日本央行加息後，比特幣和股票保持穩定，避免了去年夏天的崩盤

比特幣與美國股市指數相比於2024年7月底日本央行加息後的影響，此次反應更加溫和。

日本央行最新決定將短期政策利率提高25個基點（bps），從0.25%上調至0.5%，使日本基準利率達到17年來未見的水平。儘管這一政策轉變意義重大，但市場似乎已經預期到，導致風險資產的反應較為平靜。

週五紐約早盤交易中，美國股市指數仍接近歷史高點，僅出現小幅下跌，但仍有望連續第二周收漲。根據The Block的價格頁面，比特幣也保持穩定，交易價格超過106,000美元，過去24小時上漲2%，本周持平。

這種平靜與2024年7月底日本央行上次加息後的情況形成鮮明對比。當時的決定讓投資者措手不及，引發全球市場拋售。當時，比特幣價格在一周內從66,000美元暴跌至55,000美元，因投資者解除日元套利交易以應對日本更高的借貸成本。拋售也蔓延至股市，加劇了市場動盪。

加息可能已被市場消化

分析師將今天的平淡反應歸因於市場準備更充分以及日本央行的漸進方式。

“這次加息是市場預期並已消化的，日本仍保持全球最低利率，”WeFi增長主管Agne Linge告訴The Block。“對於日元套利交易，日本和美國之間的利差仍然很大，因此交易者不太可能解除這些交易。”

日元套利交易涉及在日本的低利率環境中借款，然後投資於其他高收益資產。日本基準利率的任何上升都可能迫使交易者退出頭寸，並出售股票和比特幣等風險資產以應對日元貸款的更高借貸利率。

市場對週五加息的韌性也反映在比特幣的強勁情緒上，這得益於特朗普政府的親加密立場後的興趣增加。

“對於比特幣等風險資產的影響也必須在有利的監管發展和機構興趣增長的背景下看待，”Linge說。

Redstone首席運營官Marcin Kazmierczak也表達了這一觀點，指出日本央行的漸進方式減少了市場震盪。

“與去年動盪的解除不同，今天的明確舉措和漸進方式減少了震盪風險，”Kazmierczak告訴The Block。“市場的溫和反應表明交易者這次已經更好地做好了準備。”

日本央行2024年7月底加息後的拋售在三周內抹去了全球股市約6.4萬億美元。225種日經股票平均指數經歷了自1987年以來的最大跌幅。這一事件突顯了日元套利交易的廣泛影響，這一策略在全球市場中仍然具有影響力。