Prokryptowalutowa zmiana: Trump, Bitcoin i transformacje rynkowe

Zdecydowany powrót Donalda Trumpa do Białego Domu oznacza istotną zmianę nie tylko w polityce Stanów Zjednoczonych, ale także w globalnym środowisku finansowym i kryptowalutowym. Podczas gdy jego powrót napędza debaty na temat polityki gospodarczej, stosunków międzynarodowych i kwestii społecznych, to właśnie w sferze kryptowalut i finansów cyfrowych spodziewane są najgłębsze skutki. Druga kadencja Trumpa, której towarzyszy wzrost liczby prokryptowalutowych przedstawicieli w Kongresie, zwiastuje kluczową erę dla sektora blockchain i jego przyszłości w szerszym ekosystemie finansowym.

 

Obiecany świt dla entuzjastów krypto

Dla wielu członków społeczności kryptowalutowej zwycięstwo Trumpa wydaje się być spóźnionym wiatrem w żagle. Szlak kampanii byłego prezydenta był wypełniony retoryką obiecującą reformę regulacyjną, ograniczony nadzór rządowy i strategiczne inicjatywy mające na celu pozycjonowanie Stanów Zjednoczonych jako światowej „stolicy krypto”. Od zobowiązań w zakresie zwolnienia przewodniczącego SEC Gary’ego Genslera, który jest powszechnie uważany w kręgach kryptowalutowych za antagonistę, po propozycje ustanowienia krajowej rezerwy Bitcoina, ramy polityczne Trumpa otwierają nowy, odważny rozdział dla kryptowalut, aby przygotować się na 20. urodziny białej księgi Bitcoina, a także 5. halving Bitcoina w 2028 roku.

Dziesięć kryptowalutowych obietnic Trumpa. Źródło: Wu Blockchain News

Oczekiwana zmiana regulacyjna jest zgodna z szeroko zakrojonymi zwycięstwami kandydatów prokryptowalutowych zarówno w Izbie Reprezentantów, jak i Senacie. Przy 261 przedstawicielach i 17 senatorach zidentyfikowanych jako przyjaznych kryptowalutom, impet legislacyjny może sprzyjać środowisku regulacyjnemu, które jest nie tylko bardziej przyjazne, ale także potencjalnie transformacyjne. Takie środowisko mogłoby stymulować napływ kapitału, napędzać innowacje i wzmocnić rolę Stanów Zjednoczonych jako lidera w dziedzinie technologii finansowych.

 

Bitcoin rośnie, dolar zyskuje

Początkowa reakcja rynku na zwycięstwo Trumpa podkreśliła jego znaczenie. Bitcoin osiągnął nowe ATH, przekraczając 75 700 USD w wyniku odnowionego poczucia optymizmu i postrzegania stabilności polityki pod rządami administracji probiznesowej. Analitycy sugerują, że to dopiero początek. Stanowisko Trumpa w sprawie wspierania środowiska sprzyjającego rozwojowi aktywów cyfrowych może jeszcze bardziej napędzić Bitcoina i inne wiodące kryptowaluty.

Cena Bitcoina (BTC) 6 listopada 2024 r. Źródło: CoinDesk

Co ciekawe, perspektywy gospodarcze Trumpa, które obejmują proponowane cła i protekcjonistyczną politykę, już wpłynęły na globalne waluty. Na przykład euro znacznie osłabiło się w stosunku do dolara, odnotowując największy jednodniowy spadek od szczytu kryzysu COVID-19. Ta siła dolara, paradoksalnie, może napędzać dalszy popyt na Bitcoina. W miarę jak globalna waluta rezerw staje się coraz silniejsza, inwestorzy mogą dywersyfikować aktywa krypto, aby zabezpieczyć się przed potencjalną zmiennością geopolityczną i obawami inflacyjnymi, a tym samym naprawdę pozycjonować Bitcoina jako „nowe cyfrowe złoto”.

 

Koniec ery Genslera?

Kluczowy dla tej narracji jest los przewodniczącego SEC Gary’ego Genslera, którego kadencja charakteryzowała się agresywnymi działaniami egzekucyjnymi przeciwko głównym podmiotom krypto. Wraz z obietnicą Trumpa, że usunie z urzędu Genslera pierwszego dnia, uwaga skupiła się na potencjalnych zastępcach, którzy mogliby zmienić środowisko regulacyjne. „Krypto mama” — Hester Peirce — znana ze swoich przyszłościowych poglądów na temat aktywów cyfrowych, a także szef prawny Robinhood — Dan Gallagher — to jedne z nazwisk wymienianych na to stanowisko. Obie postacie mają doświadczenie w opowiadaniu się za zrównoważonym podejściem do regulacji kryptowalut, co sugeruje, że przyszła polityka SEC może przedkładać jasność i wzrost nad środki karne.

Implikacje są znaczące: bardziej konstruktywne środowisko regulacyjne może złagodzić obawy związane z przestrzeganiem przepisów, które odstraszały inwestorów instytucjonalnych i deweloperów. Mogłoby to również utorować drogę kompleksowym przepisom, które integrują kryptowaluty z szerszymi ramami usług finansowych poprzez osadzenie technologii blockchain w tradycyjnych finansach, przy jednoczesnym poszanowaniu jej unikalnych cech.

