Guía para principiantes de Bitget: ¿Qué son los futuros?

Resumen

- El trading de futuros es un producto de alto riesgo y alto rendimiento que permite obtener mayores ganancias con menos capital, pero con la posibilidad de sufrir mayores pérdidas. Comprender tu tolerancia al riesgo antes de empezar a hacer trading te ayudará a utilizar mejor los productos de futuros.

- Este artículo es una guía para ayudar a los usuarios principiantes a entender mejor los productos de futuros de Bitget, presentar terminología y conceptos relevantes, y explicar en detalle las características de los productos de futuros y sus riesgos y beneficios potenciales.

- El artículo se divide en las siguientes secciones: ¿Qué es el trading de futuros?, Tipos de trading de futuros, ¿Cómo funciona el trading de futuros?, Ventajas y desventajas del trading de futuros y Términos del trading de futuros. Si ya sabes todo esto, ve a Cómo hacer tu primer trade de futuros para comenzar tu experiencia con los futuros.

¿Qué es el trading de futuros?

El trading de futuros es un tipo de derivado financiero que, a diferencia del trading en spot, permite a los inversores obtener mayores ganancias yendo en short o utilizando el apalancamiento. El trading de futuros de Bitget ofrece a los inversores más de 200 pares de trading con margen con un apalancamiento de hasta 125X. Por ejemplo, cuando un inversor cree que el precio de un activo está a punto de subir o bajar, puede ir en long o en short en futuros para aprovechar los movimientos del precio de ese activo. Y lo que es más importante, independientemente de la posición que adopte el inversor, puede utilizar el apalancamiento para magnificar sus rendimientos.

Tipos de trading de futuros

Existen dos tipos principales de trading de futuros en el espacio cripto: futuros USDT-M/USDC-M y futuros Coin-M. Bitget ofrece futuros USDT-M/USDC-M , futuros Coin-M y futuros con entrega . Los futuros USDT-M/USDC-M, también conocidos como futuros a plazo, se refieren a futuros que se liquidan en stablecoins como USDT y USDC. Ejemplos de estos futuros son BTCUSDT y ETHUSDC (ten en cuenta que la moneda de cotización está en la stablecoin). Por otro lado, los futuros Coin-M, también conocidos como futuros inversos, se refieren a futuros que se liquidan en criptomonedas, como BTCUSD y ETHUSD. Un punto a tener en cuenta es que los futuros USDT-M/USDC-M también pueden denominarse futuros perpetuos USDT-M/USDC-M, que, como su nombre indica, pueden mantenerse a perpetuidad. Los futuros Coin-M se dividen en futuros perpetuos Coin-M y futuros con entrega Coin-M, estos últimos con un periodo de entrega. Se aconseja a los inversores que distingan claramente los tipos de futuros que tradean.

Muchos de estos términos pueden resultar confusos para los principiantes, pero el trading de futuros es muy sencillo: basta con recordar el activo subyacente, la moneda de liquidación y la fecha de vencimiento. Esto aplica a todos los contratos de futuros, ya sean perpetuos, con entrega, a plazo o inversos. Tomemos como ejemplo los futuros de Bitget:

Diferencias	Futuros USDT-M/USDC-M (futuros a plazo)	Futuros Coin-M Futuros perpetuos (futuros inversos)	Futuros Coin-M Futuros con entrega (futuros inversos)
Moneda de cotización	Normalmente stablecoins como USDT y USDC	Normalmente Bitcoin u otras criptomonedas	Normalmente Bitcoin u otras criptomonedas
Valor nocional	En fiat	En cripto	En cripto
Fecha de vencimiento	No	No	Sí
Usuarios adecuados	Principiantes	Principiantes	Expertos

¿Cómo funciona el trading de futuros?

La lógica subyacente al trading de futuros es bastante sencilla: permite a los inversores tomar prestado fiat o criptomonedas para tradear a un precio específico en un momento concreto del futuro.

Supongamos que el Inversor A tiene 10.000 USDT en su cuenta (su capital), y el Inversor A cree que Bitcoin está a punto de subir desde su precio de $50.000. El Inversor A toma prestados 90.000 USDT de Bitget y luego utiliza sus 100.000 USDT para comprar 2 contratos de futuros de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin sube a $60.000 al día siguiente, entonces el Inversor A puede seguir manteniendo su posición o vender/cerrar ambos contratos de futuros. Después de vender/cerrar su posición, el Inversor A tiene 120.000 USDT en su cuenta. Después de devolver 90.000 USDT a Bitget, al Inversor A le quedan 30.000 USDT en su cuenta. Tras deducir el capital de 10.000 USDT, las ganancias del Inversor A son de 20.000 USDT.

