Handlungen werden so behandelt, als ob sie von den Anlegern selbst vorgenommen worden wären. Dadurch wird das Auslösen von CGT-Ereignissen bei Überweisungen oder Rücknahmen vermieden, ein von Yew angepriesener Vorteil.

Er vergleicht dies mit US-amerikanischen ETFs, die keine Sacheinlagen unterstützen und über verschiedene Zeitzonen hinweg operieren, was die Transaktionen für internationale Anleger potenziell erschwert.

Trotz seiner innovativen Struktur erwartet Monochrome nicht, dass sein Ethereum-ETF mit den massiven Zuflüssen in US-amerikanische ETFs mithalten kann, die Anfang des Jahres zugelassen wurden und beträchtliche Investitionen angezogen haben.

IETH will sich jedoch eine Nische schaffen, indem er sich eng an den Interessen und Bedürfnissen der australischen Anleger orientiert. Er orientiert sich an der CME CF Ether-Dollar Reference Rate – Asia Pacific Variant und bietet eine wettbewerbsfähige Verwaltungsgebühr von 0,50 %, die für akkreditierte Berater auf 0,21 % reduziert wird.

Auch wenn das Angebot von Monochrome vielleicht nicht die riesigen Volumina seiner US-amerikanischen Pendants erreicht, ist das Unternehmen optimistisch, was das wachsende Interesse des australischen Marktes angeht.

Durch die Konzentration auf Steuereffizienz und anlegerorientierte Funktionen ist IETH bereit, eine einzigartige und attraktive Option für diejenigen zu bieten, die über ein reguliertes, traditionelles Finanzinstrument in Ethereum investieren möchten.