Швидкий погляд на новий Hyperliquid: чим він відрізняється від Layer 1 та DEX, якою є очікувана ринкова вартість?

Bitget App

Cмартторгівля для кожного

Bitget

Новини

Переглянути оригінал

西格玛学长2024/12/20 11:05

-:西格玛学长

I. Вступ до проєкту

Hyperliquid — це високопродуктивний блокчейн першого рівня, розроблений для підтримки відкритих фінансових систем, присвячений наданню користувачам безперебійного досвіду роботи з децентралізованими додатками. Його бачення полягає у створенні повністю ончейн відкритої фінансової системи, яка дозволяє користувачам створювати додатки, що взаємодіють з ефективними нативними компонентами, не жертвуючи досвідом кінцевого користувача. L1 Hyperliquid має достатню продуктивність для підтримки екосистеми бездозвільних фінансових додатків, де транзакції, скасування, виконання транзакцій та кліринг можуть прозоро виконуватися з затримкою блоку менше ніж 1 секунда.

Hyperliquid використовує спеціальний алгоритм консенсусу HyperBFT, натхненний протоколом Hotstuff та його наступними версіями. Дизайн цього алгоритму та стеку мережевих протоколів оптимізовано з нуля для підтримки ефективності та масштабованості цього блокчейну L1. Екосистема Hyperliquid включає кілька ключових додатків, серед яких флагманським продуктом є повністю ончейн біржа безстрокових контрактів з ордерною книгою - Hyperliquid DEX.

Архітектура L1 Hyperliquid побудована навколо ефективної біржі деривативів (біржі безстрокових контрактів), яка є її основним нативним додатком. Біржа безстрокових контрактів не лише відповідає високим вимогам до інфраструктури реальних додатків, але й стає однією з найцінніших областей у DeFi. Через цю біржу Hyperliquid не лише приваблює велику кількість реальних користувачів для взаємодії з інфраструктурою, але й сприяє постійному прогресу свого блокчейну в плані продуктивності та оптимізації.

Швидкий погляд на новий Hyperliquid: чим він відрізняється від Layer 1 та DEX, якою є очікувана ринкова вартість? image 0

II. Основні моменти проєкту

1. Надвисока продуктивність та низька затримка

Блокчейн L1 Hyperliquid спеціально оптимізований для підтримки високопродуктивних фінансових додатків. Його дизайн дозволяє обробляти до 100 000 ордерів на секунду, а транзакції, скасування, виконання та розрахунки прозоро проводяться з затримкою блоку менше ніж 1 секунда. Це надає Hyperliquid провідну продуктивність на децентралізованих торгових платформах (DEX), забезпечуючи, що досвід торгівлі користувачів наближається до плавності централізованих бірж, зберігаючи при цьому переваги децентралізації.

2. Унікальний алгоритм консенсусу HyperBFT

Алгоритм консенсусу HyperBFT, що використовується Hyperliquid, розроблений на основі протоколу Hotstuff і спеціально оптимізований для задоволення потреб високопродуктивних фінансових додатків. У порівнянні з іншими загальними алгоритмами консенсусу, HyperBFT може ефективніше обробляти великі обсяги фінансових транзакцій та даних з підтримкою низької затримки та високої пропускної здатності. Цей високо налаштований механізм консенсусу забезпечує Hyperliquid більш стабільним та ефективним мережевим середовищем, гарантуючи узгодженість та безпеку даних під час процесу транзакцій.

3. Повністю ончейн біржа безстрокових контрактів з ордерною книгою

Флагманським додатком Hyperliquid є децентралізована біржа безстрокових контрактів з ордерною книгою, де всі ордери, скасування, виконання торгів та операції клірингу проводяться на ланцюгу. Це означає, що кожна транзакція має повну прозорість та незмінність, і користувачі можуть переглядати статус кожної транзакції в режимі реального часу, підвищуючи довіру та безпеку платформи. Крім того, як один з найцінніших ринків DeFi, безстрокові контракти можуть не лише залучити велику кількість клієнтів, але й сприяти розвитку та процвітанню всієї екосистеми Hyperliquid.

