作者：Nancy，PANews

2024年，加密市场经历了充满波动与发展的动荡一年，比特币突破10万美元大关开启行业新篇章。在这片风云变幻的市场中，有交易者因心态失控、仓位管理不当、信息滞后性和策略缺乏等原因在不断变化的行情中迷失方向，当然也有交易员凭借精准决策、果断操作和深刻市场洞察成功把握市场机会，获得了可观的回报。

在市场繁荣与衰退的交替之间，如何有效把握风险与回报的平衡，如何调整策略应对不同的市场波动，都是决定能否在加密市场长期获利的关键因素。本文PANews通过对多个资深交易员的采访与整理，分享他们在2024年中的操作经验与投资教训，探讨如何优化交易策略，捕捉市场机会并守住利润。

交易反思：风险、策略与情绪

在加密市场的波动性和不确定性中，交易员的经验和教训课提供宝贵的启示。无论是采取稳健的投资策略还是投机短期机会，风险管理、策略调整和情绪控制在交易中尤为重要。

Chainup Investment CIO Amanda拥有超过七年的加密交易经验，她在今年根据市场变化灵活调整策略。比如在Q1，她精选了多个潜力项目，包括AI代币RENDER、FET和AIOZ，以及DeFi类代币RBN、PENDLE和INJ；到了Q4，她除了投资IOTA，还积极购买了DOGE、PEPE以及一些政治类MEME币，同时也持仓了RSR、DYDX、LQTY和KAIA等多个项目。同时，Amanda还非常注重短期投机机会，尤其是在11月时，她加大仓位捕捉到Trump Trade的红利，并及时退出获利了结。不过，她也在采访中透露了一些遗憾，比如上半年错过了重仓SOL和MEME的机会，而在SUI的买入时机上，虽然成功捕捉到了前半段的收益，但未能完全把握其后续的涨幅。

CashCashBot创始人撒币哥在加密领域同样积累了丰富的交易经验，长达七年的交易历史让他在市场中游刃有余。在采访中，他透露今年在MEME板块投资上取得了不错的成绩，特别是MOODENG高达5000倍的涨幅带来了35万美金的盈利。

有着三年交易经验的加密KOL LaserCat397是MEME赛道的深度玩家，在今年因投资MEME币实现了整体资产不错的增长。不过，他在投资判断和仓位管理上也遭遇挑战，比如因MEME币PUPS的操作上失误。导致浮动盈余一度回撤接近90%。

相比之下，有着六年交易经验的Cobo VP Alex则采取了稳健的投资策略。他今年最成功的交易来自比特币，而最大的遗憾则是选择参与了aevo和vertex的空投活动，错失了Hyperliquid的机会。

顶级交易员Eugene也在最近也总结了自己在交易中的经验教训，尤其是关于忽视止损点和未及时止损的错误。他透露，因SOL在低时间框架（LTF）上的强势表现以及之前几笔交易的成功所带来的信心，他在用6000万美元做多SOL，但SOL跌破止损点时仍选择继续持有，并抱有‘希望主义’的心态，导致历账户单笔最大亏损。

从工具到心态的生存指南

在交易决策中，许多成功的交易员会借助第三方工具来辅助决策，以提高效率和准确性，从而减少决策失误。这些工具可以帮助捕捉市场信号、分析链上数据、提供实时反馈，从而帮助交易员更好地掌控市场的脉动。

Amanda在采访中透露，她所在团队自主开发了数据监控平台和客制化的链上数据工具，如Dune和Flipside。同时，团队还会使用CryptoQuant、Coinglass、Artemis、Defillama和Kaito来看观察比特币链上数据、交易所合约数据和公链等指标，以帮助做出更加精确的投资决策。

撒币哥认为，链上数据分析对于提前捕捉到市场的动向至关重要。他使用自家开发的CashCashBot提供的链上交易信号和数据分析工具，可帮助快速识别哪些市场热点正在吸引聪明资金，以及链上主力的潜在投资方向。LaserCat397则提到，他使用了Abot，但这个工具即将关闭。

尽管借助第三方工具的力量可提升交易段位，但在具备高波动性和高风险特性的加密市场，交易并非易事，即使是经验丰富的交易员也不能保证所有判断都是正确的。因此，生存经验尤为宝贵，特别是新手交易员。

加密分析师Altcoin Sherpa指出，牛市并不意味着所有币种都会回到ATH（历史高点）水平，不要为了实现不切实际的目标价而死守。如果投资组合非常分散，那么建议在下一波轮动结束时抛售50-75%以上的持仓。同时，还应该每周持续分析数据，不断重新评估市场周期的顶部和结束点，并且独立分析并操作自己的投资组合。

“最成功的交易员并非是通过完美把握每个高峰时机而达到今天的成就，如果你拥有了可以改变生活的未实现利润，你会获得一个无法用金钱衡量的好处：永久改善你和身边人的生活。”加密研究员Route 2 FI也指出。

前TradFi CTO @Game则认为，投资者应该聚焦重点领域，结合资金规模、优势和市场环境来专注于最符合当前市场条件并能带来最高回报的领域，同时也应明确在投资、交易和投机上的操作方式，并制定清晰的行动计划（市值范围、止损点、盈利计划等）和持续反思，此外，不要闭门造车并拓展，要拓展可以提供宏观趋势、市场周期等超出认知范围的重要信息圈。

