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为什么贝莱德和富达的比特币 ETF 对加密货币市场意义重大?

为什么贝莱德和富达的比特币 ETF 对加密货币市场意义重大?

新手
2023-09-01 | 5m

摘要

- 比特币 ETF 是一种在证券交易所交易的投资基金,反映比特币的价格走势。投资者无需直接拥有加密货币,也可以方便地利用比特币的价格波动。

- 10年来,比特币 ETF 在监管方面一直受阻,但贝莱德申请在2023年6月发行比特币 ETF,引发了对美国市场实现潜在突破的乐观情绪。贝莱德鼓励富达等其他加密货币公司申请或重新申请现货比特币 ETF。

- 如果贝莱德和富达的现货比特币 ETF 在美国获得监管许可,预计将对加密货币生态系统产生重大影响,包括提供更高的可获得性、市场验证、效率、投资组合多样化和潜在的市场增长。然而,对比特币发展方向的潜在影响以及金融巨头的权力集中也引起了人们的担忧。

什么是比特币 ETF?

交易所交易基金,简称 ETF,是在证券交易所交易的投资基金,反映特定资产或资产组的表现。投资者无需直接拥有资产,即可从资产价格走势中获益。ETF 因其流动性、多样化优势和交易便捷而大受欢迎。

欲了解更多有关 ETF 和加密货币 ETF 的信息,请点击这里

比特币 ETF 是一种在证券交易所交易的投资基金,反映比特币的价格走势。投资者无需直接拥有加密货币,也可以方便地利用比特币的价格波动。比特币 ETF 有三种主要类型:实物支持、合成变体支持和加密货币联接。实物支持的 ETF 持有真实的比特币,合成变体支持的 ETF 持有比特币衍生品合约,加密联接型 ETF 则持有比特币相关公司的股票。各类 ETF 都努力为投资者提供紧跟比特币价格的回报。

现在有哪些比特币 ETF?

自从比特币在过去几年中逐渐受到重视以来,人们一直在不遗余力地寻求建立比特币 ETF。这种投资产品可以将数字资产带入主流金融领域,这种可能性一直推动着支持者的行动。然而,获得监管部门批准的道路是艰辛的,经历了多次拒绝和拖延。Winklevoss 双胞胎于2013年就递交了首个比特币 ETF 申请。然而,直到2021年,全球首个比特币 ETF 才获得批准,实现了重大突破。加拿大率先推出 Purpose 比特币 ETF (BTCC),让公众能够利用这种创新的投资工具。虽然全球已有多只 ETF 获得批准,但美国的进展有限,迄今只有合成变体支持和加密货币联接 ETF 获得监管部门的批准。自2013年 Winklevoss 双胞胎首次申请现货比特币 ETF 以来,美国证券交易委员会拒绝了后续所有的同类申请。长期的斗争似乎令人沮丧,直到2023年6月——贝莱德提交了比特币 ETF 的申请。这一发展在业内引发了一丝乐观情绪,人们开始认为,美国投资者可能很快就能买卖现货比特币 ETF。

全球顶级的比特币 ETF 包括:

美国

- ProShares 比特币策略 ETF(BITO)

- ProShares 做空比特币 ETF(BITI)

- VanEck 比特币策略 ETF(XBTF)

- Valkyrie 比特币策略 ETF(BTF)

- Simplify 比特币策略 PLUS Inc ETF(MAXI)

- Global X 区块链及比特币策略 ETF(BITS)

- itwise 加密货币产业创新者 ETF(BITQ)

澳大利亚

- Cosmos Purpose 比特币 Access ETF(CBTC)

- 21Shares 比特币 ETF(EBTC)

加拿大

- Purpose 比特币 ETF(BTCC)

- 比特币 ETF(EBIT)

- 3iQ 比特币 ETF(BTCQ)

德国

- Purpose 比特币 ETF(9F31、9F32、9F33)

巴西

- QR Capital's 比特币 ETF(QBTC11)

贝莱德和富达的比特币 ETF 申请是怎么回事?

