Tại sao ETF Bitcoin của BlackRock và Fidelity lại quan trọng đối với thị trường tiền điện tử?

Tóm tắt

- Bitcoin ETF là một quỹ đầu tư được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán phản ánh biến động giá của Bitcoin. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thức thuận tiện để tham gia vào biến động giá của Bitcoin mà không trực tiếp sở hữu tiền điện tử.

- Việc theo đuổi Bitcoin ETF đã phải đối mặt với các rào cản pháp lý trong 10 năm, nhưng việc BlackRock sử dụng Bitcoin ETF vào tháng 06/2023 đã gia tăng sự lạc quan về bước đột phá tiềm năng trên thị trường Hoa Kỳ. Các công ty tiền điện tử khác như Fidelity đã được BlackRock khuyến khích đăng ký hoặc tái đăng ký ETF Bitcoin spot.

- Nếu được thông qua theo quy định tại Hoa Kỳ, các ETF Bitcoin spot của BlackRock và Fidelity được mong đợi sẽ có tác động đáng kể đến hệ sinh thái tiền điện tử, giúp tăng khả năng tiếp cận, xác nhận thị trường, hiệu suất, đa dạng hóa danh mục đầu tư và tăng trưởng thị trường tiềm năng. Tuy nhiên, điều này cũng dấy lên nhiều lo ngại về ảnh hưởng có thể xảy ra đối với hướng đi của Bitcoin và sự tập trung quyền lực vào các gã khổng lồ tài chính.

Bitcoin ETF là gì?

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là các quỹ đầu tư giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán, phản ánh hiệu suất của một tài sản hoặc nhóm tài sản cụ thể. Chúng mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với biến động giá của tài sản mà không cần trực tiếp sở hữu nó. ETF đã trở nên phổ biến rộng rãi do tính thanh khoản, lợi ích đa dạng hóa và dễ giao dịch.

Để tìm hiểu thêm về ETF và ETF tiền điện tử, hãy nhấp vào đây.

ETF Bitcoin là một quỹ đầu tư được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán phản ánh biến động giá của Bitcoin. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thức thuận tiện để tham gia vào biến động giá của Bitcoin mà không trực tiếp sở hữu tiền điện tử. Có ba loại ETF Bitcoin chính: ETF Bitcoin được hỗ trợ vật lý, ETF Bitcoin được hỗ trợ tổng hợp và ETF Bitcoin liên quan đến tiền điện tử. Các quỹ ETF được hỗ trợ vật lý nắm giữ Bitcoin thực, trong khi các quỹ ETF được hỗ trợ tổng hợp nắm giữ các hợp đồng phái sinh Bitcoin và các quỹ ETF liên quan đến tiền điện tử nắm giữ cổ phiếu của các công ty liên quan đến Bitcoin. Tất cả các loại đều nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận theo sát giá của Bitcoin.

Những ETF Bitcoin nào hiện khả dụng?

Từ khi Bitcoin dần đạt được sức hút trong suốt những năm qua, nhiều người đã không ngừng theo đuổi mục tiêu để thiết lập một ETF Bitcoin. Động lực cho những người đề xuất chính là tiềm năng của sản phẩm đầu tư này khi đưa tài sản kỹ thuật số vào tài chính chung. Tuy nhiên, con đường đi đến sự chấp thuận pháp lý rất gian khổ và vấp phải nhiều lần từ chối và sự chậm trễ. Anh em nhà Winklevoss đã nộp đơn đăng ký ETF Bitcoin đầu tiên vào năm 2013. Tuy nhiên, phải đến năm 2021 mới có một bước đột phá đáng kể khi ETF Bitcoin đầu tiên trên thế giới được chấp thuận. Canada đã đi tiên phong bằng việc giới thiệu Purpose Bitcoin ETF (BTCC), cung cấp quyền truy cập công khai vào phương tiện đầu tư tân tiến này. Trong khi một số quỹ ETF được chấp thuận trên toàn cầu, tiến triển ở Hoa Kỳ còn hạn chế khi chỉ các ETF được hỗ trợ tổng hợp và liên quan đến tiền điện tử mới được cấp phép theo quy định cho đến nay. Kể từ đơn đăng ký ETF Bitcoin spot đầu tiên của anh em nhà Winklevoss vào năm 2013, SEC đã liên tục từ chối tất cả các nỗ lực sau đó. Cuộc đấu trang dài lâu dường như không có kết quả cho đến tháng 6 năm 2023 khi BlackRock nộp đơn đăng ký ETF Bitcoin. Sự kiện này đã khơi dậy sự lạc quan trong ngành, thắp nên hy vọng rằng các nhà đầu tư Hoa Kỳ có thể sớm được tiếp cận ETF Bitcoin spot.

