Treehouse Finance mencapai valuasi token $400 juta dalam putaran pendanaan baru

Treehouse Finance, sebuah startup keuangan terdesentralisasi yang berfokus pada produk pendapatan tetap, telah mengumpulkan jumlah yang tidak diungkapkan dalam putaran pendanaan strategis baru dengan valuasi $400 juta. Angka tersebut mewakili valuasi penuh terdilusi (FDV) dari token asli Treehouse yang belum diluncurkan, kata salah satu pendiri dan CEO Brandon Goh kepada The Block.

Goh mengatakan putaran pendanaan itu disusun sebagai perjanjian sederhana untuk token masa depan (SAFT) dan ditutup pada akhir tahun lalu. Dia menambahkan bahwa putaran benih sebelumnya dari Treehouse sebesar $18 juta, yang selesai lebih dari tiga tahun lalu pada bulan Maret 2022, juga disusun sebagai SAFT.

Treehouse Finance tidak menyebutkan nama investor utamanya tetapi menggambarkannya sebagai "lengan ventura dari salah satu perusahaan asuransi jiwa dan jasa keuangan terbesar yang mengelola lebih dari $500 miliar aset." Investor tersebut tampaknya adalah MassMutual Ventures, yang juga mendukung putaran benih Treehouse. MassMutual Ventures menolak memberikan komentar saat dihubungi oleh The Block.

Peserta lainnya dalam putaran terbaru ini termasuk investor malaikat terkenal seperti Guy Young dari Ethena, Darius Sit dari QCP Capital, Rich Teo dari Paxos, Matthew Tan dari Etherscan, Jordi Alexander dari Selini Capital, dan Michael Ashby dari Algoquant, mantan dari Point72 Asset Management.

"Kami sengaja menjaga putaran pendanaan baru ini tetap ramping dan strategis untuk melibatkan kontributor berdampak besar, selaras dengan fase pertumbuhan kami berikutnya," kata Goh. "Tujuannya adalah kemitraan berkualitas di atas modal yang dikumpulkan."

Sebagai bagian dari kesepakatan, investor utama dan satu pendukung yang kembali mengambil kursi dewan di Treehouse, kata Goh, menolak menyebutkan nama mereka.

Apa itu Treehouse Finance?

Didirikan pada tahun 2021 dan berbasis di Singapura, Treehouse saat ini membangun infrastruktur untuk menghadirkan produk pendapatan tetap ke DeFi.

Goh mencatat bahwa pasar pendapatan tetap tradisional, termasuk derivatif pendapatan tetap, bernilai lebih dari $600 triliun — lima kali lipat dari ukuran ekuitas dan komoditas — dan mengatakan DeFi memiliki peluang besar untuk mendukung produk seperti obligasi dengan infrastruktur yang dibangun khusus.

"Pasar pendapatan tetap kripto kurang berkembang karena tidak adanya infrastruktur," kata Goh. "Treehouse memungkinkan kelas aset baru dengan memperkenalkan tarif acuan untuk mendorong inovasi produk besar (pinjaman tetap dan obligasi) dan modal institusional ke dalam pasar pendapatan tetap DeFi."

Penawaran inti Treehouse termasuk Tingkat Penawaran Terdesentralisasi (DOR) dan tAssets (Aset Treehouse).

DOR adalah sistem suku bunga acuan terdesentralisasi untuk kripto, dimulai dengan staking ETH. "Bertindak sebagai LIBOR [London Interbank Offered Rate] dan SOFR [Secured Overnight Financing Rate] dari kripto, DOR memungkinkan penetapan harga standar untuk produk pendapatan tetap dan derivatif, meletakkan fondasi untuk ekosistem aset digital yang kuat," kata Goh. DOR mengumpulkan data dan perkiraan dari tempat perdagangan dan ahli ke dalam tabel tarif yang transparan, dapat diakses melalui oracle, tambahnya.

Sementara itu, tAssets adalah instrumen yang menghasilkan hasil, dimulai dengan tETH, yang diluncurkan tahun lalu. Pengguna menyetor ETH untuk menerima tETH, yang dapat ditebus dengan ETH asli ditambah hasil. "Smart contract secara dinamis mengoptimalkan antara staking dan arbitrase suku bunga di berbagai rantai EVM [Ethereum Virtual Machine], memastikan hasil yang sebanding dengan staking asli dengan pengembalian tambahan dari ketidakefisienan pasar," kata Goh.

Sejak meluncurkan tETH pada September 2024, Treehouse mengatakan platformnya telah menarik lebih dari 30.000 pemegang dompet unik dan lebih dari 120.000 ETH dalam bentuk simpanan.

Sedangkan untuk model bisnis Treehouse, ini berbasis biaya, termasuk biaya kinerja pada tAssets dan biaya operator, panelis, dan referenser terkait dengan sistem mirip oracle-nya, kata Goh.

DOR saat ini berada dalam versi beta, dengan peluncuran mainnet ditargetkan pada bulan Juni. Saat ditanya apakah token Treehouse akan diluncurkan bersamaan dengan mainnet, Goh menolak memberikan komentar mengenai waktunya.

Rencana pertumbuhan dan tantangan

Setelah peluncuran, Treehouse berencana untuk mendirikan dana ekosistem "delapan angka" — atau setidaknya $10 juta — untuk mendukung adopsi di berbagai saluran DeFi dan institusional.

Peta jalan juga mencakup perluasan tAssets ke aset dan rantai dasar lainnya. "Seperti halnya protokol apa pun yang membangun infrastruktur baru, adopsi dan edukasi tetap menjadi tantangan utama," kata Goh. "Membangun kepercayaan dan penggunaan di sekitar tarif acuan dan produk hasil terstruktur akan memakan waktu, tetapi kami yakin dengan pendekatan dan tim kami."

Treehouse saat ini mempekerjakan lebih dari 40 orang, dan Goh berencana untuk "meningkatkan jumlah staf secara cermat" di tim ekosistem, regulasi, dan pertumbuhan.

Startup ini mungkin mengumpulkan dana tambahan di masa mendatang. "Kami masih memiliki investor yang telah menyatakan minat, tetapi kami tidak berkeinginan untuk melibatkan mereka saat ini," kata Goh.

Newsletter The Funding: Pantau terus berita dan tren pendanaan kripto terbaru dengan newsletter dua bulanan gratis saya, The Funding. Daftar  di sini !