L'innovateur du crédit crypto Idle lance un coffre de crédit privé onchain sur Optimism

La plateforme de crédit et de rendement onchain Idle a lancé un nouveau coffre de crédit qui permet aux utilisateurs de prêter directement aux entreprises onchain, selon une annonce faite jeudi. L'entreprise s'est associée à M11 Credit, une unité de Maven 11, pour ce nouveau produit, qui sera construit sur Optimism.

Ce mouvement représente également le premier cas de prêt de courtage principal dans la DeFi. Ces prêts, émis sous le bras institutionnel d'Idle, Pareto, seront garantis par des prêts d'un acteur de courtage principal de premier plan dans la crypto (qui a demandé à rester anonyme), avec M11 Credit servant de souscripteur, de moniteur de risque et d'administrateur de coffre.

Le secteur du crédit basé sur la blockchain a considérablement augmenté depuis l'effondrement des marchés de prêt crypto lors du dernier marché baissier. Idle, lancé en 2019, fait partie d'un certain nombre de startups cherchant à élargir les types de produits offerts ces derniers mois et à rapprocher le monde de la DeFi et de la TradFi.

"Au cours de ces années, nous avons traité avec différents primitifs," a déclaré Matteo Pandolfi, co-fondateur d'Idle, à The Block dans une interview. "Au début, nous avons commencé avec une couche d'agrégation, puis nous avons commencé à segmenter différents marchés. Et ce concept de segmentation des risques nous a poussés vers de nouvelles stratégies de rendement avec des profils de risque variés."

Le crédit privé, souvent appelé prêt direct, est un type de financement par emprunt où les prêts sont négociés en privé entre prêteurs non bancaires et emprunteurs. Il est généralement considéré comme une alternative aux prêts bancaires traditionnels pour les emprunteurs ayant besoin de capital qui ne peuvent pas accéder aux marchés de crédit publics. Selon un rapport récent de McKinsey, la classe d'actifs a atteint près de $2 trillions en 2023.

Le protocole d'Idle offrira de nombreuses fonctionnalités généralement associées à ces types de prêts, y compris la possibilité pour les emprunteurs de définir des conditions sur mesure et pour les prêteurs d'investir dans différentes "tranches de risque", a déclaré Pandolfi.

"Du côté des emprunteurs, nous offrons une facilité de crédit très sur mesure qui leur permet essentiellement de décider du taux qu'ils souhaitent payer, de définir la durée de chaque cycle de prêt et également le delta pour une option de sortie anticipée possible," a déclaré Pandolfi.

Les prêteurs, tant institutionnels que particuliers, pourront également "entrer avec des conditions de niveau institutionnel... avec les mêmes droits que les grands acteurs," a-t-il ajouté.

L'origine des prêts se fera onchain avec le flux de financement provenant d'un certain nombre de fournisseurs de liquidité cherchant à obtenir un rendement en canalisant de l'argent dans un coffre de crédit maintenu par Idle. Ce pool sera administré par M11 Credit, et le courtage principal servira de "parent emprunteur."

De là, les "enfants emprunteurs" qui ont besoin d'accéder au capital peuvent emprunter et le déployer onchain ou offchain. C'est l'une des seules — sinon la seule — facilité de crédit privé impliquant un courtage principal d'actifs numériques.

Idle a semé le marché avec un montant initial de 10 millions de dollars et vise à l'augmenter à 15-20 millions de dollars, a déclaré Pandolfi, ajoutant que le rendement ciblé est d'environ 20% APY pour les prêteurs.

Les prêts comporteront une facilité de prêt evergreen de 30 jours (c'est-à-dire un prêt qui ne nécessite pas le remboursement du principal pendant la durée de vie du prêt, seulement des intérêts) avec une période de rappel de 30 jours. La durée de la composante onchain du prêt restera fixe, tandis que les enfants emprunteurs pourront emprunter à des durées variables.

Pandolfi a noté que les systèmes juridiques et basés sur la blockchain limitent ce que les emprunteurs peuvent faire avec le capital.

"Évidemment, nous ne voulons pas que les emprunteurs utilisent cet argent pour parier sur un match de la Juventus," a-t-il dit, ajoutant que l'équipe explore des outils — possiblement de la startup d'analytique de crédit crypto alimentée par ZK, Accountable — pour aider à surveiller comment les fonds sont déployés offchain.

Idle a également fait appel à la startup de conformité crypto Keyring pour son

Processus KYC, permettant aux emprunteurs et aux prêteurs de maintenir un certain degré d'anonymat grâce aux preuves à divulgation nulle de connaissance. « Nous traitons avec des fonds institutionnels qui devraient savoir d'où proviennent les fonds », a déclaré Pandolfi.

L'équipe de huit personnes d'Idle a levé un total de 2,8 millions de dollars auprès de Consensys, Fasanara Digital et Rockaway.