Bernstein erwartet, dass sich die Liquidität des Kryptomarktes von „nutzlosen“ Memecoins zurück zu DeFi, Gaming und NFTs verlagert

Da sich die regulatorischen Bedingungen auf den großen Kryptomärkten entspannen, erwarten Analysten des Forschungs- und Maklerunternehmens Bernstein, dass sich die Marktliquidität von Memecoins hin zu mehr nutzenorientierten Token in Segmenten wie DeFi, Gaming und NFTs verlagern wird.

Der Anstieg der Memecoin-Aktivitäten in den letzten Jahren wurde durch einen Widerstand gegen das regulatorische Durchgreifen gegen Utility-Token- und NFT-Projekte unter dem ehemaligen Vorsitzenden der Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, angetrieben, "was den Markt dazu zwang, sich auf 'nutzlose' Memecoins zu konzentrieren, um regulatorischen Maßnahmen zu entgehen", sagten Bernstein-Analysten unter der Leitung von Gautam Chhugani in einem Bericht am Montag.

Allerdings beginnt sich das regulatorische Umfeld zu ändern, da der pro-krypto ehemalige Regulierer Paul Atkins von Präsident Trump als Leiter der SEC nominiert wurde, vorbehaltlich der Bestätigung durch den Senat, und die Einführung einer neuen Krypto-Taskforce bei der Behörde unter der krypto-freundlichen republikanischen Kommissarin Hester Peirce. Die veränderte Haltung wurde durch die grundsätzliche Einigung der SEC demonstriert, ihren Fall wegen Verstößen gegen das Wertpapiergesetz gegen den Krypto-Börsenriesen Coinbase fallen zu lassen, und die Behörde beendete letzte Woche ihre Untersuchung des NFT-Marktplatzes OpenSea, bemerkten die Analysten.

"Viel Blockchain-Aktivität wurde durch extraktive Memecoin-Starts von Politikern und Prominenten angetrieben", schrieb Chhugani. "Das jüngste Fiasko war der Libra-Coin-Start von Javier Milei, der politische Folgen hatte, da der Token mit Vorwürfen des Insiderhandels konfrontiert ist." Dies hat zu einer dringend benötigten "Abkühlung" der Welle von Memecoin-Starts auf Solana geführt, sagten die Analysten.

Was kommt als nächstes für Krypto, da die Memecoin-Aktivität abkühlt?

Ein strategischer Bitcoin-Reservebestand ist eine der wichtigsten Krypto-Prioritäten der Trump-Administration. In Kombination mit starken Zuflüssen in börsengehandelte Fonds und der Strategie, weiterhin die Unternehmensschatzakquisition zu führen, glauben die Analysten, dass der Preis der führenden Kryptowährung in den kommenden Monaten steigen wird, mit einem Ziel von 200.000 USD bis zum Jahresende.

Ein weiterer Fokus im Kryptobereich liegt auf Stablecoins und der Tokenisierung realer Vermögenswerte, sagten die Analysten, insbesondere mit den erwarteten Vorschriften für Stablecoins und digitale Wertpapier-Assets. Sie erwarten, dass Stablecoins den unmittelbarsten Einfluss auf grenzüberschreitende B2B-Zahlungen, globale Interbankensiedlungen und Überweisungen haben werden. Sobald Klarheit über digitale Wertpapier-Assets herrscht, wird die Innovation rund um tokenisierte Aktien und Schulden neue Wege für die Unternehmensfinanzierung eröffnen, wobei das Wachstum von Stablecoins auch durch die Nachfrage als Abwicklungswährung für solche Tokenisierungen angetrieben wird.

Darüber hinaus erwarten die Analysten, dass Stablecoins den insgesamt adressierbaren Markt für Krypto-Börsen und Broker/Dealer erweitern werden, wobei das Handelsvolumenwachstum durch neue tokenisierte Aktienlistungen und die Nachfrage nach Stablecoins auch das Float-Einkommen für Plattformen antreiben wird. Sie erwarten, dass Robinhood in den nächsten 24 Monaten ein großer Nutznießer dieses Trends sein wird, da es sich mit der Krypto-Börse Bitstamp integriert und neue Angebote wie Staking, Stablecoins und Derivate einführt.

Gautam Chhugani hält Long-Positionen in verschiedenen Kryptowährungen. Bernstein und seine Tochtergesellschaften können für Investmentbanking-Dienstleistungen von Strategy eine Vergütung erhalten. Tochtergesellschaften von Bernstein agieren als Market Maker oder Liquiditätsanbieter in Robinhoods Aktien.