Tại sao Bitcoin tăng hôm nay?

Vào ngày 19 tháng 9 năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã công bố cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, làm giảm phạm vi mục tiêu lãi suất của các quỹ liên bang từ 5.25% - 5.5% xuống 4.75% - 5%. Đây là lần cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020, kết thúc khoảng thời gian 4 năm rưỡi không cắt giảm. Việc cắt giảm đáng kể như vậy là tương đối hiếm, vì Fed thường điều chỉnh lãi suất bằng 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, với điều kiện kinh tế cụ thể, việc cắt giảm 50 điểm cơ bản này báo hiệu mối quan ngại của Fed về tình hình kinh tế hiện tại và mở ra một chu kỳ mới trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Sự thay đổi này cho thấy chi phí vay thấp hơn và tính thanh khoản tăng lên, điều này có thể dẫn đến biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, kim loại quý và tiền điện tử. Trong thị trường tiền điện tử, việc cắt giảm tỷ giá này có thể mang lại động lực tích cực trong ngắn hạn.  Từ quan điểm chính sách tiền tệ, lãi suất thấp hơn làm giảm sự hấp dẫn của các tài sản rủi ro thấp truyền thống như trái phiếu, khuyến khích vốn chảy vào các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu, bất động sản và tiền điện tử. Do đó, giảm lãi suất thường tạo ra động lực tăng ngắn hạn cho các tài sản này.

Dẫn đầu thị trường tiền điện tử, hiệu suất giá của Bitcoin thường là chỉ báo chính cho tâm lý chung của thị trường. Với việc cắt giảm lãi suất của Fed làm tăng kỳ vọng về đồng đô la Mỹ yếu hơn, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với Bitcoin thường tăng lên. Bitcoin thường được coi là vàng kỹ thuật số và trong thời kỳ nới lỏng tiền tệ, sức hấp dẫn của nó như một biện pháp phòng ngừa lạm phát sẽ tăng lên. Ngoài ra, dòng vốn tổ chức, đặc biệt là với sự ra đời của Bitcoin ETF, tạo điều kiện cho việc phân bổ Bitcoin dễ dàng hơn trong danh mục đầu tư, càng đẩy giá tăng lên. Tuy nhiên, giá Bitcoin vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, sự thay đổi chính sách tiền tệ và rủi ro địa chính trị. Nếu nền kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái, nhu cầu về Bitcoin có thể giảm, làm trầm trọng thêm sự biến động giá.

Mặc dù tâm lý thị trường ngắn hạn có vẻ tích cực nhưng các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các xu hướng kinh tế toàn cầu, những thay đổi về chính sách và bối cảnh pháp lý đang phát triển để điều hướng những biến động tiềm ẩn của thị trường trong dài hạn.

Tại Hội nghị Bitcoin năm 2024, sự kiện thường niên lớn nhất trong ngành tiền điện tử, cựu Tổng thống Hoa Kỳ và ứng cử viên đảng Cộng hòa Donald Trump tuyên bố ủng hộ Bitcoin và tiền điện tử. Ông cam kết rằng nếu tái đắc cử, ông sẽ chỉ định Bitcoin là tài sản dự trữ chiến lược của Hoa Kỳ và biến đất nước này thành “thủ đô tiền điện tử của thế giới” và “siêu cường Bitcoin toàn cầu”. Trump đã vạch ra kế hoạch giải phóng tiềm năng của ngành công nghiệp mới nổi này và hứa sẽ thành lập một ủy ban cố vấn để định hình các chính sách về tiền điện tử của chính quyền ông.

Theo báo cáo từ Public Citizen, một nhóm giám sát phi lợi nhuận của Hoa Kỳ, số tiền quyên góp chính trị của doanh nghiệp trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ năm 2024 đạt tổng cộng 248 triệu USD, với khoảng 48% đến từ các công ty tiền điện tử như Ripple và Coinbase. Điều này nhấn mạnh tầm ảnh hưởng chính trị ngày càng tăng của ngành công nghiệp tiền điện tử, vốn đang trở thành một nguồn lực không thể phủ nhận. Xu hướng này không chỉ làm nổi bật sức mạnh ngày càng tăng của ngành tiền điện tử mà còn kích hoạt một cuộc thảo luận rộng rãi về tác động của nó đối với chính trị và kết quả bầu cử của Hoa Kỳ. Các nhà phân tích tin rằng cử tri tiền điện tử có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định ứng cử viên chiến thắng và quyền lực chính trị ngày càng tăng của ngành công nghiệp cuối cùng có thể đẩy tiền điện tử trở thành xu hướng chủ đạo.

