Wycena BWB, część 2: Jaka będzie przyszła wartość BWB?
Teraz, gdy mamy już podstawę do prognozowania wartości BWB, zastosujmy kilka prostych podejść do wyceny BWB i oceńmy potencjalne wyniki portfela, który obejmuje BWB w ciągu najbliższych pięciu lat – w tym samym okresie, w którym planowana jest pełna dystrybucja 1 miliarda BWB. Każda z poniższych analiz opiera się na pewnych założeniach, a dane dotyczące inflacji pochodzą z Prognozy MFW dotyczącej inflacji na świecie . Bierzemy również pod uwagę zakończenie rundy finansowania serii A o wartości 15 mln USD przy wycenie 100 mln USD, a następnie strategiczną inwestycję Bitget Exchange w Bitget Wallet o wartości 30 mln USD w 2022 r., która podniosła wycenę do 300 mln USD.
Analiza porównawcza
Do tej analizy wykorzystujemy kapitalizację rynkową 5 najlepszych tokenów portfeli według kapitalizacji rynkowej jako punkt odniesienia do oszacowania potencjalnej wartości BWB. Dane z CoinMarketCap pokazują, że na dzień 25 maja 2024 r. 5 największych tokenów portfeli według kapitalizacji rynkowej to:
● Internet Computer (ICP) z kapitalizacją rynkową na poziomie 5 725 359 121 USD i wolumenem 24-godzinnym w wysokości 48 850 188 USD.
● 1inch Network (1INCH) z kapitalizacją rynkową na poziomie 497 853 885 USD i 24-godzinnym wolumenem w wysokości 26 697 702 USD.
● TrustWallet (TWT) z kapitalizacją rynkową na poziomie 468 064 846 USD i 24-godzinnym wolumenem w wysokości 11 035 301 USD.
● SafePal (SFP) z kapitalizacją rynkową na poziomie 368 951 585 USD i 24-godzinnym wolumenem w wysokości 3 542 131 USD.
● Safe (SAFE) o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 164 032 336 USD i 24-godzinnym wolumenie na poziomie 19 417 631 USD.
Oto podsumowanie porównawcze dla BWB i wyżej wymienionych topowych tokenów portfeli:
BWB : Zapewnia kompleksową użyteczność w zakresie płatności opłat transakcyjnych, nagród za staking, funkcji premium i promocji w zintegrowanym ekosystemie Bitget z trójczynnikową filozofią projektowania bezpieczeństwa, płynności i natywnego interfejsu użytkownika/UX dla urządzeń mobilnych.
ICP: Koncentruje się na realizacji smart kontraktów, zarządzaniu i operacjach sieciowych, z naciskiem na skalowalność i szybkość.
1INCH: Specjalizuje się w agregacji płynności w celu zapewnienia optymalnych warunków handlowych, a także w stakingu i zarządzaniu.
TWT: Oferuje zarządzanie, zachęty i dostęp do dodatkowych funkcji w ramach Trust Wallet, kładąc nacisk na nagrody dla użytkowników i usługi o wartości dodanej.
SFP: Zapewnia nagrody za stakowanie, zniżki na produkty i zarządzanie, z silną integracją z portfelem sprzętowym SafePal.
SAFE: Priorytetowo traktuje bezpieczeństwo transakcji i zarządzanie.
Podczas gdy każdy token ma unikalne narzędzia dostosowane do jego ekosystemu, BWB wyróżnia się ze względu na zintegrowane podejście w ekosystemie Bitget, oferując różnorodne i synergiczne narzędzia, które zwiększają zaangażowanie użytkowników i napędzają popyt zarówno w usługach handlowych, jak i portfelowych. W połączeniu z kompleksowym ekosystemem Bitget i systemem dwutokenowym, jego odpornością i dobrymi wynikami podczas spowolnienia rynku, ciągłymi innowacjami i ulepszeniami, rosnącym zaufaniem i aktywnością użytkowników, strategicznymi partnerstwami i ekspansją rynkową, uzasadnione jest oczekiwanie solidnego rocznego wzrostu BWB o 15% w ciągu najbliższych pięciu lat.