加密KOL Based Money Lich King总结了数十条生存法则，比如不要贸然使用永续合约、不要盲目崇拜创始人、不要锁仓你的代币、不要买入暴涨的资产、不要随意连接陌生的应用程序、记得止盈等多方面实用建议。

Amanda则建议新人应保持思想开放，始终关注市场的动态变化，专注于自己懂的领域，找到项目的正负面平衡，只有能接受项目的负面，以及正面远大于负面时才可以投资。撒币哥强调，链上数据分析能力是每个交易员的必备技能，并且要建立适合自己的交易策略，并严格执行。Alex则认为，心态的培养是关键，良好的心态有助于做出冷静的决策。LaserCat397则建议新人从自己的优势领域入手，找到适合自己的赛道，专注于做自己擅长的事，效果将会事半功倍。

从机会捕捉到利润守住的策略优化

在市场环境变化的背景下，调整交易策略和方法也对加速收益至关重要。从交易员们的分享中可以看出，我们应灵活应对市场变化并根据自身情况不断评估和优化交易策略，从短期的市场波动中找到机会，并在长期趋势中保持灵活和敏感。

Alex在采访中坦言，今年3月加密市场经历了大幅回撤，尤其在8月和9月，市场的流动性极为低迷。在这一阶段，他个人的策略是将资金从市场中撤出，转而投入到DeFi和套利的中性策略中。他认为，随着现在的加密市场越来越专业，以前的资金费套利策略收益逐渐减小，因此需要找更多的新机会，策略也更多地向链上迁移。

“以前的交易路径是BTC到ETH，再到大币种后小币种；可是现在是BTC到SOL，再到小币种。稳定币的发行对小币种的表现影响更为显著。”Amanda指出，在市场波动时，适当的调仓和获利是必要的。风险管理非常重要，通常而言，她在每个投资代币/项目在决策前都会归类，这项目是否有基本面、是否有热度、是否是根据技术驱动。比如有基本面的项目可以适当加大仓位，对于有热度的项目，必须判断热度的持续性，关注是否有催化剂（因为币圈目前还是无效市场，所以必须追求市场共识，Alpha发现太早也是有很大机会成本的）；而对于技术面驱动的项目，则需要密切关注价格走势。她强调，熊市中要减少那些经济模型不理想的币种，而在牛市则要更敏锐地调整策略，频繁交易并获利。

在撒币哥看来，今年市场更关注链上MEME。他认为，链上数据的变化是过去在交易所无法获取的高价值参考信号，可以基于此做出更加精准的交易策略。比如，可以通过分析链上主力持仓数据变化来调整交易策略。

LaserCat397在接受采访时表示，今年年中的市场非常难操作，他建议大家在这种市场环境下少动手、多观察，等待最佳时机。在牛市中则需要格局打开，然后拿住。

Altcoin Sherpa则表示，未来一段时间，投资者应该尽量整合投资，减少开设新仓位的数量，降低整体持仓的种类。在最近一波上涨行情中他已经卖掉了许多信心较低的币种并将资金重新分配到其他更优质项目上。

“在加密市场赚钱是一回事，守住利润是另一回事。当您规划周期的退出策略时，目标是尽量减少周期转变后自最高点的回撤。对于那些声称在牛市和熊市都能持续盈利的人，我只能祝你好运，因为这意味着你要成为全球前0.01%的顶级交易者。” Eugene强调称。

2025年交易员视角的潜力板块与投资机会

牛市氛围下，近来全球各大机构纷纷发布对加密市场2025年的展望和预测。从交易员的角度来看，2025年将是一个更加多元化和成熟的市场，各种新兴板块和技术可能会成为新的增长点。

Altcoin Sherpa指出，加密市场预计未来4-8周内会迎来新的上涨阶段，主要受到比特币主导率 (btc.d) 处于高位、季节性因素、以太坊/比特币可能会上涨、市场资金轮动以及政府积极态度转向等多种原因推动。但从轮动的角度来看，似乎所有币种都会上涨，但同时又没有全面上涨的趋势。从现在开始，市场将主要属于交易者，而不是长期持有者。

LaserCat397认为，2025年依然会是MEME板块的主场。除此之外，他还特别看好基建项目的表现，尤其是支付赛道。撒币哥则展望2025年为加密市场的大规模普及之年。他认为，与过去相比，各项基础设施将得到显著提升，这将使得更多的用户和资金涌入市场。特别是MEME币因其简单易懂和强大的传播能力，极可能成为新流量进入市场的首选板块。

Alex也对2025年的市场前景持乐观态度，认为未来的焦点将主要集中在AI、DeFi和支付领域。Amanda则指出，2025年可能是加密牛市的后半期，小币种的成长空间较大。她提醒投资者要注意“top signal”，即市场信号的转变和高风险的时机，同时强调“be sifu”的重要性——在合适的时机退出市场，避免被市场的波动所吞噬。在具体的板块选择上，她看好AI整体的增长潜力，尤其是AI-agents、Move语言（更多的选择RWA、BTC L2、Chain Abstraction、新DeFi），以及RWA相关项目。

Eugene则看好MEME市场，他在近期特别提到了四个MEME币：MOODENG、CHILLGUY、PNUT和GOAT。他认为，尽管这些MEME币已经经历了大幅的恐慌性抛售并回吐了山寨季的大部分涨幅，但他仍看好这些项目，倾向于将它们作为长期布局的标的。