貝萊德首席執行官拉里·芬克警告美元面臨失去世界儲備貨幣地位的風險，可能被比特幣等數字資產取代

在週一給投資者的年度信中，貝萊德首席執行官拉里·芬克警告說，如果美國不控制其債務並且赤字繼續膨脹，該國可能會失去其世界儲備貨幣地位，轉而被比特幣等數字資產取代。

美國受益於美元作為世界儲備貨幣已有數十年之久，但芬克寫道，這種情況不會永遠持續下去——他指出，自1989年時代廣場的債務時鐘開始運行以來，國債的增長速度是GDP的三倍。

今年，美國政府的利息支付將超過9520億美元，超過國防支出。如果情況得不到糾正，到2030年，政府的強制性支出和債務服務將消耗所有聯邦收入，造成永久性赤字，他說。

“我顯然不是反對數字資產，”芬克說。“但兩件事情可以同時成立：去中心化金融是一項非凡的創新。它使市場更快、更便宜、更透明。然而，如果投資者開始將比特幣視為比美元更安全的選擇，這同樣的創新可能會削弱美國的經濟優勢。”

回顧貝萊德過去一年的表現，芬克指出，其美國現貨比特幣交易所交易基金IBIT是歷史上最大的ETF發行，在不到一年的時間裡，管理資產超過500億美元。根據The Block編制的數據，IBIT在2024年產生了374億美元的淨流入，自推出以來超過400億美元，主導了市場，其最接近的競爭對手富達的FBTC擁有115億美元的淨流入。

芬克還指出，IBIT是整個ETF行業中第三大資產聚集者，僅次於標普500指數基金，其中超過一半的需求來自散戶投資者，四分之三來自從未擁有過iShares產品的投資者。貝萊德此後已將其比特幣產品擴展到加拿大和歐洲的交易所交易產品。

今年早些時候，芬克建議，如果每個人都“採用”將例如2%到5%的資產分配給比特幣的對話，這種加密貨幣的價格可能有一天會達到70萬美元。

“代幣化就是民主化”

除了比特幣之外，芬克表示，代幣化可以幫助金融市場擺脫當交易大廳仍在喊叫訂單和傳真機處於尖端技術時開發的管道——將股票、債券和房地產等現實世界資產轉化為可通過區塊鏈技術在線交易的數字代幣。

貝萊德首席執行官建議，代幣化就像從郵政服務轉向電子郵件進行投資，使資產能夠直接和即時移動，繞過中介機構。“每一隻股票、每一隻債券、每一隻基金——每一項資產——都可以被代幣化，”芬克說。“如果它們被代幣化，將徹底改變投資。市場不需要關閉。目前需要數天的交易將在幾秒鐘內結算。數十億美元目前因結算延遲而被凍結的資金可以立即重新投資回經濟中，產生更多增長。”

芬克補充說，代幣化通過實現分散所有權、更容易的股東投票和更廣泛的高收益投資機會，使投資民主化，讓更多類型的投資者能夠接觸到資產。

在信中，芬克還回顧了資本市場的歷史發展，指出它們在擴大繁榮和幫助個人通過投資積累財富方面的作用。他討論了進一步創新的必要性，以縮小公共和私人市場之間的差距，並強調擴大投資機會的重要性，包括使較小的投資者能夠參與其中。

投資者可以從通常只為最富有的人保留的資產中受益。

儘管承認當前普遍存在的經濟焦慮，Fink試圖安撫投資者，這樣的時期並不新鮮，並且像過去一樣，由於人類的韌性和資本市場的力量，經濟將隨著時間的推移而穩定下來。