Ta analiza porównawcza zakłada, że obecne kapitalizacje rynkowe ICP, 1INCH, TWT, SFP i SAFE są dokładne i odzwierciedlają ich obecną wartość oraz zakładają stabilność rynku, bez znaczących zakłóceń wpływających na cały rynek kryptowalut.
Średnia kapitalizacja rynkowa jest określona przez:
i jest równa: (5 725 359 121 USD + 497 853 885 USD + 468 064 846 USD + 368 951 585 USD + 164 032 336 USD) / 5 = 1 444 852 355 USD.
Ponieważ BWB zostanie uruchomiony pod koniec maja 2024 r., w naszych obliczeniach uwzględnimy niepełny rok 2024:
Skorygowana kapitalizacja rynkowa = 1 444 852 355 USD * (7/12) = 842 830 540 USD.
Obliczamy teraz przyszłą kapitalizację rynkową BWB przy stopie wzrostu 15%, jak wyjaśniono powyżej.
Przyszła kapitalizacja rynkowa = 842 830 540 USD * (1+0.15)^5 ≈ 1 695 233 265 USD
Do korekty inflacji wykorzystujemy najnowsze prognozy inflacji MFW:
● 2024: 5,9% (0,059) → Korekta o 7 miesięcy 2024: (1 + 0,059)^(7/12) = 1034
● 2025: 4,5% (0,045)
● 2026: 3,7% (0,037)
● 2027: 3,5% (0,035)
● 2028: 3,4% (0,034)
● 2029: 3,4% (0,034)
Odpowiedni skumulowany współczynnik dyskontowy wynosi zatem:
Skumulowany współczynnik dyskontowy = 1,034 * 1,045 * 1,037 * 1,035 * 1,034 * 1,034 = 1,239935566
Wartość bieżąca BWB = 1 695 233 265 USD / 1,239935566 = 1 367 194 644 USD.
Przy całkowitej podaży wynoszącej 1 miliard BWB, szacowana cena tego tokena wynosi:
Szacunkowa cena BWB = 1 367 194 644 USD / 1 000 000 000 ≈ 1,37 USD
Oznaczałoby to wzrost o 811% w stosunku do ceny IEO BWB wynoszącej 0,15 USD (już skorygowanej o inflację). Należy pamiętać, że obliczenia te opierają się na średniej kapitalizacji rynkowej obecnych 5 topowych tokenów portfeli, których łączne funkcje tworzą pełne spektrum oferowane przez BWB.
Analiza scenariuszy
Analiza scenariuszy obejmuje tworzenie różnych potencjalnych przyszłych stanów kapitalizacji rynkowej i ceny BWB w oparciu o różne założenia. Rozważymy trzy scenariusze: scenariusz optymistyczny, scenariusz bazowy i scenariusz pesymistyczny.
Założenia scenariuszy
Zakładamy początkową kapitalizację rynkową BWB równą średniej kapitalizacji rynkowej obecnych 5 najlepszych tokenów portfela lub 842 830 540 USD, 3% opłaty transakcyjnej i 5% rocznych nagród za stakowanie. Ta opłata transakcyjna jest zgodna ze standardami branżowymi, pokrywa koszty usług i bezpieczeństwa oraz generuje znaczne przychody w celu wspierania zrównoważonego rozwoju platformy. Jest to uzasadnione ulepszonymi funkcjami i bezpieczeństwem zapewnianymi przez Bitget Wallet, a o akceptacji użytkowników świadczą wysokie wolumeny transakcji. Pięcioprocentowe nagrody za stakowanie są konkurencyjne i przyciągają użytkowników, zachęcając ich do stakowania swoich tokenów, co pomaga zabezpieczyć sieć i utrzymać jej integralność. Ta stawka wynagrodzenia równoważy zachęty dla użytkowników ze zrównoważoną ekonomią tokenów, promując długoterminowe posiadanie i zmniejszając zmienność rynku, zapewniając jednocześnie stabilność finansową platformy. Zakładamy również, że 5% opłata platformowa od nagród za stakowanie zapewnia, że Bitget Wallet może pokryć koszty operacyjne i nadal zapewniać bezpieczne, niezawodne usługi swoim użytkownikom oraz 10% całkowitej podaży do stakowania, biorąc pod uwagę konkurencyjne nagrody za stakowanie i silne zachęty dla użytkowników do angażowania się w stakowanie w celu uzyskania pasywnego dochodu.
