О TWAP-ордерах

1. Что такое TWAP-ордер?

Ордер на основе средневзвешенной по времени цены (TWAP) разбивает большой ордер на несколько более мелких ордеров, которые размещаются по рыночной цене через фиксированные интервалы в течение определенного времени, пока весь ордер не будет выполнен.

Ордера TWAP могут эффективно сглаживать затраты на исполнение ордеров и уменьшать их влияние на рыночные цены, что делает их идеальными для ордеров большого объема, когда рынок относительно менее волатилен.

2. Как разместить TWAP-ордер?

Выберите TWAP на странице размещения ордера.

Для размещения TWAP-ордера задайте следующие параметры.

- Общее количество: общее количество, которое должно быть выполнено по всем субордерам.

- Время выполнения: относится к продолжительности работы TWAP-ордера, настраивается в диапазоне от 1 минуты до 24 часов 59 минут.

- Частота: интервал, с которым выставляются ордера по рыночной цене. Доступные варианты: 5, 10, 20, 30 (рекомендуется) и 60 секунд.

После установки этих параметров отобразится расчетное количество на ордер, показывающее средний размер каждого субордера.

Подтвердите размещение ордера, и TWAP-ордер будет выполнен при наличии достаточных средств и соблюдении минимального объема ордера.

3. Как исполняются TWAP-ордера?

После установки необходимых параметров и размещения TWAP-ордера стратегия исполняется следующим образом:

С момента размещения ордера и до истечения времени выполнения общий объем будет разделен на субордера на основе количества в каждом ордере и размещен по рыночной цене с указанной частотой.

Пример:

Рассмотрим TWAP-ордер с общим количеством 1,716 BTC, временем исполнения 5 минут и частотой 30 секунд. Таким образом, расчетное количество на ордер составляет 0,156 BTC. Начиная с момента размещения ордера, субордер на 0,156 BTC будет размещаться по рыночной цене каждые 30 секунд в течение следующих 5 минут, пока общее количество в 1,716 BTC не будет полностью исполнено.

4. Избежание аномального завершения TWAP-ордеров

Хотя пользователи могут вручную прекращать выполнение TWAP-ордеров, они также могут быть прекращены, если субордер не будет исполнен. Для защиты активов пользователей весь TWAP-ордер будет аннулирован, если какой-либо из его субордеров не будет исполнен.

Распространенной причиной внештатного завершения работы ордера является недостаток средств, что не позволяет размещать субордера.

TWAP-ордера исполняются в течение определенного периода времени, а не все сразу. В результате более высокие общие суммы могут увеличить риск сбоя исполнения, если средств окажется недостаточно.

Чтобы избежать таких перебоев, убедитесь, что на вашем счету достаточно средств на протяжении всего срока действия ордера.