Đằng sau đợt bán tháo tiền mới của Binance: chuỗi hoạt động hoàn chỉnh của một "máy thu hoạch" tiền điện tử

Tiêu đề gốc: "Đằng sau sự sụp đổ của GPS và SHELL: chuỗi hoạt động hoàn chỉnh của một "máy gặt" tiền điện tử"

Tác giả gốc: Fairy, ChainCatcher

Tính thanh khoản là huyết mạch duy trì sự ổn định giá cả và những người tạo lập thị trường là những người bảo vệ huyết mạch này. Tuy nhiên, thị trường sẽ hỗn loạn đến mức nào khi những người bảo vệ trở thành “kẻ săn mồi”?

GPS đã giảm xuống dưới mức giá mở cửa 20 phút sau khi được niêm yết trên sàn giao dịch và giá đã giảm mạnh 74% so với mức cao nhất là 0,15 đô la Mỹ. SHELL giảm mạnh từ 0,7 đô la xuống còn 0,26 đô la. Biểu đồ giá của token GPS và SHELL gần như giống hệt nhau, như thể chúng được điều khiển bởi cùng một bàn tay vô hình.

Với cuộc điều tra của Binance và những tiết lộ liên tục từ người dùng cộng đồng, sự cố này nhanh chóng trở thành chủ đề cuối tuần của mọi người. Một chuỗi lợi ích bí mật dần dần xuất hiện, với Web3Port, Whisper, May Liu và những cái tên khác được đưa lên hàng đầu, và mặt tối đằng sau sự sụp đổ này còn gây sốc hơn tưởng tượng...

Biểu đồ xu hướng giá đồng GPS, SHELL

Việc nhà tạo lập thị trường đơn phương bán ra dẫn đến giá đồng tiền sụp đổ

Thông báo của Binance cho thấy sự bất thường về giá gần đây của GPS là do nhà tạo lập thị trường gây ra trực tiếp. Nhà tạo lập thị trường chỉ thực hiện các hoạt động bán trong vòng 21 giờ và không thực hiện bất kỳ nghĩa vụ mua nào, đồng thời đã bán một lượng lớn 70 triệu token GPS, thu về lợi nhuận khoảng 5 triệu đô la Mỹ. Việc bán ra này khiến giá đồng tiền giảm mạnh và tính thanh khoản của thị trường gần như cạn kiệt.

Sau đó, Binance đã điều tra và phát hiện ra rằng cả hai dự án tiền điện tử đều giao phó cho cùng một nhà tạo lập thị trường để quản lý tính thanh khoản của token của họ.

Sau đó, Binance đã xóa nhà tạo lập thị trường khỏi nền tảng và cấm nhà tạo lập thị trường này tiếp tục tham gia vào các hoạt động tạo lập thị trường trên nền tảng. Đồng thời, Binance đã tịch thu lợi nhuận mà nhà tạo lập thị trường thu được thông qua các hoạt động bất hợp pháp và lên kế hoạch sử dụng số tiền này để bồi thường cho người dùng bị thiệt hại của các dự án GPS và SHELL. Kế hoạch bồi thường cụ thể sẽ được bên dự án công bố thêm.

Kẻ chủ mưu đứng sau đã lộ diện: toàn bộ chuỗi thao túng thị trường

Khi sự việc trở nên nghiêm trọng, cộng đồng đã nhanh chóng đào sâu và phát hiện ra bộ mặt thật của kẻ chủ mưu đứng sau. Sự cố này không chỉ vạch trần một nhà tạo lập thị trường thao túng thị trường mà còn liên lụy đến một chuỗi giao dịch chênh lệch giá đã hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử từ lâu.

Crypto KOL @_FORAB tiết lộ rằng nhà tạo lập thị trường thụ động cho GPS và SHELL là GSR, trong khi nhà tạo lập thị trường chủ động là nhóm Web3Port đến từ Thượng Hải.

