Bitcoin-Futures-Basisrenditen auf mehrmonatigen Höchstständen könnten auf potenzielles Risiko eines Hebelabbaus hinweisen: Analysten

Die Renditen der Bitcoin-Futures-Basis befinden sich auf einem Siebenmonatshoch, was auf eine erhöhte Prämie für das Halten von Futures im Vergleich zu Spotpreisen hinweist. Dies deutet auf eine starke bullische Stimmung hin, da Händler eine Prämie zahlen, um auf Bitcoin long zu gehen. Allerdings können erhöhte Basisrenditen auch auf einen stark gehebelten Markt hinweisen, der laut einigen Analysten anfällig für eine Korrektur sein könnte, wenn der Hebel abgebaut wird.

"Die Finanzierung von Perpetuals ist sehr hoch und die Basisrenditen sind auf einem 7-Monats-Hoch. Während wir strukturell bullisch bleiben, sind wir vorsichtig bei Rückschlägen, insbesondere bei gehebelten Ausverkäufen, da solche Spitzen in den Basisrenditen historisch gesehen nicht sehr lange angehalten haben", sagten Analysten von QCP Capital. Sie stellten auch fest, dass mit Bitcoin knapp unter der kritischen Marke von 90.000 $ die Basisrendite für Ende November auf über 18 % gestiegen ist.

Die Bitcoin-Futures-Basisrate auf Deribit ist im vergangenen Monat stetig gestiegen. Bild: Deribit.

Bitcoin-Optionshändler positionieren sich für potenziellen weiteren Aufwärtstrend

Obwohl die Analysten von QCP Capital vor einem möglichen Rückschlag warnen, falls sich die Preise gegen gehebelte Long-Positionen wenden, hoben sie die starke Nachfrage im Optionsmarkt hervor, mit erheblichem Interesse an Call-Optionen bei 110.000 $ und 120.000 $ Strike-Preisen. "Dieser Trend weist auf eine erhöhte Nachfrage nach Margin und Hebel hin, da sich Investoren für weiteres Ausbruchspotenzial positionieren", sagten die Analysten.

Philipp Pieper, Mitbegründer von Swarm Markets, sagte, dass die jüngste Bitcoin-Rallye größtenteils das Ergebnis von Kapital ist, das am Rande auf das Ergebnis der US-Wahl gewartet hat. "Dies könnte mittelfristig zu Gewinnmitnahmen führen, was zu Preisschwankungen führen wird, da Markteuphorie nie ein dauerhafter Zustand ist", sagte Pieper gegenüber The Block.

Der GMCI 30 , der die Top 30 Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung repräsentiert, ist um 10,2 % auf 165,33 gestiegen. Bitcoin liegt jetzt bei etwa 87.165 $. Ether stieg um 4 % und wird bei 3.306 $ gehandelt, und Dogecoin stieg um 35 % auf 0,39 $, laut der Preisseite von The Block.