Stablecoin đổ xô đạt mức vốn hóa thị trường 500 tỷ đô la. Điều gì đang thúc đẩy bùng nổ?

Lĩnh vực stablecoin đang trải qua sự tăng trưởng chưa từng có, đánh dấu một sự chuyển đổi đáng kể từ những ngày đầu khiêm tốn. Các token kỹ thuật số này, chủ yếu được neo giá với đồng đô la Mỹ, đã đạt được vốn hóa thị trường lịch sử là 206 tỷ đô la, đại diện cho mức tăng trưởng 57% chỉ trong năm 2024. Các chuyên gia trong ngành hiện đang dự đoán một sự mở rộng thậm chí kịch tính hơn đang ở phía trước.

Từ người sống sót qua mùa đông tiền điện tử đến cường quốc tài chính

Sự kiên cường của stablecoin qua những suy thoái thị trường trước đây đã chứng tỏ điều đó rất quan trọng trong sự thành công hiện tại của chúng. Các nhà phân tích của Bernstein dự báo lĩnh vực này sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm 2025, có khả năng đạt kích thước thị trường là 500 tỷ đô la. Dự đoán này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của các tổ chức trong stablecoin như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và kỹ thuật số.

Vượt quá tiền điện tử: Sự di cư chính thống

Việc tích hợp stablecoin vào các hệ thống thanh toán thông thường đánh dấu một sự tiến hóa đáng kể trong tiện ích của chúng. Arnoud Star Busmann, người đứng đầu Quantoz Payments, cung cấp cái nhìn sâu vào sự biến đổi này: "Stablecoins có tiềm năng cách mạng hóa thương mại toàn cầu bằng cách cung cấp một lựa chọn có khả năng lập trình và hiệu quả thay thế cho các hệ thống tài chính truyền thống. Sự minh bạch, khả năng truy xuất và hiệu quả chi phí của chúng làm cho chúng trở nên lý tưởng cho các ứng dụng thanh toán kỹ thuật số liền mạch."

Các tập đoàn khổng lồ chấp nhận cuộc cách mạng Stablecoin

Các tổ chức tài chính lớn ngày càng nhận thấy tiềm năng của stablecoins. Việc PayPal ra mắt PYUSD vào năm 2023, hỗ trợ của Visa cho stablecoins do ngân hàng phát hành, và mua lại nền tảng Bridge trị giá 1,1 tỷ đô la của Stripe đều nhấn mạnh xu hướng này. Deborah Algeo, người đứng đầu toàn cầu của doanh nghiệp tại Zodi Custody, nhấn mạnh sự hội tụ này: "Stablecoins là phương tiện hoàn hảo để kết nối tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung."

Phá vỡ biên giới: Giải pháp thanh toán xuyên biên giới

Sự hiệu quả của các giao dịch stablecoin đưa ra một lý do thuyết phục cho việc chúng được áp dụng trong các khoản thanh toán quốc tế. Dary McGovern, COO của Ngân hàng Xapo, nhận xét: "Khả năng của stablecoins để tăng tốc và đơn giản hóa các khoản thanh toán xuyên biên giới, trong khi được hiểu và sử dụng, sẽ vẫn là một lĩnh vực tăng trưởng đáng kể." Lợi thế này trở nên đặc biệt quan trọng ở các khu vực có hạn chế tiếp cận ngân hàng.

Sự phát triển về quy định: Từ kháng cự đến công nhận

Bối cảnh pháp lý đã trưởng thành đáng kể kể từ khi Meta thất bại với sáng kiến Libra/Diem. Như Algeo giải thích: "Bối cảnh pháp lý đã tiến hóa. Các khung pháp lý đã được phát triển để đảm bảo các nhà phát hành stablecoin duy trì minh bạch, dự trữ đệm, và tuân thủ các yêu cầu về chống rửa tiền và biết rõ khách hàng." Quy định Thị trường Tài sản Tiền điện tử của Châu Âu (MiCA) là một ví dụ về tiến trình này, cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho hoạt động của stablecoin.

Giới tinh hoa Stablecoin: Các nhà lãnh đạo thị trường theo vốn hóa

Tether (USDT) chiếm lĩnh thị trường với vốn hóa thị trường đứng đầu 128,87 tỷ đô la. Hiệu suất ấn tượng của nó bao gồm 7,7 tỷ đô la lợi nhuận đến tháng 9 năm 2024, vượt qua các gã khổng lồ tài chính truyền thống. USDC theo sau với 37,89 tỷ đô la, được hỗ trợ bởi hạ tầng mạnh mẽ của Circle và quan hệ đối tác chiến lược của Coinbase.

Các công ty mới nổi như USDe của Ethena (5,78 tỷ đô la) và DAI của MakerDAO (5,37 tỷ đô la) đại diện cho các cách tiếp cận sáng tạo đối với công nghệ stablecoin. First Digital USD (2,46 tỷ đô la) mang chuyên môn tài chính của Hồng Kông đến lĩnh vực này, trong khi USDD (766,53 triệu đô la) khám phá các cơ chế ổn định thuật toán.

Mặc dù mới hơn với vốn hóa thị trường 512,51 triệu đô la, PayPal USD chứng minh tiềm năng cho các tổ chức tài chính truyền thống trong không gian stablecoin. Sự mở rộng của nó lên nhiều blockchain và quan hệ đối tác với các thực thể được quy định báo hiệu sự chấp nhận chính thống ngày càng tăng.

Khi thị trường stablecoin tiến gần đến cột mốc dự đoán 500 tỷ đô la, các tài sản kỹ thuật số này tiếp tục định hình lại tài chính toàn cầu, kết hợp hiệu quả của công nghệ blockchain với sự ổn định của các loại tiền tệ truyền thống. Sự phát triển từ các công cụ chuyên biệt cho tiền điện tử đến các công cụ tài chính chính thống gợi ý một tương lai thú vị cho các khoản thanh toán kỹ thuật số và giao dịch xuyên biên giới.