Одобрение биткоин-ETF на местном рынке вызовет "продажное давление" на фьючерсном рынке CME
Открытый интерес по фьючерсам на биткоин на Чикагской товарной бирже (CME) вырос до исторического максимума во вторник, поскольку институционалы активно вкладываются в этот актив, рассчитывая на одобрение биткоин-ETF на местном рынке. Однако тренд может скоро закончиться, так как одобрение SEC вызовет продажное давление, отметили в K33 Research.
Открытый интерес (OI) - активные торговые позиции - по фьючерсам на биткоин (BTC) на Чикагской торговой бирже (CME), самой крупной площадке для торговли фьючерсами на BTC и предпочитаемой опытными участниками рынка, вырос до $6,2 миллиарда или 132 900 в терминах BTC, показывают данные CoinGlass, оба значения являются новыми историческими максимумами.
Рекордное событие произошло, поскольку открытый интерес по биткоин-фьючерсам CME почти удвоился с 72 000 BTC в середине октября, с участниками рынка все больше ставящими на то, что регуляторы разрешат первые биткоин-ETF на основе физических поставок, которые могут владеть биткоином напрямую. Постоянные поступления в фьючерсные биткоин-ETF, такие как BITO от ProShares, который владеет биткоиновыми фьючерсами, торгуемыми на CME, также способствовали росту.
В знак бычьего настроения фьючерсы на биткоин CME сроком на ближайший месяц торговались с крупным премиумом в размере 18,7% годовых по сравнению с текущей ценой, согласно данным TradingView.
Тем не менее, K33 Research прогнозирует в своем отчете на вторник, что это состояние не продержится, и как только в США будет одобрен биткоин-ETF на основе физических поставок, открытый интерес и премиум упадут.
В отчете указывается, что около 43% контрактов на биткоин-фьючерсы CME принадлежат фьючерсным ETF. Поскольку инвесторы, вероятно, будут перемещать средства в более дешевые фонды на месте, фонды на фьючерсы должны закрыть свои позиции, что снизит открытый интерес и премиум.
Остальные 57% контрактов удерживаются активными участниками рынка, отмечает отчет, их позиция увеличилась на 128% - до примерно 75 000 BTC от 33 000 - за последние три месяца. Удерживание открытых позиций при текущем премиуме стоит дорого, отмечает K33, прогнозируя, что некоторые инвесторы будут стремиться реализовать прибыль после одобрения биткоин-ETF.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
Прошло почти два месяца с тех пор, как знаменитости и политики начали запускать мемкоины. В течение этого периода ликвидность в экосистеме Solana практически иссякла. Pump.fun, ранее фиксировавший более 2000 успешных запусков на DEX ежедневно, достиг своего минимума – до чуть более 50 новых проектов в день, что означает падение почти на 97%. За эти два месяца платформа Pump.fun также выпустила свою собственную DEX – Pump Swap, а крупные централизованные биржи (CEX) ускорили свою трансформацию и перешли на продукты, сочетающие спотовые и ончейн-транзакции. Эти предложения помогают преодолеть разрыв в ликвидности между CEX и ончейн-торговлей, чтобы использовать возможности, открывающиеся в связи с ростом популярности токенов на ранней стадии, а также ускорить восстановление ончейн-ликвидности Solana.
VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
Уникальная ценность токенов Proof-of-Work (PoW) заключается в их механизме майнинга и правовом позиционировании. Исследования показывают, что затраты на майнинг являются определяющей особенностью токенов PoW, требуя значительных инвестиций в оборудование и электроэнергию. Когда рыночные цены приближаются к точке безубыточности майнеров, они склонны удерживать свои монеты в ожидании будущего роста их стоимости. Такое поведение снижает объем оборотного предложения, смещает баланс спроса и предложения и может способствовать росту цен. Нормативная ясность также имеет ключевое значение для инвестиционной привлекательности токенов PoW. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) классифицирует BTC и LTC как товары, а не как ценные бумаги, что упрощает процесс одобрения ETF. В январе 2024 года одобрение спотовых BTC-ETF спровоцировало значительный приток средств со стороны институциональных инвесторов. В настоящее время LTC находится на этапе рассмотрения заявки на создание ETF. Хотя DOGE и KAS еще не получили официальной классификации, их структура PoW может стать основанием для аналогичного обращения. В совокупности эти факторы способствуют росту ликвидности рынка и привлекают больше институциональных инвесторов.
VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
В последние недели усиление страха перед риском и снижение спроса на использование кредитного плеча привели к значительному падению доходности по всем продуктам Earn. На основных платформах DeFi доходность по стейблкоинам упала ниже 4%, в то время как на централизованных биржах доходность по продуктам Earn на основе стейблкоинов сейчас колеблется в районе 2%. Напротив, Bitget HodlerYield предлагает пользователям 10% APR на стейблкоины, без необходимости ждать 7 дней, чтобы вывести или получить средства. Средства можно вносить и выкупать мгновенно, что обеспечивает комфорт и гибкость.
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее
