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THORChain:多样化资产管理与稳定收益的结合

THORChain:多样化资产管理与稳定收益的结合

MarsBitMarsBit2024/10/19 16:00
作者:FIRoute 2 FI

THORChain是一个去中心化的跨链交易平台,允许用户在无需信任中心化交易所的情况下交换原生加密资产。它通过流动性池和节点运营者提供安全和高效的资产交换服务,避免了使用包装资产的风险。THORChain基于Cosmos SDK和Tendermint,采用阈值签名方案保护资产。其生态系统包括资产交换者、流动性提供者、节点运营者和套利交易者,提供无托管的交换服务和多样化的收益。凭借其创新技术,THORChain有潜力成为领先的DeFi项目。 摘要由 Mars AI 生成 本摘要由 Mars AI 模型生成,其生成内容的准确性、完整性还处于迭代更新阶段。

嘿,朋友们!

今天深入探讨THORChain,这是我投资的一个项目。

顺便提一下,他们有一个相当“去中心化”的社区,记得也在Twitter上关注他们:

THORChain

介绍

加密货币领域充满了跨链桥的漏洞、崩溃和由于信任问题导致的中心化交易所倒闭。然而,有一个链上版本允许你在不承担跨链桥风险的情况下,通过你的钱包交换和赚取原生代币的收益。这就是THORChain。在深入了解THORChain及其历史之前,为什么交换原生资产如此重要?

目前,交换原生资产的唯一其他方式是通过中心化交易所。这意味着你需要进行KYC(身份认证),并依赖对这些交易所的信任。在FTX崩溃后,人们对中心化交易所的信任几乎消失殆尽。

可能有些朋友会认为可以在Uniswap或SushiSwap上通过以太坊、Polygon甚至Ren协议使用BTC桥来获得wBTC。问题是:例如,包裹比特币(wBTC)是一个由BITGO管理的中心化比特币。BITGO是一家公司,如果他们选择关闭或者政府查封他们的资产,你的wBTC也将消失。这适用于任何包裹代币,因为它们是由中心化的托管机构创建和管理的。

THORChain 的历史

THORChain 的概念最早在2018年由一个参与 Binance Dexathon(去中心化交易所编程比赛)的团队提出。THORChain 促进了跨链流动性,减少了在 DeFi 领域中对中心化交易所和第三方的需求。如今我们知道 JPThor 是创始人之一。

它是如何运作的

THORChain 是基于 Cosmos SDK 和 Tendermint 的第 1 层网络。它作为一个跨链的无许可去中心化交易所(DEX)运作,并通过阈值签名方案(TSS)来保护其无领导的资产金库。Tendermint 和 TSS 提供了一种分层的拜占庭容错(BFT)共识机制,资金的进出主要的 TSS 金库需要获得三分之二的多数共识。

THORChain 允许用户在多个链之间交换原生资产,而无需使用包装或锚定资产。它确保了透明和公平的价格,而不依赖于中心化的第三方。该协议具有连续的流动性池,以最大化效率。THORChain 直接在链上的金库中管理资金,并通过经济安全性保护这些资金,而不锚定或包装资产。可以将其描述为一个类似 Uniswap 的“跨链自动做市商(AMM)”。

THORChain 生态系统中有四类关键用户:

  • 资产交换者:使用流动性池交换资产。
  • 流动性提供者:向池中添加流动性并获得奖励。
  • 节点运营者:提供保证金并获得报酬以确保系统安全。
  • 套利交易者:监控并重新平衡池以获取利润。


资产交换通过流动性池实现,这些池由流动性提供者贡献的资产组成,并由一群节点运营者保护。流动性提供者将其资产存入 THORChain 的流动性池中以获得收益,这些收益由交换费用和系统奖励组成。任何人都可以向现有的池添加流动性,使 THORChain 成为无许可的。此外,流动性提供者可以提议新的资产池,前提是这些资产是生态系统中支持链的代币。

称为 THORNodes 的节点运营者是独立的,它们彼此通信以形成跨链的交换网络。作为交换网络安全的回报,它们会收到每笔交换的费用作为奖励。成为节点运营者之前,用户必须提供 RUNE 作为保证金,这些保证金作为抵押品,确保节点运营者的行为符合 THORChain 的最佳利益。总质押的 RUNE 数量必须是流动池中 RUNE 数量的两倍。

