ビットコインの金に対するトレンドラインの突破は強気相場の終焉を示唆するかも

ビットコイン（BTC）は3月14日、12年以上維持されてきた金（XAU）との上昇サポートトレンドラインを突破した。 XAU/BTC比率の週次パフォーマンスチャート。出典: TradingView/NorthStar 著名なアナリストのNorthStarは、ビットコインが金価格のトレンドラインを1週間以上下回った場合、このブレイクスルーはビットコインの12年間の強気相場の終わりを意味する可能性があると述べた。ビットコインの強気相場は終わったのか？ビットコインと金の相関関係を詳しく見てみましょう。金が新たな高値を更新、ビットコインの上昇トレンドは鈍化 BTC/XAU比率のブレイクアウトは、スポット金価格が3月14日に1オンスあたり3,000ドルを超える新たな高値を記録し、年初来で約12.80%の上昇となった後に発生しました。対照的に、「デジタルゴールド」と呼ばれるビットコインは今年これまでに11％下落している。年初における BTC/USD 対 XAU/USD のパフォーマンス。出典: TradingView これらのパフォーマンスは、米国のスポット上場投資信託 (ETF) におけるビットコインと金への比較的な純流入を反映しています。例えば、データソースであるワールド・ゴールド・カウンシルによれば、3月14日時点で、米国のスポット金ETFは今年これまでに64億8000万ドル以上を集めている。世界的に、金ETFには231億8000万ドルの資金流入があった。地域別の金ETFの週次保有状況。出典：GoldHub.com 一方、オンチェーンデータプラットフォームGlassnodeのデータによると、米国のスポットビットコインETFは今年これまでに約14億6000万ドルの流出を記録している。米国のビットコインETFは年初に純流入を記録した。出典: Glassnode この乖離の原動力は、トランプ大統領の積極的な貿易政策によって悪化した、マクロ経済の不確実性とリスク回避の高まりです。関連：ビットコインの売りにより、新規投資家は6週間で1億ドルの損失を被る - 調査 中国、メキシコ、カナダに対する新たな関税により、世界経済の減速に対する懸念が高まり、投資家は金などの伝統的な安全資産に流れ込んでいる。同時に、米国、中国、英国などの中央銀行が金の購入を加速し、価格をさらに押し上げました。 2025年までに最も多くの金を購入した国々。出典: GoldHub.com 対照的に、ビットコインはより広範なリスク市場を模倣しています。 3月14日現在、ナスダック総合指数との52週相関係数は0.76だった。 BTC/USD 対 Nasdaq Composite 52 週間相関チャート。出典: TradingView ビットコインの価格はピークに達したか?現在のビットコインの金に対するブレイクアウトは、過去のパターン、具体的には前回の弱気相場に先立つ2021年3月から2022年3月までのフラクタルと一致しています。当時、BTC/XAU比率は弱気の乖離を示しており、価格の上昇と相対力指数（RSI）の低下が組み合わされていました。このパターンは上昇の勢いが弱まっていることを示唆しています。その結果、この比率は当初、50期間の2週間指数移動平均（EMA）サポートレベルまで下落し、最終的には60％下落しました。 BTC/XAU 比率の 2 週間のパフォーマンス チャート。出典: TradingView その結果、ビットコイン/ゴールドは再び2段階EMAの再テストを完了し、2021-2022年のフラクタルを反映しました。 BTC/USD 2週間パフォーマンスチャート（拡大）。出典: TradingView RSI が弱気な乖離を示していることから、勢いは衰えているようで、特に比率が 50-2W EMA サポート (約 26 XAU) を下回った場合は、さらなる下落の可能性が高まっています。その結果、これはビットコインが米ドルの価格下落に対してより脆弱になっていることを示している可能性があり、65,000ドルを下回る50-2W EMAが次の潜在的な下落目標となる可能性があります。 BTC/USD 2週間の価格推移チャート。出典：TradingView これは、1月に記録されたビットコインの過去最高値である約11万ドルから約40％下落したことになる。それでも、ナンセンのアナリストは、この下落を「強気相場内の調整」と見ており、50-2W EMAがサポートを維持すれば、強気の回復の可能性が出てくる可能性がある。しかし、EMAが決定的に下回った場合、ビットコインは弱気相場に陥る可能性があります。ビットコインとゴールドのフラクタルが繰り返されると、ビットコインの下落目標は2025年に200期間の2週間EMA（青い波）の34,850ドルになる可能性があります。この記事には投資に関するアドバイスや推奨は含まれていません。あらゆる投資や取引にはリスクが伴うため、読者は意思決定を行う際に独自の調査を行う必要があります。