Cuộc điều tra sâu hơn cho thấy Web3Port đã phân bổ mã thông báo cho nhà tạo lập thị trường liên kết Whisper, đơn vị này đã nhận được sự cho phép nội bộ thông qua tài khoản Binance của Web3port và thực hiện các hoạt động bán liên tục, cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của thị trường. Nhiều người trong ngành xác nhận rằng Web3Port và Whisper thuộc cùng một nhóm, hình thành nên chuỗi chênh lệch giá hoàn chỉnh từ việc mua token đến kiếm tiền.

May Liu và “dây chuyền lắp ráp chênh lệch giá”

Mô hình hoạt động kinh doanh dài hạn của đối tác Web3Port May Liu trong lĩnh vực tiền tệ đã xuất hiện - từ Spark Digital Capital đến Web3Port, rồi đến Whisper, bà đã tạo ra một dây chuyền lắp ráp chênh lệch giá dành riêng cho các bên dự án và nền tảng giao dịch.

· Kỷ nguyên Spark Digital Capital (VC trá hình):

May Liu hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử dưới danh nghĩa là một tổ chức VC, nhưng thực tế chủ yếu tham gia vào hoạt động gia công thị trường và kinh doanh FA (tư vấn tài chính). Cô ấy đã nhận được token miễn phí bằng cách đóng gói dự án, sau đó Spark Digital Capital vận động các tổ chức VC khác đầu tư, biến những VC thực sự đầu tư tiền trở thành "người giữ túi", trong khi bản thân cô ấy thực hiện giao dịch chênh lệch giá mà không mất bất kỳ chi phí nào.

· Web3Port Incubator (dịch vụ trao đổi mã thông báo miễn phí):

Sau năm 2021 và 2022, khi sự cạnh tranh giữa các VC ngày càng gay gắt, các bên tham gia dự án ngày càng không muốn cung cấp mã thông báo miễn phí và mô hình chênh lệch giá này đang bị thách thức. Do đó, May Liu đã thành lập vườn ươm Web3Port, chuyên phục vụ các dự án giai đoạn đầu, cung cấp dịch vụ đóng gói, hướng dẫn và kết nối với các nguồn lực VC, v.v., để đổi lấy 1%-3% cổ phần token miễn phí.

· Whisper Market Maker (Rút tiền):

Chỉ riêng token miễn phí là không đủ để hoàn thành hoạt động chênh lệch giá, do đó Web3Port cũng thiết lập Whisper Market Maker, về mặt hình thức là cung cấp thanh khoản cho bên tham gia dự án, nhưng trên thực tế cung cấp kênh rút tiền cho "token miễn phí của riêng nó". Thông qua sự ủy quyền nội bộ, Whisper có thể bán token trên quy mô lớn trên các nền tảng giao dịch như Binance và rút tiền, trong khi các nhà đầu tư bán lẻ trở thành "cỗ máy kiếm tiền" dài hạn.

@_FORAB cho biết: “Cái gọi là thẻ thông hành một năm cho Binance, ở một mức độ nào đó, họ đã làm điều đó, và đã làm điều đó trong một thời gian dài.”

Một cuộc tranh cãi nổ ra, ai phải chịu trách nhiệm cho “thị trường rác” này?

Không thể đổ lỗi cho nhà tạo lập thị trường

@yuyue_chris cho biết: "Bên dự án tương đương với một "cỗ máy in tiền", và nhà tạo lập thị trường có trách nhiệm giúp bên dự án thu tiền mặt và chia các tài khoản theo tỷ lệ đã thỏa thuận. Do mối quan hệ ràng buộc lợi ích này, khả năng các nhà tạo lập thị trường đơn phương vi phạm mong muốn của bên dự án và vận chuyển số lượng lớn hàng hóa mà không được phép là cực kỳ nhỏ. ”

@silverfang88 cho biết: “Tôi nghĩ quyết định bán tháo thị trường nhiều khả năng được đưa ra bởi dự án + các nhà tạo lập thị trường cùng nhau. Trong trường hợp thị trường trì trệ, các nhà tạo lập thị trường có thể đề xuất bên dự án bán càng sớm càng tốt và không nên thiên vị, vì “tất cả các đồng tiền mới của Binance đều là thác nước”, và bên dự án đồng ý với điều này và cuối cùng đạt được sự đồng thuận, cùng nhau thúc đẩy việc bán liên tục trên thị trường.

