復盤 Jupiter 收購時間線：從 DEX 到基建狂魔的野心

曾經專注於提供最優滑點的 DEX，為何突然化身“基建狂魔”？

在加密市場的動蕩中，Solana 生態中的項目正在大放異彩。

比如 Jupiter，當各位領了最近的空投，開心的表示豬腳飯真香時，是否也嗅到了一絲 Jupiter 財大氣粗的味道？

有時項目對你的慷慨，源自於背後的合縱連橫與精心佈局。

Jupiter，這個 Solana 生態中最炙手可熱的 DEX 協議，在最近的1-2年內已經悄悄的開啓了一波收購潮，將多個項目併入自己的版圖中。

例如最近一個比較受人關注的新聞，正是 Jupiter 已收購 Moonshot 的多數股權。

但其動作遠不止此。通過一系列精準的收購，Jupiter 正在編織一張覆蓋交易、數據、錢包等多個維度的生態網絡。

從最初專注於代幣互換的 DEX 聚合器，到如今全方位佈局生態基礎設施，Jupiter 的野心早已超出了簡單的去中心化交易範疇。

這個曾經專注於提供最優滑點的 DEX，爲何突然化身”基建狂魔”？

深潮 TechFlow 盤了盤 Jupiter 的發展與收購時間線，並且結合其近期的合作動態，試圖還原這些零散收購背後的戰略佈局。

撰文：深潮 TechFlow

從 DEX 起步：Jupiter 的原點

在 Solana 生態蓬勃發展的 2021 年，一個名爲 Jupiter 的項目悄然誕生。起初，它隻是衆多 DEX 聚合器中的新面孔，但其與生俱來的技術基因很快讓它在競爭激烈的 DeFi 賽道上嶄露頭角。

Jupiter 的第一個突破口是解決了 DeFi 世界中的一個普遍痛點：滑點。通過創新的路由算法，Jupiter 能夠在複雜的流動性池中找到最優交易路徑，爲用戶節省大量的交易成本。

項目的發展速度令人矚目，到 2023 年，公開數據顯示其已經成爲 Solana 生態中最大的 DEX 聚合器，佔據了鏈上超過 50% 的代幣互換份額。

簡潔的界面設計、便捷的跨鏈支持，以及對機構級交易需求的精準把握，讓 Jupiter 迅速成爲專業玩家的首選平台。

但真正讓 Jupiter 在競爭中脫穎而出的，可能是他們對生態建設的前瞻性思維。

在今天競爭激烈，項目同質化內卷的加密格局中，你能很明顯的感受到：

一個成功的 DEX 不僅要提供優質的交易服務，更要成爲連接整個生態的樞紐。

於是，屬於 Jupiter 的收購大戲開始了。

收購進行時：基建版圖的擴張

Juptier 的創始人 Meow 之前在播客訪談中表示，”我們的願景不僅僅是做好一個DEX，而是要建立一個完整的DeFi基礎設施生態系統。”

那麽一個完整的生態系統，還需要些什麽？

如果我是一個用戶，那麽答案是明顯的 — 最好是在同一個地方，能夠支撐起我所有DeFi活動，從數據分析到交易執行，再到資産管理，形成一個閉環。

當然這些東西不可能由一個 DEX 完成。於是收購與合作成爲了一條可行的路徑。

將 Jupiter 最近的一些收購動作放在一起看，一切都在圍繞這個閉環進行。

數據基建：收購 SolanaFM 、 Sonarwatch 和 Coinhall

用戶在進行交易前，需要準確的市場數據、鏈上活動分析和實時價格監控來輔助決策。或許是基於這樣的戰略考量，Jupiter 在最近 2 年裡開啓了其數據闆塊的佈局。

• 2024 年 9 月：收購區塊鏈浏覽器 SolanaFM

SolanaFM 之前作爲 Solana 生態中比較有特色的區塊鏈瀏覽器之一，爲用戶提供了快速、簡單且人性化的鏈上數據訪問能力，最重要的效果是簡化交易信息並降低資金流可視化的複雜性。

早在22年，SolanaFM 已經完成 450 萬美元種子輪融資，並且由 Spartan Group 等 VC 參投；公開數據顯示 Jupiter 本身也是該項目的投資方之一，也爲後續的收購埋下了伏筆。

這筆收購不僅增強了 Jupiter 的數據分析能力，還爲用戶提供了更透明的鏈上活動追蹤服務。而除了成熟的數據分析引擎，更重要的是獲得了一支在鏈上數據處理方面經驗豐富的技術團隊。

• 2024 年 9 月：收購分析平台 Coinhall

在 2024 年 Solana Breakpoint 大會上，Jupiter 宣佈收購了知名交易分析平台 Coinhall。作爲一個專注於交易數據分析的平台，Coinhall 以其強大的市場數據分析能力和用戶友好的界面著稱，爲交易者提供實時的市場趨勢、價格走勢和交易量分析。

這次收購對 Jupiter 具有重要的戰略意義：首先，通過整合 Coinhall 的分析工具，Jupiter 顯著增強了其在市場數據分析方面的能力；此外，Coinhall 的一鍵交易功能和直觀的數據可視化工具，將被完全整合到 Jupiter 的交易平台中，進一步優化用戶的交易體驗。

• 2025 年 1 月：收購鏈上投資組合跟蹤器 Sonarwatch

就在昨天（25日），Jupiter DAO 官推宣布了這筆收購。

從業務上看，與 Sonarwatch的整合顯然能夠強化 Jupiter 的投資組合追蹤功能。Sonarwatch 的投資組合追蹤工具將被完整集成到 Jupiter 的網頁版和移動版平台中，爲用戶提供全方位的資産監控服務。

