'Crypto kembali': Berbagai kelompok investor melihat perlunya meningkatkan investasi di tengah perubahan politik AS, kata Bernstein

Menyusul diskusi terbaru dengan berbagai investor di seluruh Amerika Serikat, analis di firma riset dan pialang Bernstein mengatakan beberapa kelompok mengakui bahwa "crypto telah kembali" dan melihat perlunya meningkatkan aktivitas pasar mereka.

Kelompok investor di sektor keuangan, pembayaran, pusat data, energi, pertumbuhan, teknologi, dan bisnis yang berfokus pada crypto secara jelas menyadari pergeseran politik yang sedang berlangsung di bawah pemerintahan Trump, tulis analis Bernstein yang dipimpin oleh Gautam Chhugani dalam catatan kepada klien pada hari Selasa. Namun, investor tidak secara khusus menyadari "rezim regulasi aset digital transformatif yang diharapkan," menurut para analis. "Semuanya masih awal, dan kami berharap investor baru memulai di crypto," kata Chhugani.

Bernstein melihat minat yang sama dari dana long-only dan hedge fund, tetapi diskusi lebih spesifik pada saham terkait crypto — termasuk penambang yang terdiversifikasi AI dan bursa crypto — dan katalis harga bitcoin, kata para analis. Namun, ada juga minat pada dampak disruptif dari stablecoin di tengah potensi undang-undang baru AS.

Para analis juga menyaksikan minat dari kelompok investor baru — investor pasar primer ke dalam konvertibel/penghasilan tetap — terutama terkait dengan penerbitan pasar modal MicroStrategy. Namun, ada minat yang jauh lebih luas pada efek MicroStrategy di pasar bitcoin dan faktor risiko yang terkait dengan strategi akuisisi bitcoin-nya, kata mereka. 

Target bitcoin $200,000 Bernstein, bursa crypto, peluang AI, stablecoin, dan MicroStrategy

Diskusi para analis dengan investor berpusat pada katalis utama untuk target harga bitcoin Bernstein yang telah lama dipegang sebesar $200,000 pada akhir 2025 dan dampaknya pada bursa crypto, peluang AI, stablecoin, dan MicroStrategy.

Dalam hal prospek kenaikan harga pasar crypto lebih lanjut, Bernstein menunjuk pada katalis regulasi, termasuk perintah eksekutif crypto Presiden Trump, pembentukan satuan tugas untuk mengeksplorasi cadangan aset digital strategis, dan pencabutan SAB 121 oleh Securities and Exchange Commission — membuka jalan bagi bank AS untuk menyimpan aset digital untuk pertama kalinya. Mereka juga mencatat bahwa dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin dan pembelian korporat diproyeksikan mencapai $120 miliar pada 2025, dibandingkan dengan $60 miliar pada 2024, yang berpotensi didukung oleh bank yang menawarkan layanan kredit atau leverage terhadap kepemilikan mereka.

"Secara keseluruhan, investor penasaran dan netral terhadap harga bitcoin. Kami tidak merasakan sikap bullish atau bearish yang kuat di antara investor institusional," kata para analis. "Lebih lanjut, di antara investor ekuitas, fokus tetap pada ekuitas terkait crypto karena ketidakmampuan untuk membeli bitcoin spot secara langsung atau berpartisipasi melalui ETF."

Terkait bursa crypto, Bernstein mengatakan Robinhood telah menjadi salah satu saham dengan kinerja terkuat — naik 370% selama 12 bulan terakhir dan sekitar 30% tahun ini. "Investor melihatnya sebagai penerima manfaat terkuat dari gelombang 'deregulasi' crypto, mengingat produk/token-nya mengejar ketinggalan dengan bursa crypto seperti Coinbase dan Kraken," tulis Chhugani. Sementara bank dan pialang tradisional seperti Schwab memasuki pasar dapat lebih mengurangi biaya bursa, harga kompetitif Robinhood dan penawaran token yang lebih luas dibandingkan dengan pendatang baru potensial tersebut berarti ia berada di posisi terbaik, menurut pendapat para analis.

Minat investor pada penambang bitcoin difokuskan pada potensi AI, dengan Core Scientific memimpin karena mitra kuat dan keahlian yang sudah mapan, menurut Bernstein. Namun, pivot AI Riot, termasuk menghentikan proyek penambangan Bitcoin 600MW, menandakan niat tulus dan potensi upside yang lebih baik mengingat valuasinya yang lebih rendah dibandingkan dengan Core Scientific, catat para analis.

Bernstein juga mengharapkan undang-undang stablecoin pada 2025 untuk meningkatkan dominasi dolar AS secara online, dengan permintaan yang didorong b