Mặt khác, bản thân dự án không thu hút đủ lệnh mua và độ sâu của thị trường không đủ. Nó không thể chịu được áp lực bán hoặc mở rộng sổ lệnh, dẫn đến lệnh bán luôn chiếm ưu thế và giá tiếp tục giảm.

The Great Game nói về cách các nhà tạo lập thị trường của Sở giao dịch chứng khoán New York lợi dụng sự công khai hoàn toàn của thông tin trên nền tảng giao dịch để thao túng thị trường và thu lợi nhuận bằng cách lợi dụng sự bất đối xứng thông tin. Tiết

@0xjamesxxx nói: "Có một vấn đề khác đã bị bỏ qua. Theo tokenomics được tiết lộ bởi bên dự án, các cơ quan này không được mở khóa giảm, để đưa ra các mã thông báo này? " P>

Đổ lỗi cho các vật tế thần sẽ không giúp giải quyết vấn đề. Có nhiều ý kiến trên thị trường về cách xử lý sự cố này:

@armonio_liang cho biết: "Nếu động thái của Binance nhằm mục đích định hình lại các quy tắc của ngành và thúc đẩy cải thiện hệ thống quản lý của các nền tảng giao dịch, tôi ủng hộ điều đó. Nhìn lại quá trình phát triển của Phố Wall, nhiều hệ thống quản lý bắt nguồn từ tính tự giác của ngành để đạt được môi trường thị trường lành mạnh hơn.

Tuy nhiên, nếu hành động này chỉ là một chiến dịch dọn dẹp theo kiểu chiến dịch nhằm phân phối lại lợi ích giữa các tổ chức và nhà đầu tư thông thường, thì việc loại bỏ các nhà tạo lập thị trường là tùy tiện hơn so với thị trường tài chính truyền thống và khó thuyết phục mọi người."

Những người ủng hộ: Binance thanh lọc môi trường thị trường

"Giống như Binance, nếu không phải trả giá khi làm điều ác, những người ban đầu trung lập sẽ dần dần nghiêng về phía điều ác."

"Hoạt động của Binance rất mạnh mẽ trong việc bảo vệ lợi ích của người dùng và trấn áp các hành vi vi phạm. Tôi hy vọng các nền tảng giao dịch khác có thể theo dõi và cùng nhau duy trì trật tự thị trường."

"Binance Điều này phản ánh tầm quan trọng gắn liền với cộng đồng và việc theo đuổi sự công bằng trong ngành."

Phản đối: Cản trở sự cạnh tranh của thị trường tự do

"Mặc dù hoạt động này là công bằng, nhưng nó không phải là phi tập trung."

"Liệu lần này Binance có "bàn tay sắt" điều chỉnh để bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư bán lẻ hay nhằm mục đích tăng cường hơn nữa quyền kiểm soát thị trường? Xét cho cùng, mối quan hệ tế nhị giữa các nền tảng giao dịch và nhà tạo lập thị trường là điều mà ngành nào cũng biết, và bản thân Binance có thể cũng không thể đứng ngoài hệ thống này. "

Sự hỗn loạn do các sự cố GoPlus và MyShell gây ra đã phơi bày những xung đột lợi ích sâu sắc và tình trạng thiếu giám sát trong ngành mã hóa. Việc đổ lỗi cho từng nhà tạo lập thị trường về tình trạng hỗn loạn của thị trường là quá đơn giản và bỏ qua vai trò của nhiều bên như nền tảng giao dịch, VC, bên dự án và KOL trong chuỗi lợi nhuận.

Vậy ai chịu trách nhiệm cho "thị trường rác" này?

Trong tương lai, có thể chỉ có một "trò chơi tuyệt vời" vô tận...

Liên kết gốc