Hay que tener en cuenta algunas variables:

1. El Inversor A puede ajustar el monto que toma prestado (su apalancamiento) en función de su tolerancia al riesgo.

2. El Inversor A puede comprar/ir en long tan fácilmente como vender/ir en short.

3. Cuando el Inversor A obtiene ganancias, puede optar por mantener su posición, ampliarla, cerrarla o vender parte de ella.

4. Si el precio de Bitcoin baja después de que el Inversor A abra su posición, entonces puede que el Inversor A necesite añadir fondos a su cuenta para evitar la liquidación.

En efecto, el trading de futuros consiste en que un exchange presta dinero a los inversores para magnificar sus ganancias a riesgo de amplificar sus pérdidas. El apalancamiento es la principal característica del trading de futuros, ya que permite a los inversores aumentar sus ganancias sin tener que invertir el 100% del valor de la posición como capital.

Ventajas y desventajas del trading de futuros

Dado que el apalancamiento es la principal característica del trading de futuros, sus ventajas y desventajas están bastante claras. En términos sencillos, los inversores tienen la oportunidad de obtener enormes ganancias en un día, pero también corren el riesgo de perderlo todo de golpe.

Ventajas:

- Grandes ganancias con pequeñas inversiones

En el trading de futuros , los inversores pueden convertir pequeñas cantidades de capital en grandes ganancias. En la actualidad, el apalancamiento máximo que ofrecen los principales exchanges es de 125X, lo que significa que los inversores pueden magnificar sus ganancias hasta 125 veces su capital. Aunque el trading de futuros mejora la utilización de los activos, es importante tener en cuenta que un apalancamiento elevado no es adecuado para los traders principiantes, ya que aumenta el riesgo de liquidación.

- Ganancias rápidas

En comparación con el trading en spot , el trading de futuros permite a los inversores obtener ganancias mucho más rápidamente. Con un promedio del 10% por incremento, harían falta 7 incrementos para duplicar un trade en spot de $10.000 de capital. Por otro lado, un trade con un apalancamiento 10X duplicaría el capital en un único incremento de la misma cantidad (ganancias = $10.000 × 10 × 10% = $10.000).

- Opción de ir en short

Las criptomonedas son un mercado típicamente alcista en short y bajista en long, lo que significa que el momento de entrada es fundamental para los inversores. Aunque es fácil obtener ganancias comprando durante los mercados alcistas, hacerlo mediante trades en spot se convierte en un reto durante los mercados bajistas. El trading de futuros ofrece a los inversores otra opción: ir en short, lo que les permite obtener ganancias de las tendencias bajistas del mercado.

- Cobertura contra el riesgo a la baja

La cobertura es una estrategia de trading avanzada utilizada por inversores y mineros experimentados. Como los holdings en spot de los inversores disminuyen de valor durante los mercados bajistas, pueden cubrirse contra este riesgo abriendo posiciones en short, que aumentarán de valor a medida que baje el precio del activo subyacente.

Desventajas:

- Riesgo de liquidación

No hay una forma segura de obtener grandes ganancias rápidamente. Aunque el trading de futuros aumenta las ganancias, también conlleva un alto riesgo de perder dinero. Uno de los mayores riesgos es la liquidación, que se produce cuando un inversor abre una posición de futuros pero no dispone de fondos suficientes para mantenerla cuando el precio se mueve en su contra. En pocas palabras, cuando el movimiento negativo del precio multiplicado por el apalancamiento supera el 100%, se perderá toda la inversión.

Supongamos que el Inversor A compra BTC con un apalancamiento de 50X. Si el precio del BTC cae un 2% (50 × 2% = 100%), el capital del Inversor A se perderá por completo. Aunque el precio suba al cabo de 5 minutos, el daño ya estaría hecho. El mismo principio se aplica a las posiciones en short. Si el Inversor A va en short en BTC con un apalancamiento de 20X, su posición se liquidará si el precio sube un 5%.

La liquidación es el mayor riesgo en el trading de futuros. Muchos inversores que se inician en el trading de futuros no conocen bien el apalancamiento y no se dan cuenta de que las pérdidas potenciales pueden ser tan grandes como las ganancias potenciales. Para obtener información sobre cómo evitar la liquidación, controlar los riesgos y mantener seguro tu capital, consulta Cómo evitar la liquidación.