Một số ETF Bitcoin hàng đầu trên thế giới là:

Hoa Kỳ

- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

- ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)

- VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)

- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)

- Simplify Bitcoin Strategy PLUS Inc ETF (MAXI)

- Global X Blockchain Bitcoin Strategy ETF (BITS)

- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)

‌Úc

- Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC)

- 21Shares Bitcoin ETF (EBTC)

Canada

- Purpose Bitcoin ETF (BTCC)

-- Bitcoin ETF (EBIT)

- 3iQ Bitcoin ETF (BTCQ)

Đức

- Purpose Bitcoin ETF (9F31, 9F32, 9F33)

Brazil

- QR Capital’s Bitcoin ETF (QBTC11)

Điều gì đang xảy ra với đơn đăng ký ETF Bitcoin của BlackRock và Fidelity?

Trong thập kỷ qua, SEC đã liên tục từ chối đơn đăng ký ETF Bitcoin spot, đưa raquan ngại về phòng chống gian lận, thao túng thị trường và bảo vệ nhà đầu tư. Các sự kiện gần đây, bao gồm sự sụp đổ của FTX vào cuối năm 2022, tiếp tục thắt chặt các quy định xung quanh các công ty tiền điện tử.

Bất chấp tất cả những điều này, vào ngày 15 tháng 6 năm 2023, BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã nộp đơn đăng ký ETF Bitcoin spot. Hồ sơ lần này có vẻ đầy hứa hẹn, vì BlackRock đã giải quyết được những quan ngại của SEC trong các đơn đăng ký trước đây và đề xuất các giải pháp. Ví dụ: để đáp ứng yêu cầu của SEC về việc thực thi các biện pháp giám sát hiệu quả nhằm ngăn chặn thao túng thị trường, BlackRock đã lên kế hoạch thiết lập một thỏa thuận chia sẻ giám sát với một nền tảng giao dịch spot có uy tín của Hoa Kỳ cho Bitcoin và liệt kê Coinbase là bên giám sát cho ETF được đề xuất, đảm bảo quản lý an toàn các khoản nắm giữ Bitcoin. Kết quả gần như hoàn hảo ấn tượng của BlackRock làm tăng thêm sự lạc quan phổ biến. Với 575 hồ sơ được phê duyệt và chỉ một hồ sở bị SEC từ chối, bên quản lý tài sản này có tỷ lệ thành công đáng chú ý. Cả Paul Grewal, Giám đốc pháp chế của Coinbase và Eric Balchunas, một nhà phân tích ETF cao cấp tại Bloomberg Intelligence, đều nhấn mạnh thành tựu quan trọng này, chuyên môn và uy tín của BlackRock trong việc điều hướng bối cảnh pháp lý.

Động thái của BlackRock đã thúc đẩy 8 công ty tài chính như Fidelity, Invesco, VanEck, Ark Investment Management của Cathie Wood, WisdomTree, v.v. có động thái tương tự. Các công ty này nhận ra tầm quan trọng của việc giải quyết các quan ngại của SEC, giống như BlackRock đã làm, trong đơn đăng ký của riêng họ và do đó đã nộp đơn lại cho phù hợp. Đa số đều nêu Coinbase là công ty cung cấp dịch vụ lưu ký cho các quỹ ETF của họ.

Thật đáng tiếc, vào ngày 30 tháng 6, SEC tuyên bố rằng các hồ sơ của BlackRock, Fidelity và các công ty khác thiếu sự rõ ràng và toàn diện, báo hiệu những thách thức hơn nữa trong việc theo đuổi một ETF Bitcoin spot.

Không nản lòng, BlackRock đã nộp lại hồ sơ của mình vài ngày sau đó. Không có bất kỳ cập nhật nào liên quan đến việc nộp lại đơn đăng ký của các công ty tiền điện tử khác. Tuy nhiên, yêu cầu của SEC được coi là một dấu hiệu tích cực của sự tiến bộ. Dù có thể có các cuộc trao đổi và thảo luận kéo dài, nhưng thực tế là các đơn đăng ký không bị từ chối hoàn toàn, như đã thấy trong quá khứ, mang lại hy vọng về sự chấp thuận tiềm năng trong tương lai.

Để nhận thông tin cập nhật hàng ngày về ETF Bitcoin, bạn có thể đọc Bitget Bites tại đây.

