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Aave 加入分紅大軍:超 1 億現金儲備啟動回購,或有 DeFi 政策利好加持

Aave 加入分紅大軍:超 1 億現金儲備啟動回購,或有 DeFi 政策利好加持

ChaincatcherChaincatcher2025/03/05 18:11
作者:PANews

Aave即將加入DeFi分紅大軍。3月4日,Aave社區提出全新提案計劃更新其代幣經濟模型,不僅可以強化自身在流動性戰局的競爭優勢,也將加速DeFi向可持續的價值捕獲模式轉型。

作者:Nancy,PANews

繼Sky、Uniswap、Ether.Fi、Synthetix和Ethena等DeFi協議相繼採用或提出代幣回購策略後,去中心化借貸龍頭Aave也即將加入DeFi分紅大軍。

3月4日,Aave社區提出了一項全新重量級提案,計劃更新其代幣經濟模型,包括啟動AAVE回購、重新分配協議超額收入、終止LEND代幣遷移,並升級二級流動性管理。受此提振,CoinGecko數據顯示,過去24小時,AAVE的漲幅達21.3%。

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Aave計劃開啟分紅模式,提案 仍處意見徵集階段

在DeFi的流動性爭奪戰中,Aave憑藉著充沛的現金流和創新能力穩坐DeFi借貸領域的頭把交椅。

Aave的全新Aavenomics(Aave經濟學)提案也披露,過去兩年Aave市場份額與收入節節攀升,包括GHO穩定幣的供應量突破2億美元,Aave DAO的現金儲備達到1.15億美元。這一增長得益於Aave在借貸協議領域近乎壟斷的收入主導地位,以及其對創新的持續投入,如最近升級至Aave 3.3和即將推出的Umbrella自我保護系統。更值得關注的是,Aave預計其2025年收入將因SVR(波動率保護機制)將顯著增長(每年可能超過1000萬美元),可為Aavenomics的實施提供資金支持。

而隨著當前投資者愈發關注DeFi協議的價值捕獲能力,促使許多DeFi項目開始轉向分紅或回購模式以提升代幣價值回饋能力。Aave的回購提案展現了多個優勢,包括強大的現金儲備支撐、多元化的收入結構、高質量的資產獎勵以及高效治理和執行效率。

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該提案提出了以下幾項關鍵舉措:

· 代幣回購與分配:Aave計劃啟動"購買並分配"(Buy and Distribute)計劃,利用協議超額收入在二級市場或通過做市商夥伴回購AAVE代幣,並將其分配至生態系統儲備。初期計劃以每週100萬美元的規模執行6個月,即2400萬美元用於回購,此後根據協議整體預算進行調整。這一機制旨在減少流通供應、提升代幣價值,同時為DAO的AAVE預算提供可持續來源。

· Umbrella和 AFC設立:提案指出Umbrella是Aave用戶的保護機制和增長工具,建議將部分Aave DAO超額收入重新分配給Umbrella aToken質押者。為實施這一計劃,提案提議組建Aave金融委員會(AFC),由Chaos Labs、Tokenlogic、Llamarisk和ACI組成,設定3/4簽名門檻。AFC將負責管理收集器合約資產、定義Umbrella流動性目標,並通過Tokenlogic的月度財務管理AIP執行預算分配。

· 協議收入再分配:提案建議創建ERC20代幣來Anti-GHO增強對Aave生態系統質押者的獎勵,這是由AAVE和StkBPT質押者生成。Anti-GHO的初始生成量設定為GHO收入的50%,其中80%分配給StkAAVE持有者,20%分配給StkBPT持有者。而按當前GHO借貸利率和供應量,Aave每年向GHO質押者分發的協議收入為1200萬美元。

· LEND遷移終結:在LEND到AAVE遷移合約運行近五年後,Aave將關閉這一通道,並回收剩餘的32萬枚AAVE(約6500萬美元),並將其注入生態系統儲備,為增長和安全提供更多資金。

· 二級流動性管理優化:Aave DAO目前每年從生態系統儲備中分配約2700萬美元(按當前AAVE估值計算)用於二級流動性激勵。提案建議採用混合模式,結合StkBPT質押與Aave流動性委員會(ALC)的直接管理,以更低的成本實現更大流動性。

不過,目前該提案仍處於意見徵集階段,如果達成共識提案升級至Snapshot階段。如獲通過,Aave將授權設立AFC並通過AIP逐步實施。

DeFi或迎政策利好,白宮支持 撤銷"DeFi經紀人規則"

Aave提案發布之際,DeFi行業或因政策利好迎來喘息與增長窗口。

據白宮管理和預算辦公室(OMB)發布的《行政政策聲明》,美國政府支持S.J. Res. 3,該法案由參議員Ted Cruz等人發起,旨在否決美國國稅局(IRS)關於"數字資產銷售經紀人總收益報告"規則。

據了解,該規則原由拜登政府在2024年末提出,擴大了經紀人定義,涵蓋DeFi協議相關軟體,並要求部分DeFi用戶報告加密交易總收益及納稅人信息。白宮認為,這一規定不當增加美國DeFi企業的合規負擔,阻礙創新,並引發隱私問題。聲明明確表示,如果S.J. Res. 3提交至總統,白宮高級顧問將建議總統簽署該法案,使其成為法律,以廢除IRS的相關規定。

對此,美參議員Lummis評論稱,"國稅局針對DeFi的規定根本上誤解了去中心化技術的運作方式。我親眼見證了監管清晰度------而非過度監管------如何促進創新。這些強硬的聯邦規定可能會將美國的加密企業家推向海外,而此時我們本應在國內培育這一行業。很榮幸與Senator Ted Cruz一起撤銷這次對加密社區的攻擊。"

白宮的支持信號或意味著加密政策方向的重大轉變。對於DeFi行業而言,若規則被廢除,包括Aave在內的DeFi項目將免於繁瑣的報告義務和降低運營合規成本,保留去中心化特性,且可能帶來資金和人才的回流,進一步激發美國DeFi創新的熱潮。

在DeFi行業或迎更寬鬆的發展環境之際,Aave對代幣經濟學革新不僅可以強化自身在流動性戰局的競爭優勢,也將加速DeFi向可持續的價值捕獲模式轉型,真實收入不僅是財務指標,更是構建可持續生態的基石。

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