THORChainの‌価格RUNE

2025年5月6日時点で、暗号通貨市場は規制の変化、市場のパフォーマンス、新たなトレンドを含むさまざまな分野で重要な発展を遂げています。本レポートは現在の状況についての詳細な分析を提供します。

市場のパフォーマンスの概要

ビットコイン（BTC）は市場をリードし続け、取引価格は$94,763.00です。イーサリアム（ETH）は$1,819.79でそれに続きます。他の注目すべき暗号通貨には、バイナンスコイン（BNB）$597.78、XRP $2.14、カルダノ（ADA）$0.662984などがあります。これらの数値は、規制の発展や投資家の感情を含むさまざまな要因に影響を受けた動的な市場を反映しています。

規制の発展

イギリスの暗号通貨規制イニシアチブ

英国政府は、暗号通貨の取引所、ディーラー、エージェントを規制することを目的とした法案を導入しました。この動きは、不正行為を抑制しつつ、暗号資産部門のイノベーションを促進することを目指しています。提案された規制は、英国で操業する暗号企業に対し、透明性、消費者保護、作戦の安定性に関する基準を遵守することを求めるものです。2021年には4％だった英国成人の暗号通貨使用率は約12％に増加しており、この法律は2025年末までに最終化されると見込まれています。しかし、批評家は、この種の規制が本質的にリスクのある資産に対して誤解を招く安全感を生み出す可能性があると警告しています。

米国の戦略的ビットコイン備蓄

2025年3月、ドナルド・トランプ大統領は、戦略的ビットコイン備蓄を設立するための大統領令に署名しました。この備蓄は、米国財務省による押収されたビットコインの保有量により資金提供されており、3月 2025 年までに推定 200,000 BTC を有し、米国を世界最大の国家ビットコイン所有国として位置付けることになります。このイニシアチブは、政府所有のビットコインを国家の備蓄資産として維持することを目的としており、米国を「世界の暗号の首都」にするという管理のコミットメントを反映しています。

市場のトレンドと投資家の感情

ビットコインの主流採用

ビットコインは、ポートフォリオの多様化を求める人々によって広く採用され、主流の投資としての役割を固めています。過去10年間でビットコインの価値は700倍に急増しており、S&P 500をはるかに超え、2024年初頭から倍増しています。ビットコインETFの承認は15か月前に画期的な出来事であり、機関投資家が市場に参入しやすくなりました。今では、新しいETFが勢いを増し、主要企業がビットコインに対して機関の信頼が増加していると注目し、ビットコインはますます「デジタルゴールド」として見られています。暗号市場でのビットコインの支配力は64％に達しており、これは2021年以来の最高水準であり、他の暗号通貨よりもBTCに焦点が当たっていることを示しています。

貴金属を上回る暗号ETF

State Streetは、暗号通貨の上場投資信託（ETF）の資産が年末までに北米における貴金属ETFの合計資産を超えると予測しています。これにより、暗号ETFは$15兆のETF業界で株式と債券に次ぐ3番目の資産クラスとして位置付けられます。暗号ETFに対する需要の急成長は驚くべきことであり、金融アドバイザーからの大きな関心を伴っています。BlackRockは、$58 billionのiShares Bitcoin Trust ETFを介してモデルポートフォリオにビットコインを組み込んでいます。最近の暗号市場での売り払いにもかかわらず、昨年米国で承認されたスポット暗号ETFは$136 billionの資産に達しました。State Streetは、米国証券取引委員会（SEC）がさまざまな新しいデジタル資産ETFを許可し、「現物による」創造および償還を承認することを期待しています。この動きは、オーナーシップを単純化することで暗号通貨への投資を民主化する可能性があります。さらに、State Streetは、相互基金のETF口座クラスに対するSECの承認が行われ、アクティブETFのさらなる成長を促進する可能性があると予測しています。グローバルなETF市場は引き続き拡大し、ヨーロッパと中国市場での著しい成長が見込まれています。

2025年の投資家の見通し

Web3投資会社であるMV Globalが実施した調査によると、投資家の約半数が2025年後半に暗号通貨市場のピークを予測しています。ビットコインは1コイン当たり$100,000から$150,000に達すると予測されています。さらに、30％の回答者は、ソラナ（SOL）がサイクル終了前に$600を超えると予測しています。

新興セクター：AIとメモコイン

人工知能（AI）と暗号通貨の交差点が重要な関心分野として浮上しています。Foresight Venturesは、AI、消費者支払い、メモコインを2025年に注目すべき主要セクターとして強調しています。暗号支払いへのAIの統合は、データ注釈、モデル訓練、コンテンツ作成を含む伝統的な金融を超えて複数の業界を破壊する可能性があります。2024年には、AIとメモコインのセクターはそれぞれ185％と83％の利得を経験しました。このトレンドは、AI技術とメモコイン文化の交差点で新たな価値提案と資本流入の可能性を示唆しています。

