加密 ETF 周報 | 上週美國比特幣現貨 ETF 淨流入 1370 萬美元；美 SEC 推遲批准灰度以太坊現貨 ETF 質押功能

整理：Jerry，ChainCatcher

上週加密現貨 ETF 表現

美國比特幣現貨 ETF 淨流入 1370 萬美元

上週，美國比特幣現貨 ETF 三日淨流入，總淨流入 1370 萬美元，總資產淨值達 945.1 億美元。

上週 6 隻 ETF 處於淨流出狀態，流入主要來自 IBIT、BITB、BTC，分別流入 1.86 億美元、2380 萬美元、1230 萬美元。

數據來源：Farside Investors

美國以太坊現貨 ETF 淨流出 3230 萬美元

上週，美國以太坊現貨 ETF 三日出現淨流出，總淨流出 3230 萬美元，總資產淨值達 52.7 億美元。

上週流出主要來自灰度 ETHE，淨流出 1880 萬美元。共有 3 隻以太坊現貨 ETF 未有資金流動。

數據來源：Farside Investors

香港比特幣現貨 ETF 無資金流入

上週，香港比特幣現貨 ETF 無資金流入，資產淨值達 3.47 億美元。其中發行商嘉實比特幣持有量降至 302.59 枚，而華夏維持為 2160 枚。

香港以太坊現貨 ETF 無資金流動，資產淨值為 3204 萬美元。

數據來源：SoSoValue

加密現貨 ETF 期權表現

截至 4 月 17 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總成交額為 6.18 億美元，名義總成交多空比為 1.23。

截至 4 月 16 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總持倉額達 127.3 億美元，名義總持倉多空比達 1.94。

市場短期對比特幣現貨 ETF 期權的交易活躍度下降，整體情緒偏向看漲。

此外，隱含波動率為 52.65%。

數據來源：SoSoValue

上週加密 ETF 的動態一覽

SEC 推遲 WisdomTree 與 VanEck 現貨比特幣和以太坊 ETF 實物交易決議至 6 月 3 日

據 The Defiant 報導，美國證券交易委員會（SEC）已將關於 WisdomTree 和 VanEck 的現貨比特幣和以太坊 ETF 的實物申購和贖回決議推遲至 2025 年 6 月 3 日。實物交易涉及直接交換基礎資產，如比特幣和以太坊，而非現金。紐約證券交易所 Arca 和 Cboe BZX 是與這些提案相關的交易所。

加拿大將於本週推現貨 Solana ETF，支持質押服務

據 Cointelegraph 報導，根據彭博分析師 Eric Balchunas 消息，加拿大多個現貨 Solana ETF 將於 4 月 16 日正式上市，預計將提供 SOL 質押服務。安大略省證券委員會（OSC）已批准 Purpose、Evolve、CI 和 3iQ 等資產管理公司發行相關 ETF。

此次推出標誌著加拿大率先佈局 altcoin ETF 賽道。目前，美國尚未批准任何支持質押的加密 ETF。

香港以太坊質押 ETF 上市在即，加密監管新規促進數字樞紐建設

據 Decrypt 報導，在香港證監會（SFC）通過"允許持牌機構提供質押服務"新規後，華夏基金（香港）與 OSL 數字證券合作推出的以太坊質押 ETF 獲准，最遲於 5 月 15 日上市。該以太坊質押 ETF 通過持牌平台 OSL 的托管與法國質押服務商 Kiln 的節點驗證分離運作，投資者可間接獲得以太坊質押收益。

香港證監會（SFC）上月發布「ASPIRe」路線圖明確提出五大支柱------準入（Access）、保障（Safeguards）、產品（Products）、基建（Infrastructure）和協作（Relationships），目標構建完整的虛擬資產生態。香港首隻以太坊質押 ETF 定於 4 月 25 日推出，港府在三個月內連續批准兩支質押型加密 ETF，監管框架正逐漸具備國際競爭力。

VanEck 擬推出加密股票追蹤型 ETF

據 CoinDesk 報導，VanEck 在獲得美國證券交易委員會（SEC）批准後，計劃推出一隻主動管理的交易平台交易基金（ETF），該基金將追蹤數字資產股票。

VanEck 數字資產研究主管 Matthew Sigel 中表示，VanEck Onchain Economy ETF（NODE）將目標持有 30 至 60 支股票。管理費為 0.69%。

該基金的股票將涵蓋加密貨幣交易平台、礦工、數據中心、能源基礎設施、半導體、硬件、傳統金融基礎設施、消費/遊戲、資產管理公司和"資產負債表持有者"等領域。NODE 的最大 25% 敞口將投資於加密貨幣交易平台交易產品（ETPs）。

Canary Capital 向美國 SEC 申請質押型 TRX ETF

據 The Block 報導，Canary Capital 于當地時間週五向美國證券交易委員會（SEC）提交了 Canary 質押型 TRX ETF 的註冊申請文件。

除了 TRX ETF 外，Canary Capital 還計劃推出多個加密貨幣 ETF 產品，包括與 Pengu、Sui、Hedera 和 Litecoin 相關的 ETF。

美 SEC 推遲批准灰度以太坊現貨 ETF 質押功能

關於加密 ETF 的觀點和分析

分析師：XRP 現貨 ETF 可能比其他資產更易獲得美 SEC 批准

據 The Block 報導，Kaiko 分析師認為，市場動態的改善和上週槓桿產品的推出使得 XRP 在獲得美國證券交易委員會（SEC）現貨 ETF 批准方面領先於其他資產，5 月 22 日是下一個需要關注的重要日期，因為美國證券交易委員會必須在該日期之前對 Grayscale 現貨 XRP ETF 申請做出回應。

觀點：比特幣 ETF 資金流入集中於頭部機構，反映機構需求強於散戶廣泛參與

Matrixport 發布最新報告稱，比特幣 ETF 的資金淨流入僅略高於零，儘管年初表現強勁，曾錄得近 55 億美元的流入。

這一現象頗為意外，因為比特幣今年跑贏了美國科技股，而黃金也創下了歷史新高。值得注意的是，比特幣 ETF 的總淨流入為 355 億美元，其中貝萊德占 396 億美元，富達占 114 億美元，兩者合計占據絕大多數份額。

相比之下，其他 ETF 發行方的流入則相對有限。這表明當前的買盤更可能來自特定機構客戶群體，而非由廣泛的散戶資金驅動--若是後者，資金流入將更均勻地分佈在各個 ETF 提供商之間。