Scenariusz optymistyczny
● Roczne tempo wzrostu liczby użytkowników: 15% rocznie dzięki agresywnemu marketingowi, udanym partnerstwom i ogólnie optymistycznemu rynkowi kryptowalut, który napędza wysoką adopcję użytkowników.
● Roczna stopa wzrostu FDV: 20% rocznie w odniesieniu do zdolności Bitget Wallet do szybkiego skalowania, przyciągania znaczących inwestycji i wprowadzania innowacyjnych funkcji, które zwiększają zainteresowanie rynku.
● Korekta inflacji: 1,239935566 na podstawie prognoz MFW
Scenariusz bazowy
● Roczne tempo wzrostu liczby użytkowników: 8% rocznie stałego, umiarkowanego wzrostu w stabilnych warunkach rynkowych, wspieranego przez konsekwentny, ale nie wyjątkowy marketing i partnerstwa.
● Roczna stopa wzrostu FDV: 15% rocznie jako odzwierciedlenie stabilnego wzrostu napędzanego przez konsekwentne wdrażanie przez użytkowników, umiarkowane inwestycje i regularne ulepszenia funkcji.
● Korekta inflacji: 1,239935566 na podstawie prognoz MFW
Scenariusz pesymistyczny
● Roczna stopa wzrostu liczby użytkowników: 3% rocznie w przypadku minimalnego wzrostu spowodowanego niekorzystnymi warunkami rynkowymi, ograniczonym sukcesem marketingowym i potencjalnymi wyzwaniami regulacyjnymi.
● Roczna stopa wzrostu FDV: 10% rocznie, co sugeruje wolniejszy wzrost ze względu na niekorzystne warunki rynkowe, niższe niż oczekiwano przyjęcie przez użytkowników i ograniczone nowe inwestycje lub rozwój funkcji.
● Korekta inflacji: 1,239935566 na podstawie prognoz MFW
Obliczanie kapitalizacji rynkowej i ceny BWB
Krok 1: Uzasadnienie, w jaki sposób roczna stopa wzrostu liczby użytkowników wpływa na FDV
Wyższe wskaźniki wzrostu użytkowników skutkują większą aktywnością transakcyjną i stakingową, zwiększając wyniki finansowe platformy i atrakcyjność dla inwestorów, co z kolei wspiera wyższe przyszłe wskaźniki wzrostu FDV. I odwrotnie, niższe stopy wzrostu użytkowników skutkują niższymi wynikami finansowymi i niższymi stopami wzrostu FDV.
Krok 2: Obliczenie przyszłej FDV
● Optymistyczny scenariusz: Przyszła FDV = 842 830 540 USD*(1+0,20)^5 = 2 097 232 090 USD.
● Scenariusz bazowy: Przyszła FDV = 842 830 540 USD*(1+0,15)^5 = 1 695 233 265 USD
● Scenariusz pesymistyczny: Przyszła FDV = 842 830 540 USD*(1+0,10)^5 = 1 357 387 013 USD.
Krok 3: Korekta o inflację
Do korekty należy użyć powyższego skumulowanego współczynnika dyskontowy:
● Optymistyczny scenariusz: Wartość bieżąca = przyszła FDV / skumulowany współczynnik dyskontowy = 2 097 232 090 USD / 1,239935566 = 1 651 482 819 USD lub 1 BWB ≈ 1,65 USD.
