Przewodnik po kontraktach futures zabezpieczonych monetami

W branży kryptowalut handel kontraktami futures jest zazwyczaj podzielony na dwie kategorie: kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC i kontrakty futures zabezpieczone monetami. Bitget oferujekontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC, kontrakty futures zabezpieczone monetami oraz kontrakty delivery futures. W niniejszym artykule szczegółowo omawiamy kontrakty futures zabezpieczone monetami, w tym terminologię i pojęcia z nimi związane.

1. Definicje i podstawowe pojęcia

Kontrakty futures zabezpieczone monetami, znane również jako kontrakty inverse futures, odnoszą się do kontraktów futures rozliczanych w kryptowalutach, takie jak BTCUSD i ETHUSD. Kontrakty futures zabezpieczone monetami dzielą się na bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami oraz kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami, z których te drugie mają określony okres dostawy. Inwestorom zaleca się wyraźne rozróżnienie między tymi dwoma rodzajami kontraktów futures.

Każdy kontrakt futures zabezpieczony monetami ma określoną jednostkę, która reprezentuje kwotę bazową dla każdej transakcji. Przykładowo, w kontraktach futures zabezpieczonych Bitcoinem jednostką futures może być 1 BTC lub inna kwota (np. 0,1 BTC) – w zależności od platformy. Jednostka ta stanowi podstawę do obliczania wolumenu obrotu i P&L.

Podobnie jak w przypadku kontraktów futures zabezpieczonych USDT/USDC, kontrakty futures zabezpieczone monetami odnoszą się do ceny indeksu w celu określenia wartości i P&L. Cena indeksu jest zazwyczaj oparta na cenach spot z głównych giełd, aby zapewnić uczciwość i dokładność. Jest to kluczowy wskaźnik do obliczania niezrealizowanego P&L inwestorów i określania ryzyka pozycji.

2. Parametry handlu kontraktami futures

Handlując kontraktami futures zabezpieczonymi monetami na Bitget, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę kwestie takie jak:

1. Dźwignia:

• Bitget oferuje różne opcje dźwigni finansowej, zazwyczaj 5x, 10x, 20x, 50x aż do 100x, w zależności od kryptowaluty. Na przykład, kontrakty futures BTCUSDT zabezpieczone monetami na Bitget oferują dźwignię od 1x do 125x.

• Inwestorzy powinni ostrożnie wybierać dźwignie finansowe, biorąc pod uwagę swoją tolerancję na ryzyko i strategię handlową. Wyższa dźwignia finansowa może przynieść większe zyski, ale wiąże się również ze znacznym ryzykiem, co może skutkować szybkimi stratami lub likwidacją w przypadku niekorzystnych wahań rynkowych.

2. Depozyt zabezpieczający:

￮ Przed rozpoczęciem handlu inwestorzy muszą wpłacić określoną kwotę USDT na swoje konto futures w formie depozytu zabezpieczającego w celu ułatwienia transakcji. Wysokość depozytu zabezpieczającego zależy od wybranej dźwigni finansowej, wielkości pozycji i bieżących warunków rynkowych.

￮ Bitget oblicza wymagany depozyt zabezpieczający na podstawie ustalonego współczynnika depozytu zabezpieczającego. Na przykład, jeśli inwestor chce handlować z depozytem zabezpieczającym przy użyciu 10 Bitcoinów i wybierze dźwignię 10x, będzie musiał zapewnić tylko 1 Bitcoina w ramach depozytu zabezpieczającego, aby handlować przy skali 10 Bitcoinów.

3. Opłaty transakcyjne:

￮ Opłaty transakcyjne obowiązują w przypadku każdej transakcji na kontraktach futures zabezpieczonych monetami i są uiszczane na rzecz platformy transakcyjnej. Zazwyczaj opłaty są pobierane zarówno za otwarcie, jak i zamknięcie pozycji. Niektóre platformy mogą również naliczać opłatę za utrzymanie pozycji przez noc, jeśli są one otwarte przez noc.

￮ Opłaty transakcyjne Bitget różnią się w zależności od poziomu VIP użytkownika. Kliknij tutaj, aby uzyskać więcej informacji na ten temat.

3. Warunki i rodzaje kontraktów futures

Kontrakty futures zabezpieczone monetami dzielą się na bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami oraz kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami. Bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami są podobne do bezterminowych kontraktów futures zabezpieczonych USDT/USDC, z tą różnicą, że wartość bezterminowych kontraktów futures z zabezpieczeniem w monetach jest obliczana w kryptowalucie. Podczas gdy bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami i zabezpieczone USDT mogą być utrzymywane przez czas nieokreślony, kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami różnią się pod względem ram czasowych. Kontrakty delivery futures mają określoną datę wygaśnięcia, co oznacza, że użytkownicy są zobowiązani do dostarczenia określonej ilości aktywów w określonym terminie w przyszłości. Data dostawy jest zazwyczaj z góry określona. Posiadacze tych kontraktów futures muszą wypełnić swoje zobowiązania dostawy zgodnie z kontraktem w dniu dostawy.

