Matrixport: Không phải Phố Wall mà là các quỹ phòng hộ ảnh hưởng đến sự điều chỉnh của thị trường tiền điện tử

PANews đã báo cáo vào ngày 28 tháng 2 rằng Matrixport đã tuyên bố trong báo cáo hàng tuần mới nhất của mình rằng khi Phố Wall hoàn toàn chấp nhận Bitcoin, ETF Bitcoin ngày càng bị ảnh hưởng bởi thanh khoản toàn cầu, điều kiện kinh tế vĩ mô, chính sách của ngân hàng trung ương và dòng vốn của các tổ chức. Việc đồng đô la mạnh lên đã dẫn đến sự giảm sút của chỉ số thanh khoản này, cho thấy giá Bitcoin có thể chịu áp lực giảm. Thanh khoản toàn cầu đạt đỉnh vào cuối tháng 12 năm 2024, và sự mạnh lên đáng kể của đồng đô la cung cấp một lời giải thích rõ ràng cho sự điều chỉnh liên tục của Bitcoin. Nhìn về tương lai, các đặc điểm dự báo của chuỗi thời gian này cho thấy rằng một khi sự điều chỉnh này kết thúc (có thể kéo dài đến tháng 3 hoặc tháng 4), Bitcoin có thể cố gắng phục hồi lên các mức cao trước đó.

Các nhà đầu tư Phố Wall tham gia vào thị trường bitcoin được chia thành hai loại. Một loại là các nhà quản lý tài sản và tài sản có khả năng đại diện cho các nhóm ví nắm giữ từ 100-1000 bitcoin; những người này đã trở thành những người nắm giữ bitcoin lớn nhất vượt qua các ví cá voi từng chiếm ưu thế. Loại thứ hai của nhà đầu tư Phố Wall tham gia vào thị trường bitcoin là các quỹ đầu cơ; họ tập trung vào lợi nhuận không định hướng thông qua các chiến lược chênh lệch giá thay vì đặt cược vào sự tăng giá dài hạn của bitcoin. Khi các nhà giao dịch tiền điện tử lạc quan, họ thường sử dụng các vị thế tương lai để đẩy cao tỷ lệ tài trợ, tạo cơ hội chênh lệch giá cho các quỹ đầu cơ bán khống hợp đồng tương lai bitcoin trong khi mua bitcoin giao ngay hoặc ETF bitcoin, từ đó kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch tỷ lệ tài trợ.

Các quỹ đầu cơ này nắm giữ tổng cộng 10 tỷ đô la giá trị ETF Bitcoin với tổng dòng vốn vào đạt 39 tỷ đô la, cho thấy ít nhất 25% quỹ ETF Bitcoin có liên quan đến giao dịch chênh lệch giá. Theo tính toán của chúng tôi, hơn 55% hoặc nhiều hơn dòng vốn vào quỹ ETF có thể đến từ các quỹ đầu cơ tập trung vào chênh lệch giá thay vì các nhà đầu tư thực sự tin tưởng vào tiềm năng tăng giá dài hạn của Bitcoin. Kể từ cuộc họp FOMC vào tháng 12 năm ngoái, đã có sự sụt giảm mạnh trong cơ hội lợi nhuận, tiếp theo là sự giảm sút trong khối lượng giao dịch, vì vậy không có gì ngạc nhiên khi các quỹ đầu cơ bắt đầu giải phóng các vị thế chênh lệch giá của họ. Xu hướng này được phản ánh trong dòng vốn ra kỷ lục của các ETF Bitcoin khi các quỹ này thoát khỏi các giao dịch không còn có lợi nhuận.