Pantera 合夥人：哪些 DePIN 項目有真實收入？DePin 案例研究

DePin 案例研究

作者：Paul Veradittakit，Pantera Capital 合夥人

編譯：Luffy，Foresight News

去中心化物理基礎設施網絡（DePIN）是區塊鏈與基礎設施網絡的融合。目前，DePIN 存在於能源、電信、存儲、人工智慧和數據收集等行業。

在上一輪加密周期中，許多項目趁著 DePIN 的熱潮瞄準那些市場機會巨大的方向，但當核心產品在供需兩端都未能獲得足夠吸引力時，他們便轉向加密貨幣代幣經濟學。

然而，在那些存活下來的項目中，不少公司花費時間打造基礎設施，他們通過解決現有問題實現了可持續盈利，甚至不依賴代幣經濟的飛輪效應。讓我們來看看其中一些案例。

Geodnet

解決的核心問題

傳統的全球定位系統（GPS）通常缺乏先進應用所需的精度，這些應用要求厘米級而非米級的精度。Geodnet 網絡的解決方案將定位精度相較於傳統 GPS 技術提高了 100 倍。

目標客戶

Geodnet 網絡服務於依賴高精度地理空間數據的行業，包括：

· 自動駕駛汽車

· 農業

· 智慧城市

· 國防與安全

· 太空探索

盈利模式

· 數據授權：向商業客戶出售地理空間數據。

· 節點參與費用：與礦機安裝和使用相關的費用。

· 合作夥伴關係：與農業和自動駕駛系統等行業合作，將 Geodnet 網絡的服務整合到現有工作流程中。

2024 年，Geodnet 網絡報告稱的收入同比增長超過 500%，達到 170 萬美元。

代幣經濟學

Geodnet 網絡使用原生代幣 GEOD 激勵參與者：

· 礦工根據數據貢獻和網絡正常運行時間賺取代幣。

· 銷毀機制：在數據交易過程中銷毀代幣，引入通縮機制。

· 日均收益：每個礦工的日均收益約為 4.30 美元，預計投資回本周期為 3 - 4 個月。

· 流通：代幣的分配確保流動性，同時激勵早期採用者。

· 代幣用途：用於網絡內的支付、質押和治理。

參與和貢獻方式

1、成為礦工：

· 購買礦機設備（成本在 500 - 700 美元之間）。

· 設置並將礦機連接到網絡，每月上傳 20 - 40GB 的數據。

2、使用網絡：

· 通過訂閱或直接購買訪問即時動態（RTK）校正數據。

3、開發應用：

· 基於 Geodnet 網絡的數據為特定行業開發軟體。

4、治理：

· 通過質押 GEOD 代幣並對提案進行投票參與協議治理。

Helium

解決的核心問題

傳統的移動網絡運營商（如 T-Mobile）需要巨額資本支出來建造基站、維護基礎設施並擴大覆蓋範圍。Helium 通過創建一個去中心化無線網絡解決了這一問題，該網絡利用社區擁有的熱點為移動和物聯網設備提供經濟實惠、可擴展且有彈性的網絡連接。

