Securitize quase dobra rendimento gerado para 20,71% em sua operação de cash-and-carry de bitcoin usando o fundo BUIDL da BlackRock como garantia

Securitize Credit está se associando com a empresa de negociação de ativos digitais QCP em uma estratégia que incorpora o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) nas estratégias de geração de rendimento da Securitize.

A parceria envolve a Securitize Credit entrando em uma negociação de base com a QCP, usando o fundo tokenizado BUIDL como garantia. Isso marca a primeira negociação de derivativos apoiada pelo fundo onchain da BlackRock como garantia, de acordo com um comunicado de imprensa na quinta-feira.

A negociação de base baseada em bitcoin — também chamada de negociação de cash-and-carry — está aparentemente rendendo à Securitize 20,71% de retorno ao ano. 

As negociações de cash-and-carry se tornaram uma estratégia comum de negociação na indústria cripto, usada por protocolos como Ethena e SuperState, bem como por traders que buscam aproveitar oportunidades de arbitragem entre os preços à vista e futuros de ativos cripto. 

Uma negociação de base típica em cripto envolve comprar um ativo no mercado à vista e simultaneamente vender a descoberto o mesmo ativo no mercado de futuros. Isso permite que os investidores embolsem a diferença entre os preços à vista e futuros à medida que a “base” se estreita, pois os preços geralmente convergem à medida que o contrato futuro expira.

De acordo com o comunicado de imprensa, a Securitize anteriormente colateralizou sua negociação de base de seis meses baseada em bitcoin usando stablecoins, rendendo à empresa aproximadamente 11,26% ao ano. 

Ao trocar stablecoins por BUIDL, a Securitize ainda está ganhando esses 11,26% ao ano (ou seja, o lucro de comprar BTC à vista e vender a descoberto futuros de bitcoin), mas também está ganhando o rendimento anualizado de 4,25% nativo do fundo BUIDL. 

Além disso, a empresa conseguiu vender opções de venda de bitcoin adicionais no valor de $60.000 contra sua posição, para ganhar um adicional de 5,2%, devido à “posição de alta qualidade e risco mínimo do BUIDL no mercado.”

“Negociações colateralizadas com stablecoins ou dólares rendem menos do que aquelas usando BUIDL. Isso ocorre porque os investidores retêm o rendimento entregue pelo BUIDL, permitindo retornos compostos,” explicou a empresa. 

BUIDL, lançado em março de 2024 através da Securitize Markets, é o maior fundo tokenizado, superando uma capitalização de mercado de mais de $650 bilhões. O token BUIDL é lastreado por dívida de curto prazo do governo dos EUA e está atrelado ao dólar. 

Instituições e protocolos usam o token para ganhar rendimentos em seus tesouros, colateralizar negociações e construir produtos derivativos sobre ele. Lançado inicialmente na Ethereum, o token BUIDL agora está disponível em Aptos, Arbitrum, Avalanche, OP Mainnet da Optimism e Polygon.

A tokenização é uma das tendências de subsector cripto que mais cresce. A tese é que colocar “ativos do mundo real” — como títulos do governo, fundos de crédito privado ou outros ativos — onchain pode levar a liquidações mais rápidas e maior transparência. 

A QCP, fundada em 2017 e sediada em Singapura, é uma parceira líder em estratégias de ativos digitais. No ano passado, fez parceria com a Hashnote para permitir que clientes usassem o USYC da Hashnote como garantia para produtos de investimento da QCP. A empresa está supostamente explorando o uso do BUIDL em seus produtos de swap de taxa de juros.

A BlackRock é uma apoiadora financeira da Securitize.