在资产交换过程中,交换者将其资产发送至 THORChain,并获得另一种资产。例如,当将 BTC 交换为 ETH 时,交换者会将 BTC 发送到 THORChain。当 BTC 进入网络后,会进行 BTC 到 RUNE 的交换,然后是 RUNE 到 ETH 的交换。ETH 随后会从 THORChain 的金库发送给交换者。这一过程允许 THORChain 进行原生资产的交换,而不需要包装资产。

THORChain 的市场价格由套利交易者调节,他们通过不同市场之间的价格差异来获利。这一机制允许 THORChain 的市场价格自然调节,而无需使用预言机。

RUNE池

RUNE 是 THORChain 的原生代币。在网络中,它充当用户将 RUNE 兑换为任何其他受支持资产的基础对。它的供应量为 5 亿枚代币,主要有四个用例:结算、安全、治理和激励。

RUNE 作为结算资产

RUNE 是所有流动性池的结算资产,方便两个池之间的兑换。每个池都需要 1:1 的 RUNE:ASSET 比例。例如,一个拥有 100,000 美元 BTC 的池将需要持有价值 100,000 美元的 RUNE。

RUNE 助力安全

为了确保安全,节点运营商必须绑定相当于他们添加到池中的 RUNE 数量的两倍。RUNE 债券作为抵押品,以确保节点运营商的行为符合网络的最佳利益。

RUNE 用于治理

RUNE 代币持有者可以选择他们想要优先考虑的资产或链。他们通过用流动性投票来实现这一点。

RUNE 激励机制

区块奖励和交换费用按照设定的发行计划以 RUNE 支付给流动性提供者和节点运营商。RUNE 还可用于支付 gas 费用。

代币经济学

初始预铸供应量为 10 亿 RUNE 代币,通过销售、提供流动性的奖励以及直接分配给早期贡献者进行分发。

2019 年 10 月,THORChain 选择销毁所有“未使用”的储备 RUNE,约占供应量的 50%(5 亿枚代币)

RUNE 的价格由两个主要因素决定:

1. 基于网络内流动性的确定性价值

2. 投机溢价:网络上每有 1 美元的非 RUNE 资产,网络就会激励锁定 3 美元的 RUNE。

截至 2022 年初,所有代币都已为投资者、团队和运营储备解锁。

剩余的发行量(约 40% 的供应量)用于流动性激励和 THORNode 奖励。没有人会抛弃你,MC:FDV 比率相当适中,为 0.828。


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符文池


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当你将 RUNE 存入 RUNE 池时,它会被分配到多个蓝筹资产池中,包括 BTC、ETH、BNB、AVAX、ATOM、BCH、LTC、DOGE、USDC、USDT 和网络上的其他主要资产。这种多样化有助于减轻无常损失的影响,同时提供稳定的收益。

RUNE 池的运作方式


RUNE 池与 THORChain 的协议自有流动性(POL)协同运作。当你进入 RUNE 池时,实际上是在从 POL 购买流动性,这为 POL 提供了额外的存款容量。这个系统使你的头寸暴露于多个资产池的价格波动,从而提供比单一双重 LP 更稳定和多样化的收益。

需要注意的是,RUNE 池有 90 天的最短存款(锁定)期,从用户最后一次存款算起。池的容量由网络上的协议自有流动性总量决定,并且从 RUNE 池提现利润中会扣除 2% 的费用。如果你在没有利润的情况下退出,则不收取费用,存款到 RUNE 池也不收取费用。

结论


THORChain 为交易者提供流动性,并为网络上的所有操作提供即时终结性,同时降低了无常损失的风险。用户可以在去中心化环境中,通过用户友好的界面轻松地交换来自不同网络的顶级加密货币。

THORChain 为加密货币用户提供无托管的交换服务,支持的加密货币范围不断扩大,提供了顺畅的使用体验。凭借其技术能力和创新技术,THORChain 有可能成为领先的 DeFi 项目之一。

好啦,今天就到这里。

保重!

再见。

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