● Scenariusz bazowy: Wartość bieżąca = 1 695 233 265 USD / 1,239935566 = 1 334 925 508 USD lub 1 BWB ≈ 1,33 USD.
● Scenariusz pesymistyczny: Wartość bieżąca = 1 357 387 013 USD / 1,239935566 = 1 068 885 672 USD lub 1 BWB ≈ 1,07 USD.
Poniżej znajduje się podsumowanie tej analizy scenariuszy:
Dodatkowa analiza
Powyższy proces stanowi podstawę wyceny BWB, zapewniając bazową kapitalizację rynkową. Ta dodatkowa analiza opiera się na tej podstawie poprzez uwzględnienie założeń dotyczących wzrostu liczby użytkowników, wolumenów transakcji, warunków rynkowych i generowania przychodów w celu prognozowania przyszłej wartości BWB.
Weźmiemy pod uwagę obecną bazę użytkowników Bitget Wallet wynoszącą 19 milionów użytkowników, 8 miliardów dolarów całkowitego wolumenu transakcji swap, 388 757 transakcji tygodniowo (stan na marzec 2024 r.) i dostosujemy się do konserwatywnego tempa wzrostu liczby użytkowników wynoszącego 8% przy jednoczesnym wykorzystaniu pełnej bazy użytkowników i rocznego tempa wzrostu wolumenu transakcji wynoszącego 5%. Nie musimy brać poprawki obejmującej 7 miesięcy działalności, ponieważ Bitget Wallet działał normalnie przed uruchomieniem BWB i w rezultacie będzie nadal generował przychody jak zwykle.
Średni roczny wolumen obrotu jest obliczany w sześcioletnim okresie od 2018 do 2024 roku w następujący sposób:
Średni roczny wolumen obrotu = 8 000 000 000 USD / 6 = 1 333 333 333 USD
Tymczasem wolumen transakcji na użytkownika jest określony przez:
i dlatego wynosi:
Wolumen transakcji na użytkownika = 1 333 333 333 USD / 19 000 000 USD = 70,18 USD
Przy tempie wzrostu wynoszącym 8% rocznie, przyszła baza użytkowników Bitget Wallet wyniesie:
Przyszła baza użytkowników = 19 000 000 * (1 + 0,08)^5 ≈ 27 917 233
Teraz obliczymy przyszły wolumen transakcji Bitget Wallet w następujący sposób:
W związku z tym:
Przyszły wolumen transakcji = 27 917 233 * 70,18 USD ≈ 1 959 104 102 USD
Roczny przychód z opłat transakcyjnych = 1 959 104 102 USD * 3% = 58 773 123 USD
Roczny przychód z opłat za staking = całkowita podaż * 10% * 5% * 5% = 250 000 USD
Całkowity roczny przychód = 58 773 123 USD + 250 000 USD = 59 023 123 USD.
Całkowity roczny przychód odzwierciedla kondycję finansową platformy, która wspiera prognozę zrównoważonego wzrostu.
Biorąc pod uwagę, że pełna dystrybucja całkowitej podaży BWB zostanie zakończona po pięciu latach zgodnie z planem dystrybucji tokenów, musimy wziąć pod uwagę całkowitą podaż 1 miliarda tokenów w naszych obliczeniach kapitalizacji rynkowej. Początkowa wartość FDV Bitget Wallet po inwestycji (2022 r.) wynosi 300 mln USD, którą przyjmiemy jako początkową wartość FDV BWB. Biorąc pod uwagę znaczące inwestycje, zakładamy 15% roczny wzrost FDV, który uwzględnia silne zaufanie inwestorów i trajektorię wzrostu wynikającą ze zwiększonej wyceny.