Na przykładzie kontraktu delivery futures BTCUSD0628, kupujący i sprzedający zgadzają się handlować kontraktem futures po cenie dostawy o godzinie 10:00 w dniu 28 czerwca 2024 r. (UTC+2). Zakładając, że cena dostawy wynosi 70 000 USD, sprzedający sprzedaje 5 BTC po cenie 70 000 USD, a kupujący kupuje 5 BTC po cenie 70 000 USD. Oczywiście kupujący lub sprzedający może zdecydować się na zamknięcie swojej pozycji przed datą dostawy po bieżącej cenie.

Należy zauważyć, że dostawa wiąże się z rozliczeniem kontraktu. Niezależnie od tego, czy przyniesie to zysk, czy stratę, giełda zamknie i rozliczy pozycję w wyznaczonym czasie dostawy. Inwestorzy powinni uważnie monitorować datę dostawy podczas handlu terminowymi kontraktami futures, aby uniknąć dostawy z powodu przedwczesnego zamknięcia pozycji.

Ogólnie rzecz biorąc, kontrakty futures zabezpieczone monetami są odpowiednie dla górników lub posiadaczy długoterminowych. Ponieważ kontrakty futures są rozliczane w bazowej kryptowalucie, wszelkie zyski bezpośrednio przyczyniają się do długoterminowych aktywów. Podczas hossy oznacza to również, że wartość zabezpieczenia odpowiednio wzrasta.

Możesz również zabezpieczyć pozycje na rynku kontraktów futures. Aby to zrobić, otwórz krótką pozycję na dowolnym kontrakcie futures zabezpieczonym monetami na Bitget. Jeśli cena aktywa bazowego spadnie, zyski z pozycji futures zrekompensują straty w portfelu.

4. Zasady zlecenia

1. Minimalna wielkość zlecenia: Każde zlecenie futures zabezpieczone monetami musi spełniać lub przekraczać określoną minimalną wielkość zlecenia.

2. Maksymalna wielkość zlecenia: Aby zarządzać ryzykiem rynkowym i ograniczyć nadmierną spekulację, giełdy ustalą maksymalny limit wielkości zlecenia dla inwestorów. Należy pamiętać, że maksymalna wielkość zlecenia może się różnić w zależności od rodzaju kryptowaluty i warunków rynkowych. Przykładowo, kryptowaluty o niższej płynności mogą mieć nieco niższy maksymalny rozmiar zlecenia w porównaniu do tych o wyższej płynności, co pomaga złagodzić wpływ dużych zleceń na ceny rynkowe.

3. Typ zlecenia:

￮ Zlecenie z limitem: Inwestorzy mogą ustawić cenę docelową dla swojego zlecenia, które zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie określony poziom. Pomaga to traderom kupować lub sprzedawać kontrakty futures po preferowanej cenie, ale może istnieć ryzyko, że zlecenia nie zostaną szybko zrealizowane.

￮ Zlecenie rynkowe: Traderzy mogą złożyć zlecenie rynkowe w celu natychmiastowej realizacji transakcji po najlepszej cenie realizacji, bez określania ceny zlecenia. Zapewnia to natychmiastową realizację zlecenia, ale cena realizacji może różnić się od ceny oczekiwanej przez inwestora.

￮ Zlecenie trigger: Zlecenie warunkowe pozwala inwestorom przewidywać ruchy rynkowe poprzez wcześniejsze ustalenie warunków progowych wraz z ceną i ilością zlecenia. System automatycznie wykona zlecenie po wcześniej ustalonej cenie i ilości, gdy cena rynkowa osiągnie warunki progowe.

5. Kontrola ryzyka i mechanizm likwidacji

1. Obliczanie współczynnika ryzyka: Bitget oblicza współczynnik ryzyka użytkownika w oparciu o czynniki takie jak depozyt zabezpieczający, wartość pozycji i bieżące warunki rynkowe. Jako kluczowy wskaźnik określający ryzyko konta, wskaźnik ryzyka jest obliczany w następujący sposób: Wskaźnik ryzyka = (depozyt zabezpieczający + niezrealizowany P&L) ÷ wartość pozycji × 100%.

2. Ostrzeżenie o likwidacji: Gdy wskaźnik ryzyka użytkownika spadnie do określonego poziomu, Bitget wyśle ostrzeżenie o likwidacji, zachęcając użytkowników do zwiększenia depozytu zabezpieczającego lub dostosowania swoich pozycji.

3. Likwidacja: Jeśli po ostrzeżeniu nie zostaną podjęte żadne działania, a wskaźnik ryzyka spadnie poniżej ustawionego progu likwidacji na giełdzie, zostanie uruchomiony system likwidacji. Platforma zamknie pozycje użytkownika po najlepszej cenie rynkowej, aby zminimalizować straty i wpływ na rynek. Próg likwidacji zazwyczaj wynosi od 20% do 50%.

6. Ujawnianie informacji i przejrzystość

Bitget, jako wiodąca giełda kryptowalut, angażuje się w edukację użytkowników i zapewnia różne poradniki związane z produktami. W przypadku kontraktów futures zabezpieczonych USDT/zabezpieczonych USDC dostępna jest specjalna sekcja poświęcona edukacji w zakresie ryzyka, która pomaga inwestorom zrozumieć zasady handlu, charakterystykę ryzyka i strategie zarządzania ryzykiem. Ponadto Bitget regularnie publikuje artykuły edukacyjne i organizuje sesje szkoleniowe online, aby zapewnić użytkownikom dodatkowe wsparcie.