4. Інфраструктура, спеціально розроблена для ринку деривативів

L1 блокчейн Hyperliquid розроблений для ефективних бірж деривативів (бірж безстрокових контрактів), що дозволяє підтримувати складні фінансові продукти. Ринки деривативів зазвичай мають надзвичайно високі вимоги до інфраструктури, особливо щодо швидкості транзакцій та обчислювальної потужності. Дизайн Hyperliquid забезпечує можливість обробки цих високовимогливих сценаріїв застосування, а його децентралізована природа робить платформу більш стійкою до цензури та відкритою.

III. Очікування ринкової вартості

Як нативний токен Hyperliquid, HYPE є основним токеном його екосистеми. Наразі ціна за одиницю HYPE становить $24.71, ринкова вартість в обігу становить близько $8.274 мільярда, повністю розбавлена ринкова вартість - $24.71 мільярда, обсяг в обігу - 333,928,180, а загальна пропозиція - 999,990,391.

Для оцінки ринкового потенціалу HYPE ми обрали наступні еталонні проекти для порівняння: Sui ($SUI), Solana ($SOL) та dYdX ($DYDX).

Еталонний проект

Блокчейн першого рівня: Sui ($SUI)

Ціна за одиницю: $4.36

Ринкова капіталізація: 12.731 мільярда доларів США

Повністю розбавлена ринкова капіталізація: $43.60 мільярда

Обіг: 2,927,660,018 одиниць

Загальна пропозиція: 10,000,000,000 одиниць

2. Високопродуктивний базовий блокчейн: Solana ($SOL)

Ціна за одиницю: 208 доларів США

Ринкова капіталізація: 99.596 мільярда доларів США

Повністю розбавлена ринкова капіталізація: $122.8 мільярда

Обіг: 479,176,521 одиниця

Загальна пропозиція: 590,377,685 одиниць

3. Децентралізована біржа: dYdX ($DYDX)

Ціна за одиницю: $1.68

Ринкова капіталізація: 1.189 мільярда доларів США

Повністю розбавлена ринкова капіталізація: $1.194 мільярда

Обіг: 711,004,555 одиниць

Загальна пропозиція: 1,000,000,000 одиниць

Порівняння ринкової вартості з очікуваннями

1. Еталон Sui ($SUI)

Якщо ринкова вартість в обігу HYPE досягне рівня, еквівалентного Sui (12.731 мільярда доларів США), ціна за одиницю HYPE зросте до приблизно 38.13 доларів США, що становить збільшення приблизно на 54%.

2. Еталон Solana ($SOL)

Якщо ринкова вартість в обігу HYPE досягне рівня Solana (99.596 мільярда доларів), ціна за одиницю HYPE зросте до приблизно 298.11 доларів, що становить збільшення приблизно на 1107%.

3. Еталон dYdX ($DYDX)

Якщо ринкова вартість в обігу HYPE знизиться до рівня dYdX (1.189 мільярда доларів США), ціна за одиницю HYPE впаде до приблизно 3.56 доларів США, що становить зменшення приблизно на 86%.

IV. Економіка токенів

Загальна пропозиція HYPE становить 1 мільярд одиниць:

- Для майбутніх емісій та стимулів для спільноти (38.888%):

Близько 38.9% токенів будуть поступово випущені для стимулювання членів спільноти, розробників та партнерів екосистеми.

- Генезисний розподіл (31.0%):

Генезисні токени явно виключають основних учасників і не розподіляються серед інвесторів приватного капіталу, централізованих бірж або маркетмейкерів.

Розподіл основним учасникам (23.8%):

Виділено для поточних і майбутніх основних учасників, всі токени будуть заблоковані на один рік і поступово розблоковані. Більшість володіння буде завершено між 2027-2028 роками, а деякі плани розподілу триватимуть і після 2028 року.