- Reversión rápida

Las reversiones rápidas eran una tendencia común en los primeros años del trading de futuros. Se producen cuando las velas del gráfico se mueven repentinamente hacia abajo y luego de nuevo hacia arriba (o al revés), lo que señala una gran fluctuación seguida de una rápida estabilización. Estos acontecimientos no afectan a los traders en spot, pero entrañan grandes riesgos para los traders de futuros. Dado que el apalancamiento magnifica todos los movimientos del precio, si el Inversor A abre una posición en long con un apalancamiento 100X y el precio cae un 1%, su posición se liquidará inmediatamente. Aunque el precio se multiplique por 1.000, no obtendrán ninguna ganancia. Por eso, las posiciones se liquidan incluso cuando el precio actual es el mismo que el de entrada. Cuando el precio fluctúa en contra de la posición, existe el riesgo de liquidación inmediata.

Términos del trading de futuros

Fondo de seguro: el pool de fondos utilizado para absorber los déficits de garantías y reducir la posibilidad de que ocurra un desapalancamiento automático (ADL) en la plataforma. Fondo de seguro = valor de las posiciones ÷ apalancamiento.

Margen de mantenimiento: el margen mínimo necesario para seguir manteniendo una posición. El margen de mantenimiento aumentará o disminuirá en función del límite de riesgo del trader.

Tasa de margen de mantenimiento: el monto de margen correspondiente al nivel de tamaño de la posición. Cuando la tasa de margen de una posición cae por debajo de la tasa de margen de mantenimiento, se activa una liquidación parcial o total.

Ratio de margen: mide el riesgo de la posición existente de un usuario. Cuando alcanza el 100%, activa la liquidación total o parcial. Ratio de margen = margen de mantenimiento de la posición actual ÷ (capital de la cuenta - monto congelado para órdenes en el modo de margen aislado - PnL no realizado de la posición de margen aislado - margen aislado de la posición).

Margen aislado: se asigna un monto determinado de margen a cada posición. Si el margen de una posición cae por debajo del margen de mantenimiento, se activa una liquidación. En este modo, puedes agregar o quitarle margen a una posición.

Margen cruzado: todos los balances disponibles en la cuenta pueden utilizarse como margen para evitar la liquidación de una posición.

Modo de margen cruzado: un modo de margen que utiliza el balance disponible de la cuenta de un trader como margen para las posiciones abiertas.

Modo de margen aislado: un modo de margen que aísla el margen asignado a una posición abierta desde el balance de la cuenta del trader.

Precio de marca: el precio del índice en spot global más una tasa base de financiación decreciente.

Diferencia entre el precio de marca y el precio de liquidación (spread): el spread entre el precio de liquidación estimado de la orden y el precio de marca existente. Permite a los traders revisar el spread y evaluar el riesgo de liquidación inmediata antes de confirmar la generación de la orden.

Margen de posición: margen inicial + comisiones por transacción necesarias para cerrar la posición.

Margen inicial: el margen necesario a fin de abrir una posición para hacer trading con margen.

Liquidación: se refiere a lo que ocurre cuando el margen de una posición cae por debajo de los requisitos de margen de mantenimiento y provoca la pérdida completa de toda la garantía de margen. Se activa cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación de la posición.

Cierre a mercado: un cierre en una orden de activación colocado al precio de mercado.

Orden market: una orden ejecutada inmediatamente al mejor precio de mercado disponible en ese momento en el libro de órdenes.

Colocación de órdenes basada en el precio de mercado: el sistema selecciona el precio más probable para colocar una orden. Si la orden no se completa o no lo hace en su totalidad, el sistema sigue colocando la siguiente orden al último precio con más probabilidades de completarla.

Bono de trading: los usuarios pueden utilizar bonos de trading para realizar operaciones dentro de un rango de volumen o invertirlos en determinados productos, pero no pueden retirarlos ni transferirlos a otras cuentas.

Margen de la orden: la suma de todos los márgenes de las órdenes activas por ejecutarse.

PnL no realizado: las ganancias y pérdidas estimadas de una posición con base en el precio de mercado en el momento. No incluye comisiones por transacción ni de financiación.

Orden limit: una orden colocada en el libro de órdenes con un límite de precio específico. El usuario es quien fija el límite de precio. La orden solo se ejecuta cuando el precio de mercado alcanza el precio bid/ask del momento o es mejor que este. Las órdenes limit ayudan a los usuarios a comprar bajo o a vender a un precio superior al precio de mercado en el momento. A diferencia de una orden market, que se ejecuta inmediatamente al precio de mercado del momento, una orden limit se coloca en el libro de órdenes y solo se activa cuando se alcanza el precio.

Trailing TP/SL: una instrucción especial que permite a los usuarios colocar una orden predefinida cuando el mercado se mueve en contra/favor de su trade. Cuando el precio de mercado/precio de marca alcanza el precio más alto/más bajo × (1 ± varianza del trail), la orden se coloca al mejor precio de mercado.

Estos son algunos de los términos más comunes en el trading de futuros. Para más información, consulta Explicación de los términos del trading de futuros y casos de uso.