【英文长推】Morpho 的进击之路：如何通过两次飞跃领先借贷市场

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加密工作室 BlockBooster 回顾了借贷协议 Morpho 的发展历程，并重点介绍了两次决定性的里程碑。

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https://x.com/0xBlockBooster/status/1866809486910034327

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BlockBooster

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BlockBooster：第一次飞跃：优化 Aave 和 Compound 以实现快速增长。Morpho 最初的商业模式是专注于提高借贷协议的资金利用效率，特别是解决 Aave、Compound 等池模型中存款和借款不匹配的问题。Morpho 的解决方案引入了一种新的工作流程：用户的存款和抵押品被分配到 Aave 和 Compound，确保他们获得基准利率。同时，Morpho 使用 P2P 匹配机制，优先处理大额订单，将存款直接与借款人匹配，减少资金闲置。这样，所有存款都得到利用，借款人只需为实际需要的资金支付利息，实现利率优化。通过这种创新设计，Morpho 巧妙利用了 DeFi 的可组合性来吸引更多的用户资本，同时以低风险敞口提供高效的利率优化服务。 第二次飞跃：从应用到无需许可的基础设施，分离风险，构建独立生态。Morpho 采用了 Uni V4 式的产品策略，只专注于大型金融服务的基础层，开放基础层之上的模块。这意味着：所有借贷参数无需许可即可向个人和生态系统协议开放。通过将风险从平台转移到第三方，Morpho 自身的生态系统价值不断上升。Morpho 允许任何人创建金库，这无风险地增加了 TVL。表现良好的金库将脱颖而出，并受益于 Morpho 平台带来的用户群。 Morpho 金库是基于 Morpho 协议构建的借贷金库系统，专为管理借贷资产而设计。任何人都可以自由地在 Morpho 金库上创建和管理金库，每个金库专注于特定的借贷资产并支持可自定义的风险敞口，从而允许将资金分配到一个或多个 Morpho 市场。Morpho 金库的另一个主要特点是其高度灵活的风险管理和费用结构。每个金库都可以根据特定需求调整风险敞口和绩效费设置。这种定制功能允许用户选择最适合其风险承受能力和投资目标的金库。【原文为英文】