目標客戶

· 消費者：每月支付 20 美元就可以使用 Helium 去中心化網絡提供的無限數據。

· 電信提供商：為主要運營商實現 WiFi 分流，降低其基礎設施成本。

· 物聯網設備製造商：通過 LoRaWAN 協議為低功耗物聯網設備提供連接。

· 企業和機構：幫助組織部署用於資產追蹤、傳感器和環境監測的專用無線網絡。

盈利模式

Helium 網絡通過兩個主要途徑產生收入：

1、直接面向消費者的移動套餐：

· 提供每月 20 美元的無限數據套餐，用戶可同時使用 Helium 網絡熱點和合作夥伴網絡（如 T-Mobile）。

2、運營商 WiFi 分流費用：

· 向電信提供商收取每 GB 0.50 美元的費用，使其通過 Helium 網絡的去中心化熱點而非傳統基站分流數據。

財務表現

· 訂閱用戶：超過 10 萬名直接訂閱用戶和 30 萬名以上間接 WiFi 分流用戶。

· 收入：從移動訂閱和運營商分流費用中產生了七位數的年化收入。

· 預測：隨著運營商合作夥伴關係的擴大，預計僅 WiFi 分流業務每年潛在收入就可能超過 5000 萬美元。

代幣經濟學

Helium 網絡的 HNT 代幣是其激勵和支付結構的核心：

· 賺取獎勵：熱點運營商通過提供覆蓋範圍和傳輸數據賺取 HNT。

· 用途：代幣用於網絡交易、支付網絡服務和治理提案。

· 銷毀機制：當 HNT 代幣用於支付網絡服務時被銷毀，減少供應。

參與和貢獻方式

1、熱點部署：

· 購買並設置與 Helium 網絡兼容的熱點，以提供網絡覆蓋並賺取 HNT 獎勵。

· 從為物聯網或移動分流設計的 16 種經批准的硬體類型中進行選擇。

2、消費者套餐：

· 訂閱 Helium 網絡每月 20 美元的移動套餐，以獲取平價移動數據覆蓋。

3、運營商合作夥伴關係：

· 電信提供商可以與 Helium 網絡整合，分流數據流量，降低運營成本。

4、治理與質押：

· 質押 HNT 代幣參與網絡治理、提出建議並對關鍵升級進行投票。

Akash

解決的核心問題

Akash 網絡旨在解決像亞馬遜網絡服務（AWS）、谷歌雲、微軟 Azure 等傳統雲計算提供商的高成本、可擴展性限制和中心化問題。它通過提供一個去中心化的雲計算市場來解決這些問題，該市場允許用戶利用閒置機器獲利，同時降低成本。

目標客戶

· 人工智慧開發者：需要高性能 GPU 來訓練和部署機器學習模型。

· 初創企業和企業：需要經濟實惠且可擴展的雲計算來支持數據處理、存儲和人工智慧驅動的應用。

盈利模式

Akash 網絡通過以下方式產生收入：

· 市場交易費用：對計算租賃和通過網絡處理的支付收取交易費用。

· 計算資源租賃：從用於人工智慧訓練和工作負載的 GPU 和 CPU 租賃所產生的收入中分成。

· 開發者工具：通過向使用其計算基礎設施的開發者收取 API 集成和 SDK 許可費用。

· 企業合作夥伴關係：與人工智慧實驗室和去中心化平台合作，擴展計算能力。

財務表現

· 年度收入：Akash 網絡在 2024 年報告稱從計算租賃和費用中獲得 250 萬美元。

· 增長率：由於人工智慧的普及，對 GPU 計算資源的需求增長了 33 倍。

· 網絡規模：支持 400 多個 GPU。

代幣經濟學

Akash 網絡使用 AKT 代幣進行支付、治理和激勵。

1、用途：

· 支付：買家使用 AKT 代幣購買計算資源。

· 質押：提供商質押代幣以獲取工作機會並提升聲譽。

2、激勵：

· 提供商因供應計算資源而賺取 AKT 代幣。

· 代幣根據正常運行時間、性能和任務完成情況進行分配。

3、治理：

· 代幣持有者可以提出升級建議並對協議變更進行投票。

4、銷毀機制：

· 網絡費用被銷毀，減少代幣供應。

參與和貢獻方式

1、作為提供商：

· 在 Akash 網絡上設置 GPU、CPU 或存儲伺服器。

· 列出資源、設定價格並開始賺取 AKT 代幣。

2、作為消費者：

· 使用 Akash 網絡的 Web 界面或命令行界面（CLI）租賃計算資源。

· 部署人工智慧訓練工作負載、Web 服務和去中心化應用。

3、作為開發者：

· 訪問 API 和 SDK，將 Akash 網絡的服務整合到應用程序中。

· 利用 GPU 集群進行深度學習訓練或推理任務。

4、治理參與：

· 質押 AKT 代幣，對網絡升級和資源定價政策進行投票。

展望未來

以上只是一小部分行之有效且擁有可持續收入的項目。在接下來的幾個月裡，DePIN 的接受度無疑將再度提高，並催生出更多可持續、可擴展且盈利的公司。

上述公司都是面向消費者的，但另一個讓我興奮的領域是基礎設施。底層區塊鏈、預言機服務、智能合約服務、中間件、代幣發行服務等等，這些公司所在的領域將從 DePIN 項目的發展中受益，一些例子包括 Solana、Peaq、Base、Story、Arweave、Opacity Network 和 DeForm。