 

Globalne efekty finansowe

Zwycięstwo Trumpa było również dobrodziejstwem dla tradycyjnych rynków finansowych. Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Nasdaq wzrosły po wynikach wyborów, napędzane oczekiwaniami obniżek podatków, deregulacji i ożywionego programu gospodarczego „America First”. Podobnie zareagowały rentowności obligacji, przy czym rentowność 10-letnich papierów skarbowych gwałtownie wzrosła, ponieważ inwestorzy spodziewają się ekspansji fiskalnej i potencjalnej presji inflacyjnej.

W Europie sytuacja jest bardziej złożona. Silny dolar, w połączeniu z obietnicami Trumpa dotyczącymi nałożenia ceł na import i wywierania presji na sojuszników NATO w celu zwiększenia wydatków na obronność, stanowi wyzwanie gospodarcze dla strefy euro. Rynki obligacji wykazały już oznaki napięcia, a analitycy przewidują potencjalne cięcia stóp procentowych EBC w celu przeciwdziałania spowolnieniu gospodarczemu. Ponownie, dynamika ta może wzmocnić narrację Bitcoina jako aktywa, które wykracza poza tradycyjne granice walutowe i jest odporne na krajową politykę gospodarczą.

Podobną sytuację można również zaobserwować w Azji, gdzie silny dolar stanowi zarówno szansę, jak i wyzwanie. Gospodarki oparte na eksporcie, takie jak Japonia i Korea Południowa, mogą stanąć w obliczu zwiększonej presji z powodu mniej konkurencyjnego eksportu. Tymczasem na perspektywy handlowe Chin mogą mieć wpływ proponowane przez Trumpa cła i polityka gospodarcza mająca na celu ograniczenie wpływów Pekinu. Niektórzy azjatyccy inwestorzy mogą jednak postrzegać prokryptowalutowe stanowisko Trumpa jako szansę na dywersyfikację swoich portfeli — czynnik napędzający większe zainteresowanie Bitcoinem i innymi aktywami cyfrowymi w całym regionie.

 

Nacisk na inwestycje instytucjonalne

Poza bezpośrednimi reakcjami rynkowymi, prezydentura Trumpa może posłużyć jako katalizator instytucjonalnej adopcji kryptowalut. Polityka zachęcająca do krajowego wydobywania, legitymizująca przechowywanie aktywów cyfrowych przez banki i integrująca technologię blockchain z krajowymi projektami infrastrukturalnymi może przyciągnąć znaczny kapitał na rynek. Potencjalne ustanowienie krajowej rezerwy Bitcoina, choć ambitne, stanowiłoby znaczący krok w uznaniu Bitcoina za aktywa strategiczne i mogłoby stanowić precedens, za którym mogłyby podążać inne kraje.

ETF iShares Bitcoina od BlackRock odnotował rekordowe obroty po zwycięstwie Trumpa, osiągając 1 miliard dolarów w ciągu pierwszych 20 minut dnia i łącznie 4,1 miliarda dolarów w środę. Ten wzrost aktywności podkreśla rosnące zainteresowanie ze strony graczy instytucjonalnych i sygnalizuje szerszą akceptację Bitcoina jako aktywa inwestycyjnego. Dodatkowo, ogólny napływ do amerykańskich ETF-ów Bitcoina osiągnął 622 miliony dolarów, co jest jednym z najwyższych od czasu ich powstania. Taka dynamika podkreśla, w jaki sposób prokryptowalutowa zmiana przywództwa politycznego może przyspieszyć udział funduszy emerytalnych i innych tradycyjnych instytucji inwestycyjnych w rynku kryptowalut. Liderzy branży zauważyli punkt zwrotny, który może podnieść kryptowaluty z niszy spekulacyjnej do fundamentu współczesnych finansów: „Patrzymy na setki miliardów potencjalnie napływających do ekosystemu”.

Wolumen obrotu ETF-a iShares Bitcoina od BlackRock. Źródło: Bloomberg

Radzenie sobie z nadchodzącymi wyzwaniami

Pomimo optymizmu, wyzwania nie znikają. Proponowane przez Trumpa środki gospodarcze — w tym cła i ambitna polityka fiskalna — mogą pobudzić inflację, potencjalnie wpływając na szerszą gospodarkę i politykę pieniężną Fedu. Równowaga między wspieraniem wzrostu a zarządzaniem inflacją będzie delikatna, a sektor krypto musi ostrożnie poruszać się po tych zawiłościach.

Niemniej jednak zwycięstwo Trumpa oznacza dla kryptowalut początek transformacyjnego rozdziału, który może na nowo zdefiniować ich rolę w globalnym systemie finansowym. Podczas gdy decydenci, inwestorzy i innowatorzy oczekują na rozwój sytuacji, rynek finansów jest gotowy na ewolucję kryptowalut z peryferii do mainstreamu dzięki prezydentowi, który widzi ich potencjał do przekształcenia potęgi gospodarczej.

 

Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w tym artykule mają charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi on wyrazu poparcia dla żadnego z omawianych produktów i usług ani porady inwestycyjnej, finansowej lub handlowej. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych należy zasięgnąć opinii wykwalifikowanych specjalistów.