香港金融管理局推出Ensemble Sandbox計劃，加速RWA流程

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曼昆区块链法律服务2024/09/04 03:22

作者:曼昆区块链法律服务

2024年8月28日，中國的香港金融管理局（簡稱「金管局」）向推動加密金融創新邁出了一步，推出了一個名為「Ensemble」的沙盒計劃。根據金管局的新聞稿，Ensemble項目沙盒旨在使用實驗性代幣化貨幣促進銀行間結算，並專注於研究代幣化資產交易。

* 資料來源：香港金融管理局官方網站

同時，金管局宣布，試驗的第一階段將涵蓋四大代幣化資產使用案例主題，包括：固定收益和共同基金、流動性管理、綠色和可持續金融，以及貿易和供應鏈融資。

該消息引發了香港RWA賽道上Web3從業者的討論和關注。律師Mankiw在此分享他對沙盒本身及其對行業影響的分析。

Ensemble背後的願景

毫不誇張地說，這一計劃標誌著香港數字資產生態系統發展的一個重要里程碑，為金融交易的發展和監管帶來了革命性的變化。由香港金融管理局設想的Ensemble沙盒不僅是一個監管工具，還是一個動態的測試平台，創新理念在此轉化為實際解決方案。Ensemble的願景與技術測試階段緊密相連，每一次測試都是實現這一更廣泛目標的基石。

近年來，香港金融管理局在探索數字貨幣和新技術的潛力方面非常活躍，尤其是在中央銀行數字貨幣（CBDC）領域，mBridge項目和e-HKD的努力尤為顯著。然而，金管局也認識到，未來的金融世界不僅僅由CBDC塑造。代幣化利用區塊鏈技術將資產數字化，這是這個拼圖的另一個關鍵部分。通過將商業銀行貨幣和實物資產代幣化，金融交易可以簡化，創造新的創新機會。因此，將CBDC和資產代幣化整合到Ensemble沙盒中，反映了金管局明確的戰略，即探索這些創新之間的協同效應，確保這些技術在創建一個更強大和多功能的數字金融生態系統中相輔相成。

Ensemble的主要目標可以總結如下，每一項都旨在促進對金融中代幣化的理解和應用。

探索應用場景：允許參與者在安全的環境中試驗代幣化資產，並探索各種應用，而不必立即面對全面實施的壓力。

技術測試：測試不同數字資產、代幣化存款和CBDC之間的兼容性。這一階段對於確保技術的穩健性並為更廣泛的採用做好準備至關重要。

建立行業標準：為代幣化建立共同的行業基準，這對技術的發展至關重要。通過促進從創建到交易再到支付和結算的代幣化資產交易的整個生命周期，沙盒幫助參與者了解代幣化的實際影響及其解決現實世界挑戰的潛力，例如其在供應鏈融資中的應用。

解決現實世界的挑戰：沙盒促進創新

ative applications aimed at solving practical problems in the financing field, especially in areas such as trade and supply chain finance. By addressing these pain points, Ensemble is helping to make tokenization a viable option for enterprises.

資產代幣化的四大主題

香港金融管理局的Ensemble Sandbox項目確定了四個關鍵主題進行初步實驗，每個主題都代表金融領域的重要部分。這些主要主題經過精心選擇，因為它們代表了資產代幣化可能產生最深遠影響的關鍵領域。

固定收益和共同基金：此主題探討代幣化如何改變傳統投資工具，使其更易於獲取和更高效。通過創建債券或共同基金的數字表示，金融行業可以縮短結算時間、降低成本並提高流動性，為投資者提供新的機會。

流動性管理：代幣化有可能通過允許資產在數字平台上分割和交易來革新流動性管理。這可能導致更具動態和高效的流動性管理，特別是在需要快速獲取資金的情況下。

綠色和可持續金融：MAS還關注代幣化如何支持綠色和可持續金融計劃。通過代幣化綠色債券或碳信用等資產，金融行業可以提高透明度和可追溯性，確保資金有效分配到環保項目。

貿易和供應鏈金融：代幣化可以通過簡化商品和金融資產所有權的跟踪和轉移過程來解決貿易和供應鏈金融中的主要痛點。這可以提高供應鏈的效率和透明度，降低欺詐風險，並增強整體市場信心。

代幣化的實體資產

想像一下你擁有一處價值100萬美元的房地產。通過代幣化，你可以將該房產轉換為100萬個數字代幣，每個代幣代表房產所有權的一小部分。這些代幣可以在區塊鏈生態系統中進行交易、出售，甚至用作其他金融交易的抵押品。它可以被視為實體資產的數字表示，可以在安全的去中心化網絡中輕鬆交易、轉移或用於各種金融交易。

實體資產的代幣化是Ensemble沙盒的關鍵實驗領域之一。通過對實體資產的實驗，沙盒可以測試將傳統資產引入數字領域的實際可操作性和優勢。這不僅符合香港金融管理局的願景，還為未來在更廣泛的金融領域的發展奠定基礎，例如：

提高流動性。傳統的實體資產如房地產往往缺乏流動性，意味著它們可能難以快速出售。代幣化允許這些資產分割成更易於交易的小型代幣，提高流動性。

增加可及性。代幣化使得以前對許多投資者來說無法接觸的資產類別變得更廣泛可及。例如，資金有限的人可以通過代幣購買高價值資產（如房地產）的一小部分。

降低交易成本。區塊鏈技術可以降低交易和轉移的成本。
- 資產，因為它消除了對中介機構如經紀人或託管代理的需求。
全球合作與未來展望

也許Ensemble最令人興奮的方面之一是其促進跨境轉賬的潛力。目前，香港金融管理局已通過與法國銀行的成功合作展示了這一能力，將他們的沙盒系統連接起來以進行原子跨境結算。這只是Ensemble為更互聯的全球金融系統奠定基礎的一個例子。

簡而言之，Ensemble Sandbox是未來數字金融格局的縮影。通過結合尖端技術、戰略合作和實際應用，它不僅推進了香港金融管理局的願景，還為數字資產創新設立了全球標準。

/ 結束。