Cowswapはどのようにして多様化した流動性統合とMEV保護でトークン価値の成長を促進するのか

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远山洞见2024/11/07 07:07

著者:远山洞见

I. プロジェクト紹介

Cowswapは、価格発見のためのユニークな「バッチオークション」メカニズムを使用し、「需要の重複」を組み合わせて直接のピアツーピアマッチング取引を実現する分散型取引プラットフォームです。これは従来の自動マーケットメーカーとは異なります。Cowswapはリアルタイムで取引を実行するのではなく、オフチェーンで注文を集約し、バッチ処理を通じて統一された決済価格を決定し、ユーザーにより良い取引体験を提供します。

プラットフォームは、マイナーが価値を抽出できることによって引き起こされる不公平な取引の問題に特に注意を払っています。Cowswapは、Gnosisチームによって開発されたGnosisプロトコルの第2版に基づいており、オフチェーン集約と統一されたオンチェーン決済を通じて、MEVによって引き起こされる先行およびサンドイッチ攻撃を根本的に回避し、ユーザーにより公正な取引環境を提供することを目的としています。

さらに、CowswapはCoW流動性共有メカニズムを通じてより高い流動性利用効率を達成するだけでなく、Uniswapなどの主流の分散型取引所からの流動性ソースを統合しています。将来的には、さらに多くのDEXに拡大する予定です。ユーザーはオフチェーンで一度署名するだけで取引を完了でき、取引が成功した場合にのみ手数料を支払う必要があるため、取引がより便利になります。

Cowswapはどのようにして多様化した流動性統合とMEV保護でトークン価値の成長を促進するのか image 0

II. プロジェクトのハイライト

1. バッチ処理とコスト削減: Cowswapはバッチオークションモデルを使用して複数の注文を集約し、統一された決済価格で取引を完了します。これにより、各取引のガス料金が削減されるだけでなく、全体的な処理効率が向上し、ユーザーは低コストの取引体験を享受できます。

2. MEV攻撃からの保護: Cowswapのメカニズムは、マイナー抽出可能価値（MEV）によって引き起こされる先行およびサンドイッチ攻撃を効果的に防ぎます。オフチェーン集約と統一されたオンチェーン決済を通じて、すべての注文が同じ価格で実行され、取引がより公正になり、ユーザーの利益を保護します。

3. インテリジェントで柔軟なマッチング: ユーザーは簡単に取引意図を提出でき、Cowswapの「サーチャー」が最適な取引経路を自動的に見つけてマッチングします。ユーザーが手動で選択する必要はありません。直接マッチングできない注文は、外部流動性を通じて実行され、各取引が最適な価格で完了することを保証します。

4. 多様な流動性サポート: CowswapはUniswapなどの主流のDEXの流動性を統合しており、将来的にはさらに多くのプラットフォームに拡大する予定です。この多様な流動性ソースは、スムーズな取引とより良い価格体験を保証します。ユーザーはオフチェーンで一度署名するだけで、失敗した注文には料金がかからないため、取引がより便利でストレスフリーです。

III. 市場価値の期待

Cowswap ($COW)は、ユニークなバッチオークションメカニズムを通じてMEV攻撃を防ぐことに焦点を当てた分散型取引プロトコルです。現在の流通量が2億6400万$COWトークンで、単価が0.5587ドルの場合、$COWの流通市場価値は150,486,524ドルです。

類似の取引プロトコルプロジェクトの市場価値と一致する場合の$COWトークンの単価を推定するには、次のように計算できます

ベンチマークプロジェクトタイプと市場価値の期待

Jito ($JTO) - SolanaのMEVインフラストラクチャ

トークン価格: 2.27ドル

時価総額: $292,415,717.477

$COWの流通市場価値が$JTOと同じ場合、トークン単価は約1.11ドルです

増加: 現在の価格の+98.6%

Raydium ($RAY) - オンチェーンオーダーブックAMM

トークン価格: 4.63ドル

時価総額: $1,222,334,266.384

$COWの流通時価総額が$RAYと同じ場合、トークン単価は約4.63ドル

増加: 現在の価格の+728.9%

Uniswap ($UNI) - 分散型取引プロトコル

単価: 8.94ドル

時価総額: $5,358,521,603.103

$COWの流通時価総額が$UNIと同じ場合、トークン単価は約20.28ドル

増加: 現在の価格の+3531.6%

IV. トークンエコノミクス

CoWプロトコルのネイティブトークンはCOWであり、そのトークンエコノミクスの設計はプロトコルのガバナンス、インセンティブ、および価値の捕捉を促進することを目的としています。

総供給量: 10億COWトークン

配分比率

コミュニティとエコシステム: 40%

チームとコンサルタント: 25%

投資家: 20%

リザーブ: 15%

トークンの使用

ガバナンス: COWトークン保有者はCoW DAOのガバナンスに参加し、プロトコルの重要なパラメータや開発方向について投票し、コミュニティの共通利益を確保することができます。

インセンティブメカニズム: COWトークンは、プロトコル内で最適な取引パスを提供するソルバーに報酬を与えるために使用され、彼らが取引の実行を継続的に最適化し、ユーザーエクスペリエンスを向上させることを奨励します。

CoWプロトコルはプロトコル手数料メカニズムを導入する予定です。収益の一部はCOWトークンの買い戻しと焼却に使用され、市場供給を減少させ、トークンの価値を高める可能性があります。

V. チームと資金調達

チーム: CowswapはAnna George（共同創設者兼CEO）とOlga Fetisova（データリーダー）によって率いられています。チームは深い技術的背景と業界経験を持ち、安全で公正な分散型取引プラットフォームの構築に専念しています。

資金調達: Cowswapは2022年3月30日に2300万ドルのプライベートプレースメント資金調達を完了し、投資家には0x、1kx、Blockchain Capital、Ethereal Ventures、Robot Ventures、SevenX Ventures、Delphi Digitalなどの有名な機関が含まれています。さらに、複数の専門家とシニア投資家も参加しました。

VI. リスク警告

1. 市場の変動性。暗号通貨市場の価格は大きく変動し、Cowswapのトークン価値も例外ではありません。市場が好調なときは増加が非常に魅力的かもしれませんが、下落時の損失も非常に速いかもしれません。投資する前に、自分のリスク許容度を評価し、「上昇のみで下落しない」という心構えを持たないようにしてください。

2. 流動性の問題。Cowswapは複数の流動性源を統合していますが、市場状況が悪いときには流動性が不足することもあり、取引の円滑な進行や価格の安定性に影響を与える可能性があります。取引のピーク時には、取引の遅延やスリッページの増加が発生することがあります。

3. 競争圧力。CowswapはUniswap、Sushiswapなどの他の分散型取引プラットフォームから激しい競争に直面しており、これらのプロジェクトは新機能を次々と導入しています。この競争はCowswapのユーザー成長と市場シェアに影響を与える可能性があり、トークンの長期的な価値にも影響を与えるかもしれません。

VII. 公式リンク

ウェブサイト：https://cow.fi/

Twitter：https://x.com/CoWSwap

Discord：https://discord.com/invite/cowprotocol

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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