- Бюджет Super Foundation (6.0%)

```html

Як стратегічне фінансування для екологічного розширення, воно в основному використовується для підтримки технологічних інновацій, маркетингових заходів та глобальної співпраці, включаючи спільні плани розвитку з місцевими установами та університетами.

- Грант для спільноти (0.3%):

Ця невелика частина токенів буде використана для фінансування інноваційних проектів користувачів спільноти, підтримуючи невеликі експериментальні або інкубаційні заходи.

Підтримка ліквідності HIP-2 (0.012%):

Ця частина токену використовується для підтримки потреб ліквідності в ланцюговій книзі замовлень, допомагаючи Hyperliquid DEX швидко реагувати, коли ліквідність на ринку зростає.

HYPE є основним газовим токеном HyperEVM, і його основні функції включають:

Оплата комісії за газ: Користувачі повинні використовувати HYPE для оплати комісій за газ при проведенні транзакцій або розгортанні смарт-контрактів на блокчейні Hyperliquid, підтримуючи високочастотні та низьколатентні операції з транзакціями.

Управління в ланцюзі: Власники токенів HYPE братимуть участь в управлінні в ланцюзі Hyperliquid, включаючи голосування за ключові параметри протоколу та напрямок розвитку проекту, щоб досягти справжнього децентралізованого управління.

Екологічні стимули та винагороди спільноти: Токени HYPE служать основним інструментом стимулювання для винагород спільноти та розробників, використовуються для підтримки розвитку, просування проекту та довгострокової участі користувачів в екосистемі.

Надання ліквідності та торгівля: HYPE може використовуватися як основний токен для ліквідності в ланцюзі, допомагаючи користувачам підтримувати транзакції в книзі замовлень Hyperliquid DEX через стандарти рідних токенів (такі як HIP-2), отримуючи при цьому дохід від комісій.

V. Команда та фінансування

Основна команда Hyperliquid має потужний досвід. Співзасновник Джефф Ян є випускником Гарвардського університету і працював у Hudson River Trading, провідній глобальній компанії з високочастотної торгівлі. Він накопичив багатий досвід у високочастотній торгівлі та має глибоке розуміння систем з низькою затримкою та високою пропускною здатністю. Цей кар'єрний досвід став важливою основою для нього у створенні Hyperliquid і безпосередньо вплинув на високопродуктивний технічний архітектурний дизайн проекту.

Щодо фінансування, команда дотримується чіткої позиції: не приймати зовнішні інвестиції. У попередньому інтерв'ю Джефф заявив, що команда сподівається просувати розвиток проекту через незалежне фінансування, а не покладатися на зовнішній капітал. Цей вибір уникає втручання капіталу в напрямок проекту і також відображає розуміння та практику команди щодо децентралізації.

VI. Попередження про ризики

1. Hyperliquid використовує спеціальний алгоритм консенсусу HyperBFT, який, хоча і натхненний протоколом Hotstuff та його наступними версіями, все ще є абсолютно новим і не повністю перевіреним дизайном. Якщо алгоритм зіткнеться з вузькими місцями у великих мережах, це може призвести до затримки мережі, невдачі транзакцій або розгалужень. Оскільки механізм консенсусу розроблений спеціально для Hyperliquid, якщо в практичних застосуваннях виникнуть невідомі технічні виклики, це може призвести до зниження доступності та стабільності системи.

2. Як основна платформа для децентралізованих бірж (DEX) та торгівлі безстроковими контрактами, Hyperliquid покладається на смарт-контракти для автоматизації транзакцій, клірингу та управління фондами. Смарт-контракти можуть мати вразливості в своєму дизайні та розгортанні, які зловмисні атакуючі можуть використовувати для крадіжки коштів або маніпуляції ринком. Наприклад, ризик контрагента, вразливості в механізмах клірингу або проблеми з Oracle можуть стати точками входу для атак.

```

VII. Офіційне посилання

Вебсайт：https://hyperfoundation.org/

Twitter：https://x.com/HyperliquidX

Discord：https://discord.com/invite/hyperliquid

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг

До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.

Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

Довгострокові власники Bitcoin становлять 69,2%, сигнали на ланцюгу вказують на те, що вершина бичачого ринку поступово наближається

CryptoChan•2024/12/27 07:22

BTC раптово впав! Чи стали ф'ючерси Pingduo рушійною силою за лаштунками? 94600 стало критичною межею життя і смерті

CryptoChan•2024/12/27 05:53

Щоденний дайджест Bitget | Південнокорейські фонди спекулюють на $UXLINK, міністр фінансів Росії заявляє, що $BTC використовується у зовнішній торгівлі (26 грудня)

远山洞见•2024/12/26 10:03