Fast die Hälfte des Geschäfts von BitGo wird nun vom Staking dominiert
Kurze Zusammenfassung Vor dem Marktrückgang zählte der Leiter der Aktivierungen bei BitGo fast 50 Millionen Dollar an insgesamt gesperrtem Wert in den Staking-Operationen des Verwahrers. Die Geschäftssparte, die um März 2022 gestartet wurde, ist für das zehn Jahre alte Unternehmen, das direkt mit einer Reihe von Protokollstiftungen und Schatzämtern zusammenarbeitet, um deren Vermögenswerte zu sichern und zu staken, schnell gewachsen.
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BitGo, der große Krypto-Verwahrer, der seit über einem Jahrzehnt im Geschäft ist, dominiert nun wahrscheinlich die Staking-Märkte, teilte das Unternehmen The Block mit.
Laut der letzten Buchführung des Unternehmens repräsentieren BitGos Staking-Operationen fast 50 Milliarden Dollar an gesperrtem Wert — was ungefähr die Hälfte seiner über 100 Milliarden Dollar an verwahrten Vermögenswerten ausmacht. (Diese nominalen Zahlen wurden jedoch vor dem jüngsten Marktrückgang erfasst und spiegeln wahrscheinlich nicht den aktuellen fairen Wert wider, aber der Anteil bleibt wahrscheinlich derselbe.)
„Wir haben einige Datenwissenschaft betrieben, um zu bestimmen, was unser Höchststand im Vergleich zu unseren Wettbewerbern ist — in realen Zahlen hatten wir auf dem Höhepunkt 48 Milliarden Dollar in TVL“, sagte BitGos Leiter der Aktivierung, der das Team leitet, das neue Krypto-Ökosysteme an Bord nimmt und anonym bleiben wollte, in einem Interview mit The Block. „Offensichtlich bewegen sich die Preise ständig. Ich könnte Ihnen heute keine genaue Zahl nennen.“
Der Schritt erfolgt, da BitGo, das zuletzt bei einer Kapitalerhöhung von 100 Millionen Dollar im Jahr 2023 mit 1,75 Milliarden Dollar bewertet wurde, Berichten zufolge Schritte unternimmt, um so früh wie im zweiten Quartal 2025 über einen Börsengang an die Öffentlichkeit zu gehen. BitGo sollte fast von dem börsennotierten Galaxy Digital aufgekauft werden, bevor die Pläne während des Marktrückgangs 2022 scheiterten.
Kundenbasis
Das Wachstum dieser Seite von BitGo ist umso beeindruckender, wenn man bedenkt, dass das Staking-Geschäft weniger als drei Jahre alt ist. Tatsächlich ist es so jung, dass das Unternehmen den Ethereum-Staking-Boom nach dem Wechsel des Netzwerks zu Proof-of-Stake im September 2022 verpasst hat.
„Das war vor meiner Zeit, aber es war meiner Meinung nach eine verpasste Gelegenheit“, sagte der BitGo-Mitarbeiter, als er gefragt wurde, ob das Unternehmen direkt mit der Ethereum Foundation zusammenarbeitet. „Deshalb haben wir nicht viel Ethereum bei uns gestaked — wir waren etwas spät dran und sie gingen dorthin, wo sie Staking-Anbieter finden konnten.“
Das gesagt, hat BitGo, nachdem es die größte Staking-Blockchain nach gesperrtem Gesamtwert verpasst hat, in der Onboarding von „neueren Protokollen und Stiftungen“ wettbewerbsfähig gewesen, sagte er.
Das Unternehmen bietet Staking für mindestens 21 verschiedene Netzwerke an und hat Arbeitsbeziehungen, um mindestens einen Teil der Treasury-Assets mehrerer Stiftungen zu verwahren und zu staken, fügte er hinzu und erwähnte Sui, Solana und Zetachain namentlich. Zuletzt begann das Unternehmen direkt mit Berachain zu arbeiten.
„Proportional stammt unser TVL hauptsächlich von den Protokollen, mit denen wir enge Beziehungen haben“, sagte er und erwähnte auch, dass BitGo oft die Investoren eines Protokolls „als Nebenprodukt der Zusammenarbeit mit ihnen“ an Bord nimmt.
Darüber hinaus staken eine Reihe ehemaliger FTX-Kunden etwa 1 Milliarde Dollar an SOL auf BitGo, nachdem das Nachlassvermögen der Börse BitGo als Nachlassverwalter für die Gläubiger beauftragt hatte.
Der größte Staker?
Obwohl BitGo behauptet, der größte Staker zu sein, sind nur ein Teil der notwendigen Daten zur Bewertung dieser Behauptung öffentlich verfügbar.
Zum Beispiel ist bekannt, dass das erlaubnislose Lido-Protokoll das Ethereum-Staking dominiert, mit ungefähr 30 % Marktanteil. Während Coinbase auch als großer Akteur gilt, mit geschätzten 15 % des Marktes, veröffentlicht die Börse keine vollständigen Berichte, sodass die tatsächliche Zahl unklarer ist.
„Durch Schätzungen und eine gewisse Menge an internen Verbindungen schätzen wir, dass Coinbase rund 20-30 Milliarden Dollar“ an gesperrtem Gesamtwert über alle Staking-Protokolle hat, sagte der BitGo-Leiter. „Wir sind ziemlich zuversichtlich, dass wir mit 48 Milliarden Dollar weit über diesen anderen liegen.“
Die Zukunft ist Wachstum
Bis heute hat BitGo den Kunden mindestens 500 Millionen Dollar an Staking-Belohnungen ausgezahlt. Während der Verwahrer historisch auf Institutionen fokussiert war, ist BitGos „Eintritt in den Einzelhandelsbereich“ nicht unbedingt vom Tisch, da „es keine klare Linie von se
Trennung wie im traditionellen Finanzwesen“ zwischen institutionellen und Einzelhandelsprodukten.“
„Sie klicken auf die gleichen Schaltflächen in den gleichen Benutzeroberflächen“, sagte er. „Der entscheidende Punkt ist, dass alles innerhalb von BitGo erledigt wird und Ihre Vermögenswerte weiterhin bei BitGo sind.“
Obwohl es sich um eine relativ neue Geschäftslinie handelt, kann BitGo schnell neue staking-bezogene Produkte entwickeln, indem es direkt „auf der Validator-Seite und der Protokollseite“ arbeitet. Wenn Verwahrung im Krypto-Bereich ein gelöstes Problem ist – oder zumindest ein langsamerer Teil davon – stellt Staking die „krypto-native“ Seite von BitGo dar.
„Wir brauchen diese Vorreiterrolle von unserem Aktivator-Protokollteam“, sagte der Mitarbeiter. „Denn so wird der Krypto-Bereich wachsen. Dieses Wachstum wird von diesen neuen Projekten kommen.“
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
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