Matrixport：比特幣調整受避險基金推動，回檔或持續至3月或4月

加密貨幣服務提供者 Matrixport 發布了最新分析，強調了比特幣交易所交易基金（ETF）的成功，該基金在過去 39 個月內吸引了 XNUMX 億美元的資金流入。然而，隨著華爾街對比特幣的介入日益加深，這種加密貨幣越來越受到全球流動性、宏觀經濟狀況、央行政策和機構資本流動等因素的影響。 

一個關鍵的觀察結果是，美元走強正在減少流動性，這可能會對比特幣價格造成下行壓力。 2024 年 XNUMX 月下旬，受美元飆升推動，全球流動性達到頂峰，有助於解釋比特幣價值的持續調整。展望未來，報告表明，一旦此次調整完成（可能持續到三月或四月），比特幣可能會試圖反彈至先前的高點。 

了解宏觀經濟趨勢和央行政策可以為比特幣未來的價格走勢提供寶貴的見解，這是一個關鍵因素，因為密切追蹤這些宏觀經濟因素的華爾街投資者已成為比特幣交易的更活躍參與者。

Matrixport 發現有兩種不同類型的華爾街投資者進入比特幣市場。財富和資產管理者將比特幣視為「數位黃金」和長期投資。這個以持有 100-1,000 BTC 的錢包為代表的群體，目前已成為比特幣持有者中最大的群體，超過了曾經引領市場的鯨魚錢包的主導地位。 

另一方面，對沖基金進入比特幣，重點是透過套利策略獲得非方向性回報，而不是長期價格升值。當加密貨幣交易者看漲時，他們經常利用槓桿來建立期貨頭寸，從而推高資金利率。這為對沖基金創造了套利機會，可以做空比特幣期貨，同時買入比特幣現貨或比特幣 ETF，從資金利率差價中獲利。 

這些對沖基金目前持有 10 億美元的比特幣 ETF，總計為 ETF 流入貢獻了 39 億美元。這表明大約 25% 的比特幣 ETF 資本參與了套利交易。根據 Matrixport 的分析，估計 55% 或更多的 ETF 資金流可能來自使用套利策略的對沖基金，而不是相信 比特幣 持續成長的潛力。

自去年 12 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議以來，收益率機會減少，加上隨後交易量下降，對沖基金平倉套利頭寸也就不足為奇了。這一趨勢反映在比特幣 ETF 的創紀錄資金流出上，因為這些基金退出了利潤較低的交易。

比特幣在 80,000 億美元的市場清算中徘徊在 491 美元以上

截至最新更新，比特幣價格為 81,296 美元，過去 5.13 小時內下跌了 24%。在此期間，加密貨幣跌至 78,411 美元的低點。根據 Coinglass 的數據，此次下跌與比特幣市場清算總額約 491 億美元相吻合。儘管有所下降，但比特幣的市場佔有率仍達到 59.66%，這表明山寨幣面臨更大的壓力。

更廣泛的加密貨幣市場也經歷了低迷，過去一天價值下跌近 4.48％，總市值跌至 2.72 兆美元。此外，根據 CoinMarketCap 報道，市場交易量下降了 17.48%，降至 179.77 億美元。這些數字表明，在市場持續波動的情況下，投資者仍保持謹慎。