Asset Under Management (AUM)

Cos’è l’Asset Under Management (AUM)?

Asset Under Management (AUM), noto anche come patrimonio in gestione, rappresenta il valore di mercato totale degli asset finanziari che una società di investimento gestisce per conto dei propri clienti. Il termine è ampiamente utilizzato nel settore finanziario come indicatore delle dimensioni di una società di gestione degli investimenti e riflette sia la capacità della società di attrarre clienti sia la sua performance nell'aumentare il valore dei loro investimenti.

L’AUM copre un'ampia varietà di tipi di investimento, tra cui azioni, obbligazioni, immobili e, sempre più spesso, asset digitali come le criptovalute. Si tratta di un parametro importante perché spesso è legato al reddito della società, in quanto le commissioni di gestione sono in genere calcolate come percentuale dell'AUM. Pertanto, un AUM più elevato si traduce generalmente in un aumento dei ricavi per la società di gestione. Questo valore è importante non solo per gli investitori e i clienti che vogliono valutare le dimensioni e il successo di un'azienda, ma anche per la sua reputazione sul mercato e la sua posizione competitiva.

Come calcolare l’Asset Under Management (AUM)?

Il calcolo dell'AUM nel settore crypto inizia con la somma degli attuali valori di mercato di tutti gli asset gestiti. Ciò include tutti i tipi di criptovalute e asset digitali sotto il controllo della società di gestione. Il valore di mercato è determinato sulla base degli attuali prezzi di trading su vari exchange, che possono subire notevoli fluttuazioni. Pertanto, l'AUM calcolato può variare da un momento all'altro a seconda delle condizioni di mercato.

A complicare ulteriormente il calcolo sono gli afflussi e i deflussi dei fondi da parte degli investitori, che si verificano spesso nella gestione degli asset crypto. Ad esempio, se un investitore aumenta il proprio saldo o ne preleva una parte per uso personale, queste azioni hanno un impatto diretto sull'AUM totale. Inoltre, anche la performance degli asset stessi, guadagni o perdite dovute ai movimenti del mercato, gioca un ruolo importante nel determinare l'AUM in qualsiasi momento.

Asset Under Management (AUM) e commissioni

La relazione tra l'AUM e le commissioni è semplice, ma fondamentale da comprendere sia per i gestori che per gli investitori. Solitamente, i gestori degli investimenti applicano una commissione di gestione come percentuale dell'AUM. Questa struttura di commissioni incentiva i gestori ad aumentare gli AUM attraverso una gestione degli asset di successo e ad attrarre più capitale. Per gli investitori è importante comprendere la struttura delle commissioni, perché queste possono ridurre i rendimenti complessivi, soprattutto se l'AUM è elevato e la percentuale di commissioni è alta.

Esempio di Asset Under Management (AUM)

Consideriamo un ipotetico fondo di investimento in criptovalute che gestisce un portafoglio diversificato che include Bitcoin, Ethereum e diverse altre altcoin. Se il valore di mercato totale di questi asset è di $100 milioni, l'AUM di questo fondo è di $100 milioni. Supponiamo che il fondo applichi una commissione di gestione del 2% annuo; ciò significa che le commissioni annue generate dalla gestione degli asset sarebbero pari a $2 milioni. La struttura delle commissioni lega direttamente i guadagni della società alla sua efficacia nella gestione e nella crescita dell'AUM, evidenziando perché l'AUM è un aspetto così importante sia per i gestori degli investimenti sia per i loro clienti.

Le migliori aziende di gestione degli asset per AUM

Le società di gestione degli asset controllano grandi quantità di denaro per conto dei loro clienti, tra cui investitori istituzionali, fondi pensione e investitori individuali. Il seguente elenco comprende alcune delle principali società di gestione degli asset a livello globale, classificate in base ai loro patrimoni in gestione (AUM) secondo gli ultimi rapporti. Queste aziende sono riconosciute per la loro significativa influenza e capacità sui mercati finanziari globali.

1. BlackRock

AUM: circa $10.000 miliardi

Informazioni: BlackRock è il più grande gestore di asset al mondo, noto per la sua ampia gamma di servizi di investimento, tra cui fondi comuni, iShares (exchange-traded funds) e altri veicoli di investimento. È uno dei principali operatori nella finanza globale e offre servizi di gestione degli investimenti, di gestione del rischio e di consulenza in tutto il mondo.

%1. Vanguard Group

AUM: circa $7.200 miliardi

Informazioni: Vanguard è famoso per i suoi fondi comuni di investimento ed ETF a basso costo. Opera con un'unica struttura di proprietà del cliente, in cui gli azionisti dei fondi possiedono i fondi, che a loro volta possiedono Vanguard. Questa struttura contribuisce a mantenere bassi i costi, allineando gli interessi dell'azienda a quelli dei suoi investitori.

%1. Fidelity Investments

AUM: oltre $4.000 miliardi

Informazioni: Fidelity offre un'ampia varietà di servizi finanziari, tra cui gestione degli investimenti, servizi di brokeraggio e altro ancora. Noto per il suo approccio incentrato sul cliente, Fidelity offre anche ampi servizi pensionistici e ha una forte presenza nel mercato degli investimenti diretti al consumatore.

%1. State Street Global Advisors

AUM: circa $4.000 miliardi

Informazioni: State Street Global Advisors, divisione di gestione degli investimenti di State Street Corporation, offre agli investitori istituzionali e ai governi di tutto il mondo una gamma completa di strategie, strumenti e soluzioni di investimento.

%1. J.P. Morgan Asset Management

AUM: circa $3.000 miliardi

Informazioni: parte di JPMorgan Chase & Co., questa società fornisce soluzioni globali di gestione degli asset per istituzioni, intermediari e privati. L'offerta di prodotti comprende la gestione degli asset in azioni, reddito fisso, immobili, hedge fund e soluzioni multi-asset.