Securitize verdoppelt nahezu die Rendite auf 20,71 % bei seinem Bitcoin-Cash-and-Carry-Handel unter Verwendung des BUIDL-Fonds von BlackRock als Sicherheit
Kurze Zusammenfassung Durch den Austausch von Stablecoins gegen BUIDL erzielt Securitize mit seinem Bitcoin-Basisgeschäft mit der Handelsfirma QCP eine jährliche Rendite von 20,71 %.

Securitize Credit geht eine Partnerschaft mit dem digitalen Vermögenshandelsunternehmen QCP ein, um eine Strategie zu entwickeln, die den BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) in Securitize’s ertragsgenerierende Strategien integriert.
Die Partnerschaft beinhaltet, dass Securitize Credit mit QCP einen Basis-Trade eingeht und den tokenisierten BUIDL-Fonds als Sicherheit verwendet. Dies markiert den ersten Derivatehandel, der durch BlackRocks Onchain-Fonds als Sicherheit unterstützt wird, laut einer Pressemitteilung am Donnerstag.
Der bitcoin-basierte Basis-Trade – auch als Cash-and-Carry-Trade bezeichnet – bringt Securitize offenbar eine Rendite von 20,71 % pro Jahr ein.
Cash-and-Carry-Trades sind zu einer gängigen Handelsstrategie in der Kryptoindustrie geworden, die von Protokollen wie Ethena und SuperState sowie von Händlern genutzt wird, die Arbitragemöglichkeiten zwischen Spot- und Futures-Preisen von Krypto-Assets ausnutzen möchten.
Ein typischer Basis-Trade im Krypto-Bereich beinhaltet den Kauf eines Assets auf dem Spotmarkt und das gleichzeitige Shorten desselben Assets auf dem Futures-Markt. Dies ermöglicht es Investoren, die Differenz zwischen den Spot- und Futures-Preisen als „Basis“ zu vereinnahmen, da sich die Preise typischerweise annähern, wenn der Futures-Kontrakt ausläuft.
Laut der Pressemitteilung hat Securitize zuvor seinen sechsmonatigen bitcoin-basierten Basis-Trade mit Stablecoins besichert und dem Unternehmen etwa 11,26 % pro Jahr eingebracht.
Durch den Austausch von Stablecoins gegen BUIDL erzielt Securitize immer noch diese 11,26 % pro Jahr (d. h. den Gewinn aus dem Kauf von Spot-BTC und dem Shorten von Bitcoin-Futures), verdient jedoch auch die 4,25 % annualisierte Rendite, die dem BUIDL-Fonds eigen ist.
Zusätzlich konnte das Unternehmen aufgrund der „hohen Qualität und des minimalen Risikos von BUIDL auf dem Markt“ zusätzliche Bitcoin-Puts im Wert von 60.000 $ gegen seine Position verkaufen, um zusätzliche 5,2 % zu verdienen.
„Mit Stablecoins oder Dollar besicherte Trades bringen weniger Rendite als solche, die BUIDL verwenden. Dies liegt daran, dass Investoren die von BUIDL gelieferte Rendite behalten, was zu einer Zinseszinsrendite führt“, erklärte das Unternehmen.
BUIDL, das im März 2024 über Securitize Markets eingeführt wurde, ist der größte tokenisierte Fonds und übersteigt eine Marktkapitalisierung von über 650 Milliarden Dollar. Der BUIDL-Token wird durch kurzfristige US-Staatsanleihen gestützt und ist an den Dollar gekoppelt.
Institutionen und Protokolle nutzen den Token, um Renditen auf ihre Kassen zu erzielen, Trades zu besichern und Derivateprodukte darauf aufzubauen. Ursprünglich auf Ethereum eingeführt, ist der BUIDL-Token jetzt auf Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism's OP Mainnet und Polygon verfügbar.
Die Tokenisierung ist einer der am schnellsten wachsenden Trends im Krypto-Untersektor. Die These ist, dass das Onchain-Bringen von „realen Vermögenswerten“ – wie Staatsanleihen, privaten Kreditfonds oder anderen Vermögenswerten – zu schnelleren Abwicklungen und größerer Transparenz führen kann.
QCP, 2017 gegründet und mit Hauptsitz in Singapur, ist ein führender Vermögenspartner in digitalen Vermögensstrategien. Letztes Jahr ging es eine Partnerschaft mit Hashnote ein, um Kunden die Nutzung von Hashnotes USYC als Sicherheit für QCP-Investmentprodukte zu ermöglichen. Berichten zufolge untersucht das Unternehmen die Verwendung von BUIDL in seinen Zins-Swap-Produkten.
BlackRock ist ein finanzieller Unterstützer von Securitize.
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