ブラックロックのBUIDLトークンが、RWA利回りを得ながら「合成ドル」を発行するためのSecuritizeの新プラットフォームで最初に稼働

トークン化企業のSecuritizeは、現実世界の資産から流動性を得る新しい方法を導入し、その間も利回りを得ることができる新しい「sToken」を発表しました。このトークンアーキテクチャは、同社のSecuritize Credit子会社と「合成ドル」プロジェクトElixirとの協力の成果であると、両社は火曜日に発表しました。

EthereumのERC-4626トークン標準に基づいており、利回りを生むトークンに対する共有の関心を表す「ボールト」を立ち上げるためのインターフェースであるsTokensは、Securitizeによって発行されたRWAsを保有する機関投資家が、これらの資産をElixirの分散型米ドルトークンであるdeUSDに変換しながら、投資からの利回りを得る方法を提供します。

言い換えれば、共同の「deUSD RWA Institutional Program」プログラムは、トークン保有者が資産を活用するための道を開き、特にDeFiセクター全体で活用できる「コンポーザブル」トークンの形で、BlackRockのトークン化された国債ファンドBUIDLのようなトークンによって生成された資本を失うことなく活用することができます。

この動きは、ブロックチェーンベースのトークン化サブセクター全体での急速な実験の最新の表れであり、その機能性の向上を示しています。BlackRockからKKR、UBSからHSBCまで、世界最大の金融機関のいくつかが、資産の発行、移転、使用方法を再発明するためにブロックチェーンを模索しています。

トークン化は、ユーザーに資産を展開する新しい方法と、潜在的にリターンを得る新しい方法を提供します。理論的には、そしてますます実践的には、ブロックチェーンは世界中での価値の送信、取引の決済、市場への参入を民主化する効率を向上させます。

「しかし、RWAsの広範な採用は、譲渡性に関する規制制限や限られたDeFi統合を含む、重大な法的および技術的課題によって妨げられてきました」と両社は声明で述べています。「私たちは、RWA TVLの成長の次の段階には、これらの資産に対するコンプライアントな流動性とコンポーザビリティソリューションが必要であると信じています。」

sTokenプログラムは、最初はBlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund（別名BUIDLトークン）の認定保有者に限定され、Hamilton LaneのSCOPEファンドを含む他の資産へのサポートが予定されています。短期米国国債に裏付けられたBUIDLは、5億2000万ドル以上の資産を持つ最大のオンチェーンマネーマーケットファンドです。

「トークン化された現実世界の資産の保有者が、初めてDeFiでネイティブに資産をオンチェーンで使用し、deUSDを通じて統一された流動性にアクセスできるようになりました」とElixirの創設者兼CEOであるPhilip Forteは声明で述べ、deUSDがSecuritizeユーザーにとって、資本を活用したいがBUIDLに関する法的考慮事項によって妨げられる可能性がある場合の解決策を提供すると指摘しました。

この取り決めの一環として、ElixirはSecuritizeユーザーによって鋳造されたsBUIDLと呼ばれるBlackRockのBUIDLトークンのデリバティブを保持します。プロジェクトは、Elixirが「大規模で多様なSecuritize顧客によって駆動される粘着性のあるTVL成長」とdeUSDの複数のチェーンにわたる広範な配布から利益を得ると指摘しています。

10月には、BlackRock、Securitize、Circleが提携し、BUIDL保有者がCircleに株式を売却し、USDCを受け取り、Circleのスマートコントラクトを使用してBUIDLをオンチェーンで移動できるようにしました。

現在、Arthur Hayesが支援するプロジェクトElixirのユーザーは、ETHを「Apothecary」と名付けられた契約に供給し、ドルにペッグされたトークンを鋳造し、「Potions」として知られるポイントを獲得しています。Securitizeの鋳造者はこれらのポイントを獲得しないため、Elixer側での「希薄化や追加の流動性およびバックリスク」はないとプロジェクトは指摘しました。