這次合作的意義在於，它補充了 Jupiter 在實時市場監控方面的短闆。

值得注意的是，SonarWatch 將自己定位於一個“多鏈”開源跟蹤工具，方便 DeFi 在不同鏈上的採用。這個業務定位或許和 Jupiter 最近宣佈的 Omnichain Network — Jupnet 不謀而合。

交易基礎設施擴充：收購 Ultimate Wallet 與 Moonshot 的股權

在 DeFi 生態中，交易基礎設施是連接用戶與交易平台的關鍵紐帶。

作爲 DEX 聚合器，Jupiter 也必須打通從用戶入口到交易執行的完整鏈路，這促使其開始了一系列針對基礎設施層面的戰略佈局。

• 2024 年 4 月：收購 Ultimate Wallet，啓用 Jupiter Mobile 計劃

在去年收購該錢包時，Jupite 就已經在 X 上表示，其“吸引數千萬用戶的移動計劃正在啓動”，並將“準備在 5 月份進行測試”。

走向移動端，有自己的前端 app 的構想浮出水面。

Jupiter 之前也表示，收購 Ultimate Wallet 符合其移動戰略，將利用他們的技術和團隊來增強 Jupiter Mobile 的性能”。

雖然 Phantom wallet 等 dApp 是目前大家常用的錢包工具，但一個 DEX 顯然也可以自己做下遊，構建自己的前端交易能力，從而控制用戶入口以尋求更多流量和交易收益。

• 2025年1月： 收購 Moonshot 的大部分股權

最近幾天，Jupiter 進一步擴大其生態版圖，收購了隨著 Meme 幣大火而被大家視作“ Meme 嚴選”的 Moonshot 的多數股權。

Moonshot 本身的價值不必過多介紹。 這個於 2024 年 7月推出的 Meme 交易平台，在本月川普發 TRUMP 幣時創下了近 4 億美元的交易量，並且登上了地區 APP 下載榜額第一。

更重要的是，其提供法幣入金入口方便直接購買 Meme， 光是這一點對於圈內交易相關的項目來說，就是難以拒絕的誘惑。

而拿到 Moonshot 的大部分股權，也意味著對 Moonshot 的控制權加強。通過收購 Moonshot，Jupiter 不僅是一個聚合器，還掌控了部分底層流動性來源。

其他合作布局

除了上述收購動作外，與 Jupiter 有關系的項目還涉及到 Meteora 和 PumpAI。

• 收益優化：與 Meteora 的協同發展

Meteora 作爲 Solana 生態中的重要基礎設施，與 Jupiter 有著密切但獨立的關系。作爲由原 Mercurial 團隊轉型而來的項目，Meteora 在生態中的發展令人矚目。

其 TVL 在 2024 年 1 月創下了 13 億美元的新高，一度成爲生態中日交易量最大的 DEX 。這種快速增長得益於其創新的流動性管理機制和與 Jupiter 的緊密合作關系。

作為原 Jupiter 團隊開發的項目，Meteora 專注於爲 Solana 生態系統構建可持續的收益層。通過與 Jupiter 的整合，用戶可以在交易的同時獲得額外的收益，這大大提升了資金使用效率。值得注意的是，這種合作模式在最近的市場熱點中得到了驗證 —— 例如在特朗普官方的 TRUMP 幣交易中，Jupiter 和 Meteora 的組合爲用戶提供了最優的交易體驗。

• 創新生態：PumpAI 的戰略協作

此外，Pump AI 是一個 Meteora 上的 AI 啓動平台，利用工具來幫助用戶創建代幣。包括描述、圖像、代幣和礦池都將由人工智能處理。

該項目與其他協議（如 Raydium 和 Jupiter）建立了流動性池合作。

終點在哪？

Jupiter 近期的一系列收購動作，勾勒出了一幅遠超單一 DEX 平台的宏偉藍圖。

通過對其收購策略的深入分析，我們可以清晰地看到這家 Solana 生態的明星項目正在下一盤更大的棋：從單點到全域的生態佈局。

Jupiter 的收購版圖橫跨多個戰略領域。從用戶入口的 Ultimate Wallet，到數據分析工具 Coinhall，再到區塊鏈瀏覽器 SolanaFM，每一步收購都在填補生態版圖的重要拼圖。

特別是通過收購 Moonshot 多數股權，Jupiter 不僅強化了其在流動性聚合領域的優勢，構建起了一個完整的 DeFi 服務閉環。

通過整合錢包、數據、交易等核心基礎設施，Jupiter 正在構建一個自成體系的 DeFi 服務合集。用戶可以在這個生態系統內完成從入金、交易到收益優化的全流程操作，體驗便利或許才是競爭勝出的關鍵。

特別值得一提的是，Jupiter 正在開發的 Jupnet（一個全鏈網絡）項目，展示了其在技術創新上的持續投入。這不僅是對現有業務的補充，也是對未來跨鏈 DeFi 發展的前瞻性佈局。

展望未來，Jupiter 的野心或許不止於此。

其正在佈局的法幣入口和發射平台業務，表明其志在打造一個覆蓋項目全生命週期的生態系統。從項目孵化、交易流動性到用戶服務，Jupiter 正在通過這一系列戰略佈局，逐步確立其作為 Solana 生態”基建狂魔”的地位。