Przyszła FDV BWB = 300 000 000 USD * (1 + 0,15)^5 = 603 407 156 USD
Wartość bieżąca BWB (skorygowana o inflację) = 603 407 156 USD / 1,239935566 ≈ 486 643 962 USD
Szacunkowa cena BWB = 486 643 962 USD / 1 000 000 000 ≈ 0,49 USD
Nawet przy konserwatywnych założeniach, potencjalny zwrot z inwestycji BWB po pięciu latach nadal wynosi 224%.
Co zrobić, aby zmaksymalizować zyski z dwutokenowego systemu Bitget?
BGB jest najlepiej radzącym sobie tokenem w kategorii CEX od początku ostatniej bessy; osiągnął 6 nowych ATH w samym tylko roku 2024. i jest fundamentem szerokiej gamy możliwości zarobkowych na Bitget – w tym BWB IEO . BGB może być również używany do stakingu na Bitget Launchpool i szybkiego farmingu na Bitget PoolX (gdzie nowe pule pojawiają się niemal codziennie). Jeśli zajmujesz się scalpingiem i nie masz zamiaru stawiać dużych zakładów na kolejne trendy kryptowalutowe, wypróbuj Bitget Smart Trend – nasz charakterystyczny produkt inwestycyjny z gwarancją kapitału!
Po sukcesie BGB, cena BWB – jak pokazano powyżej – może wahać się od 0,49 USD do 1,65 USD, co przekłada się na minimalny zysk od 224% do 1001%. Dzięki tak wizjonerskiej roadmapie i efektom synergii wynikającym z dwutokenowego systemu Bitget, możemy spodziewać się spektakularnego wzrostu długoterminowej wartości BWB. Interakcja między BWB i BGB napędza popyt na BWB, ponieważ użytkownicy angażują się w platformę i wykorzystują BGB do działań handlowych, zwiększając w ten sposób użyteczność BWB. Nie należy też zapominać, że Bitget Wallet ma zachęcać do stakowania BWB w celu długoterminowego utrzymywania i zmniejszania podaży w obiegu. Potencjalne nagrody i korzyści związane ze stakingiem dodatkowo przyczyniają się do wzrostu wartości BWB. Co więcej, posiadanie BWB zapewnia użytkownikom dostęp do dodatkowych korzyści w ekosystemie Bitget Wallet, takich jak zwiększone nagrody za stakowanie i prawa głosu, co dodatkowo zwiększa jego atrakcyjność.
Dywersyfikacja portfela poprzez posiadanie zarówno BGB, jak i BWB jest zalecana w celu ekspozycji na różne aspekty ekosystemu Bitget i potencjalnego wykorzystania możliwości wzrostu dzięki wzrostowi Bitget. Ponadto posiadanie obu tokenów zapewnia inwestorom dobrą pozycję do czerpania korzyści z ogólnego sukcesu platformy, gdy ekosystem Bitget rozszerza się i wprowadza nowe funkcje lub usługi.
Podsumowanie
Jest to skromna wycena i nie obejmuje wykupu / spalania tokenów w celu zmniejszenia podaży w celu zwiększenia wartości. Jest to również bardzo konserwatywny wzrost, biorąc pod uwagę rzeczywiste tempo wzrostu Bitget – stąd realna cena może osiągnąć 1-2 USD nawet w krótszym okresie.
Podsumowując, dwutokenowy ekosystem Bitget, obejmujący BWB i BGB, oferuje inwestorom atrakcyjną okazję do wykorzystania długoterminowego potencjału wartości BWB. Dywersyfikując portfele tak, aby obejmowały zarówno BGB, jak i BWB, inwestorzy mogą aktywnie korzystać z ich ekspansji i innowacji. Nie ma lepszego czasu na inwestowanie w przyszłość kryptowalut z Bitget – sumiennym budowniczym przestrzeni Web3!
Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w tym artykule mają charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi on wyrazu poparcia dla żadnego z omawianych produktów i usług ani porady inwestycyjnej, finansowej lub handlowej. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych należy zasięgnąć opinii wykwalifikowanych specjalistów.
