Будущее венчурного капитала в Web3: что ждёт рынок в 2025 году

После спада — возвращение интереса к Web3-стартапам

После непростого 2024 года венчурные инвестиции в Web3 начинают оживать. Об этом в интервью BeInCrypto на Next Block Expo рассказала Лаура К. Инамединова, Директор по развитию экосистемы Gate.io и руководитель венчурного подразделения Gate Ventures.

По её словам, 2025 год формируется как год «возвращения фундаментального капитала» в Web3. Причины: растущая регуляторная ясность, падение юридических рисков в США и глобальный разворот в сторону инфраструктурных проектов.

«Уже в первом квартале 2025 года мы увидели $861 млн сделок в криптовенчуре. Это не хайп, это возвращение доверия», — отметила Лаура.

Ясность в регулировании стимулирует институциональные стратегии

Пока розничный рынок увлекался мемкоинами, институционалы делали ставку на инфраструктуру: стейблкоины и токенизацию реальных активов (RWA).

На фоне новых регуляторных правил (MiCA в ЕС и реформ в США при администрации Трампа) инвесторы переключаются на устойчивые инструменты с доходностью — вроде стейблкоинов под залог казначейских облигаций или золота.

Gate Ventures сосредоточен на проектах, связанных с токенизацией и стейблкоинами, создающих основу для масштабируемого институционального внедрения. «Инфраструктура важнее спекуляций», — подчёркивает Лаура.

Ключевой фокус — на продукты для обычных пользователей

Одно из главных тормозящих звеньев Web3 сегодня — ориентация на B2B. По словам Инамединовой, Web3 слишком долго говорил сам с собой, не пытаясь выйти к широкой аудитории из Web2.

«Пока один проект выигрывает, три других умирают», — говорит она. Победителями станут те, кто создаст продукты для потребителя с понятной логикой, удобством и реальной пользой.

В числе приоритетов на 2025 год:

• Приложения в области платежей
• AI + блокчейн
• Токенизация активов
• Решения, повышающие доступность и прозрачность Web3

AI переходит из инструмента в фундамент Web3

По мнению Лауры, AI больше не будет внешним инструментом. Он станет базовым слоем Web3-инфраструктуры. Уже сейчас внедряются AI-решения в торговлю, безопасность и on-chain управление.

Пример — DEFAI, ассистент для AI-трейдинга с механикой restaking. Другие проекты вроде Griffain (снижение impermanent loss на 22%) и VaderAI (10 000+ транзакций в день) показывают масштабируемую механику в DeFi.

AI также приходит в сферу токенизации. State Street тестирует AI-управляемые токенизированные облигации и фонды денежного рынка. По прогнозу, рынок токенизированных RWA превысит $50 млрд уже к концу 2025 года.

Стейблкоины — больше не альтернатива, а базовая инфраструктура

По данным Gate.io, в IV квартале 2024 года на проекты в сфере стейблкоинов пришлось 18% всего венчурного капитала в крипте — $649 млн в 9 сделках.

Особое внимание уделяется:

• Стейблкоинам, обеспеченным золотом (XAUT, PAXG — уже $1,4 млрд капитализации)
• Проектам с регулируемой архитектурой
• Моделям, ориентированным на расчёты и токенизацию активов
• Инициативам с понятным юридическим статусом и реальной юзабилити

Инфраструктура нового поколения: масштаб, AI и DeFi

Среди инфраструктурных направлений наиболее перспективны AI-оптимизированные дата-центры и backend-сервисы, способные поддерживать миллионы операций.

Примеры: CoreWeave (более $1,1 млрд инвестиций от Nvidia и Microsoft), масштабируемые модулярные блокчейны и инструменты для AI-комплаенса в условиях MiCA 2.0.

Cisco, приобретая AI-платформы, показывает: инфраструктура — это не фон, а ключевая ставка на будущее.

Web3 взрослеет — хайп уходит, фокус смещается

Спрос на мемкоины и однотипные AI-агенты уходит. Лаура считает, что рынок взрослеет — и это видно по тому, как инвесторы ищут проекты с фундаментом, не с мемом.

Читать далее: Какие 5 альткоинов из сектора RWA стоит отслеживать в апреле 2025 года