过去十年中,美国证券交易委员会一直拒绝现货比特币 ETF 的申请,理由是担心欺诈和市场操纵,想要保护投资者。包括 FTX 倒闭等近期事件进一步收紧了对加密货币公司的监管。

尽管如此,2023年6月15日,全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)提交了现货比特币 ETF 的申请。由于贝莱德在过去的申请中回应了美国证券交易委员会的关切,提出了解决措施,因此这次申请似乎很有希望。例如,为满足美国证券交易委员会关于实施有效监控措施以防止市场操纵的要求,贝莱德计划与美国一家著名的比特币现货交易平台签订监管共享协议,并将 Coinbase 列为拟议 ETF 的托管人,以确保比特币持有量的安全管理。贝莱德近乎完美的业绩记录使人们更加乐观。该资产管理公司有575份申请获得了美国证券交易委员会批准,仅有一份申请被否决,成功率非常高。Coinbase 首席法务官 Paul Grewal 和 Bloomberg Intelligence 高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 都强调了这一重大成就,强调了贝莱德在驾驭监管环境方面的专业知识和信誉。

贝莱德的举动鼓励了富达、Invesco、VanEck、Cathie Wood's Ark Investment Management、WisdomTree 等八家金融公司效仿。这些公司认识到,自己必须在申请中解决美国证券交易委员会所关注的问题,因此重新提交了相应的申请。大多数将 Coinbase 列举为 ETF 托管服务提供商。

不幸的是,6月30日,美国证券交易委员会表示,贝莱德、富达和其他公司提交的文件缺乏清晰度和全面性,这预示着现货比特币 ETF 将面临更多挑战。

几天后,贝莱德重新提交了申请。关于其他加密货币公司重新提交申请的问题,还没有任何进一步的更新。尽管如此,美国证券交易委员会的要求被视为取得进展的积极迹象。虽然可能会有漫长的交流和讨论,但申请没有像过去那样被断然拒绝,为未来可能获得批准带来了希望。

要获得比特币 ETF 的每日更新,您可以在这里阅读 Bitget Bites。

贝莱德和富达的比特币 ETF 对加密货币市场的意义

贝莱德和富达的现货比特币 ETF 如果在美国获得监管许可,预计将在加密货币生态系统中发挥重要作用。在这种情况下,可能会产生一些优势和机会:

- 提高可获取性:现货比特币 ETF 将为传统投资者提供一个利用比特币价格走势获益的直接、受监管的途径。这种可获取性可以吸引包括机构投资者在内的更广泛的投资者,其中可能就包括一直对直接进入加密货币市场犹豫不决的投资者。

- 市场验证:贝莱德和富达等广受信赖的金融巨头如果获得有关现货比特币 ETF 的监管批准,将成为加密货币行业的一个重要验证。这将使比特币作为一种投资资产类别具有可信度和合法性,可能会吸引更多的主流接受和采用。

- 市场效率:推出现货比特币 ETF,可以让投资者通过熟悉、受监管的交易所环境交易比特币,从而提高市场效率。流动性的增加和交易的便利有助于更顺畅地发现价格和改善市场的整体运作。

- 投资组合多样化:现货比特币 ETF 让投资者能够将比特币与传统资产类别一起纳入其投资组合,使其投资组合多样化。这种多样化潜力可能有助于降低风险并提高投资组合的整体表现。

- 市场增长:贝莱德和富达现货比特币 ETF 的推出可能会刺激整个加密货币市场的进一步增长。它可以吸引更多资本,刺激创新,并推动金融业更广泛地接受数字资产。此外,美国证券交易委员会批准 ETF 的可能性预计将对市场产生深远的利好影响。仅贝莱德申请比特币 ETF 这一行为就已推动比特币价格攀升至13个月以来的高点,突破了30,000美元的门槛。这一成就预示着,如果该申请成功获批,将会产生巨大的积极影响,反之亦然。

然而,仔细研究贝莱德比特币 ETF 的申报文件,还是可能引发担忧。文件中一项条款表示,贝莱德有权在硬分叉的情况下代表 ETF 的投资者决定适当的网络,由于该公司的规模和影响力,这有可能影响比特币的方向和机构分配。贝莱德和富达等金融巨头在现货比特币 ETF 市场的主导地位也可能导致权力和影响力的集中。严重依赖这些机构来接触比特币可能会限制与加密货币相关的去中心化和民主化理想。

不可否认,现货比特币 ETF 可以让人们更多地接触到一种新的数字金融形式,但许多人可能并不熟悉这种形式,仅仅关注价格风险而没有实际所有权会忽视 BTC 作为一种变革性金融体系的潜力。事实上,我们欢迎更广泛地采用比特币,但同时我们也要保持谨慎,不能因为极具影响力的金融巨头参与去中心化市场的而被左右。

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