Tầm quan trọng của ETF Bitcoin của BlackRock và Fidelity đối với thị trường tiền điện tử

Nếu được cấp phép theo quy định tại Hoa Kỳ thì các ETF Bitcoin spot của BlackRock và Fidelity được kỳ vọng sẽ đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử. Trong trường hợp như vậy, sẽ có một số lợi thế và cơ hội:

- Tăng khả năng tiếp cận: Các ETF Bitcoin Spot sẽ cung cấp một con đường đơn giản và được quản lý cho các nhà đầu tư truyền thống để tiếp xúc với biến động giá của Bitcoin. Khả năng tiếp cận này có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, bao gồm cả nhà đầu tư tổ chức, những người có thể đã do dự khi tham gia trực tiếp vào thị trường tiền điện tử.

- Đánh giá thị trường: Sự chấp thuận pháp lý đối với các ETF Bitcoin spot từ những gã khổng lồ tài chính đáng tin cậy như BlackRock và Fidelity sẽ đóng vai trò là một sự đánh giá quan trọng cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Nó sẽ mang lại sự tín nhiệm và tính hợp pháp cho Bitcoin như một loại tài sản đầu tư, có khả năng thu hút sự chấp nhận và sử dụng nhiều hơn từ công chúng.

- Hiệu suất thị trường: Sự ra đời của ETF Bitcoin spot có thể nâng cao hiệu suất thị trường bằng cách cho phép các nhà đầu tư giao dịch Bitcoin thông qua một môi trường trao đổi quen thuộc và được quản lý. Tính thanh khoản tăng lên và dễ dàng giao dịch này có thể góp phần phát hiện giá thuận tiện hơn và cải thiện chức năng tổng thể của thị trường.

- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: ETF Bitcoin spot có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách tiếp xúc với Bitcoin và các loại tài sản truyền thống. Tiềm năng đa dạng hóa này có thể giúp giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu suất danh mục đầu tư tổng thể.

- Tăng trưởng thị trường: Việc giới thiệu các ETF Bitcoin spot của BlackRock và Fidelity có khả năng kích thích tăng trưởng hơn nữa trong thị trường tiền điện tử nói chung. Nó có thể thu hút nhiều vốn hơn, thúc đẩy sự đổi mới và thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi hơn đối với các tài sản kỹ thuật số trong ngành tài chính. Hơn nữa, sự chấp thuận tiềm năng của ETF của SEC được dự đoán sẽ có tác động tăng giá đáng kể trên thị trường. Động thái nộp hồ sơ của BlackRock cho ETF Bitcoin đã dẫn đến việc BTC đạt mức giá cao nhất trong 13 tháng, vượt ngưỡng 30,000 USD. Thành tích này ám chỉ rằng làn sóng tâm lý tích cực khổng lồ có thể chiếm ưu thế nếu đơn đăng ký được chấp thuận và ngược lại.

Tuy nhiên, việc xem xét kỹ hơn về hồ sơ ETF Bitcoin của BlackRock làm dấy lên quan ngại. Một điều khoản trong hồ sơ cung cấp cho BlackRock quyền xác định mạng phù hợp thay mặt cho các nhà đầu tư ETF trong trường hợp hard fork, có khả năng ảnh hưởng đến định hướng và phân bổ tổ chức của Bitcoin do quy mô và ảnh hưởng tuyệt đối của công ty. Sự thống trị của những gã khổng lồ tài chính như BlackRock và Fidelity trên thị trường ETF Bitcoin spot cũng có thể dẫn đến sự tập trung quyền lực và tầm ảnh hưởng. Phụ thuộc nhiều vào các tổ chức này để tiếp xúc với Bitcoin có thể hạn chế các lý tưởng về sự phi tập trung và dân chủ hóa liên quan đến tiền điện tử.

Dù không thể phủ nhận các ETF Bitcoin spot có thể giúp mọi người tiếp xúc và tiếp cận nhiều hơn với một hình thức tài chính kỹ thuật số mới mà nhiều người có thể không quen thuộc, nhưng chỉ tập trung vào việc tiếp xúc với giá mà không có quyền sở hữu thực tế sẽ bỏ qua tiềm năng của BTC như một hệ thống tài chính chuyển đổi. Thật vậy, chúng tôi hoan nghênh việc chấp nhận sử dụng Bitcoin rộng rãi hơn, nhưng điều quan trọng là phải thận trọng và không bị ảnh hưởng bởi sự cường điệu của những gã khổng lồ tài chính có uy tín và có ảnh hưởng lớn tham gia vào một thị trường phi tập trung.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo. Bài viết này không đảm bảo cho bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ được nhắc đến nào, và không nhằm mục đích tư vấn đầu tư, tài chính hoặc giao dịch. Bạn cần tham khảo các chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.