結論

2025年5月6日時点の暗号通貨市場は、重要な規制の発展、強固な市場パフォーマンス、AIとメモコインにおける新たなトレンドによって特徴付けられています。投資家とステークホルダーは、規制変更と市場ダイナミクスについて情報を更新し続け、この急速に進化する状況を効果的にナビゲートする必要があります。

THORChainは、ラップトークンや中央集権的な仲介を必要とせずにクロスチェーン資産の交換を促進するために設計された分散型流動性プロトコルです。異なるブロックチェーンネットワーク間での直接交換を可能にすることで、THORChainは分散型金融（DeFi）エコシステム内での相互運用性と流動性を強化することを目指しています。

プロジェクト概要

THORChainは2018年に開始され、Cosmos SDK上に構築されたLayer-1ネットワークとして運営されています。そのネイティブトークンであるRUNEは、ネットワークの運用において中心的な役割を果たし、決済資産として、ボンディングによるセキュリティの提供、ガバナンスの促進を行います。プロトコルは自動価格決定機構（AMM）モデルを採用し、さまざまなブロックチェーン間でシームレスな資産交換を可能にするために連続流動性プールを利用しています。

主な特徴

• クロスチェーンスワップ：THORChainは、ラップトークンや中央集権的な取引所に依存せずに、異なるブロックチェーン間でネイティブ資産を交換することを可能にします。この機能は、ユニークなAMM設計と連続流動性プールを通じて実現されています。

• 分散型流動性提供：流動性プロバイダーは、THORChainのプールに資産を預け、スワップ手数料からの利回りを得ることができます。プロトコルの設計は、インパーマネントロスのリスクを軽減し、ビットコイン、イーサリアム、およびステーブルコインを含むさまざまな資産の流動性を強化します。

• セキュリティメカニズム：THORChainは、閾値署名スキームを使用してユーザー資産を保護する匿名かつ常に変動する検証ノードのネットワークなど、多層的なセキュリティ戦略を採用しています。さらに、プロトコルには自動セキュリティフラグメカニズムとネットワークの整合性を保証する専任の監視チームが備えられています。

最近の発展

• THORChain V3アップグレード：2024年12月に、THORChainはV3アップグレードを開始し、RUNEトークン燃焼メカニズムの導入、Cosmos SDK v0.50との統合、及びCometBFTコンセンサスアルゴリズムの採用などの重要な強化を実施しました。これらのアップグレードは、スケーラビリティ、効率性、そして開発者のアクセス性を向上させることを目指しています。

• RUNEPoolの導入：2024年7月にTHORChainはRUNEPoolを導入し、RUNEを保有するユーザーがビットコイン、イーサリアム、USDCなどの複数のブルーチップ資産にエクスポージャーを持つことでRUNEを通じて流動性を提供し、利回り生成を行うことが可能になりました。

エコシステムとパートナーシップ

THORChainのエコシステムは大幅な成長を遂げ、多くのアプリケーション、ウォレット、サービスがそのプロトコルを統合しています。信頼できるウォレット、THORSwap、およびXDEFIウォレットなどの注目すべき統合機関は、ネイティブRUNE機能とクロスチェーンスワップをサポートしています。さらに、THORChainは分散型価格フィードのためにChainlinkと、クロスプラットフォームの取引のためにTerraなどのプロジェクトと戦略的パートナーシップを形成しており、そのマーケティング能力とリーチを強化しています。

財務状況

2024年第4四半期において、THORChainのRUNEトークンは価格がわずかに減少し、前四半期比で11.5％減の$4.48で四半期を終えました。それにもかかわらず、プロトコルのDeFiトータルバリュー・ロックド（TVL）は19.4％増加し、$368.6ミリオンに達し、採用とユーザーエンゲージメントの増加を示しています。また、アフィリエイト収入も大幅に増加し、第3四半期の$3.2ミリオンから第4四半期には256.3％増の$11.4ミリオンとなりました。

今後の見通し

THORChainの継続的な開発と新機能の統合により、それはDeFiスペースにおける重要なプレーヤーとして位置づけられています。V3アップグレードによる強化、特にRUNE燃焼メカニズムとCosmos SDK統合による相互運用性の向上がさらなる採用を促進すると予想されています。さらに、RUNEPoolの導入と戦略的パートナーシップを通じたエコシステムの拡大により、成長と革新に対する強いコミットメントを示しています。

結論として、THORChainのクロスチェーン流動性に対するユニークなアプローチは、その強力なセキュリティ対策と継続的な開発と結び合わせて、DeFiエコシステム内で重要なプロトコルとして位置づけられています。中央集権的な仲介を必要とせずに複数のブロックチェーン間でシームレスな資産スワップを可能にする能力は、市場において重要なニーズに対応し、未来のより広範な採用と統合への道を開いていきます。