Khi cuộc bầu cử năm 2024 của Hoa Kỳ đến gần, biến động giá của tiền điện tử, bao gồm cả Bitcoin, đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Nhiều nhà phân tích dự đoán rằng khi tiền điện tử thu hút được nhiều sức hút chính trị hơn, giá Bitcoin có thể sẽ tăng trước cuộc bầu cử. Sự chú ý gia tăng của thị trường và sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu Bitcoin. Ngoài ra, quan điểm lạc quan của các nhà đầu tư về Bitcoin có thể được phản ánh trong giá của nó, có khả năng đẩy giá lên mức cao mới. Theo lịch sử, Bitcoin đã thể hiện động lực tăng mạnh trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ, như được thấy trong 2012, 2016 và 2020. Với những tiền lệ lịch sử này, nhiều người hy vọng Bitcoin sẽ theo một xu hướng tương tự khi cuộc bầu cử tháng 11 năm 2024 đến gần, có thể đặt ra những đỉnh cao mới.

Bất chấp tâm lý thị trường tích cực đối với tương lai của Bitcoin, các nhà đầu tư vẫn nên thận trọng. Thị trường tiền điện tử được biết đến với sự biến động cao, và các yếu tố như thay đổi chính sách và thay đổi tâm trạng thị trường có thể dẫn đến biến động giá mạnh. Do đó, nhà đầu tư nên cân nhắc cẩn thận các yếu tố khác nhau và thận trọng khi đưa ra quyết định.

Vào 8:10 ngày 20/04/2024, mạng Bitcoin đánh dấu sự kiện halving lần thứ 4 ở độ cao khối 840,000, giảm phần thưởng khai thác từ 6.25 BTC xuống 3.125 BTC mỗi khối.

Những người ủng hộ tin rằng halving này có thể thúc đẩy thị trường bò sát tiếp theo, khi nhu cầu - được thúc đẩy bởi Bitcoin spot ETF - tăng trong khi nguồn cung giảm.

Trong lịch sử, biến động giá xung quanh sự kiện Bitcoin halving đã thu hút sự chú ý đáng kể. Mặc dù halving không được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong ngắn hạn, nhiều nhà đầu tư đang dựa vào các xu hướng sau halving trong quá khứ, dự đoán mức tăng đáng chú ý trong những tháng tới. Trong 30 ngày trước các sự kiện halving 2012, 2016 và 2020, giá Bitcoin tăng lần lượt là 5%, 13% và 27%. Các đỉnh giá sau các chu kỳ halving đó là 93x, 30x và 8x vào ngày halving. Ngoài ra, đã có sự gia tăng đáng chú ý trong các địa chỉ Bitcoin trong 150 ngày sau mỗi sự kiện, với các địa chỉ mới tăng 83%, 101%, và 11%.

Cần lưu ý là hiệu ứng pha loãng của Bitcoin mới khai thác trên tổng nguồn cung đã suy yếu sau mỗi lần halving. Ví dụ, sau halving lần đầu tiên, Bitcoin mới khai thác chiếm 50% tổng nguồn cung lưu thông, ảnh hưởng đáng kể đến tổng nguồn cung. Tuy nhiên, với halving gần đây nhất, việc phát hành Bitcoin mới sẽ chỉ chiếm 3.3% tổng nguồn cung, làm giảm thêm hiệu ứng pha loãng.

Mặc dù Bitcoin từng trải qua những đợt tăng giá kỷ lục sau halving nhưng các nhà phân tích từ các tổ chức như JP Morgan và Deutsche Bank cho rằng tác động tiềm tàng có thể đã được định giá trên thị trường. Giá Bitcoin tăng 150% từ tháng 10/2023 đến tháng 04/2024, cho thấy sự kiện halving có thể làm giảm giá ngắn hạn. Trước sự kiện halving, thị trường thường dự đoán giá sẽ tăng, khiến nhiều nhà đầu tư phải thực hiện những động thái sớm để tận dụng kết quả tăng giá dự kiến. Sau sự kiện halving, một số nhóm tạo lập thị trường có thể rút tiền để kiếm lợi nhuận khi sự cường điệu giảm dần, nguồn cung tăng lên và có khả năng khiến giá giảm.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt 11 Bitcoin spot ETF từ Bitwise, Grayscale, Hashdex, BlackRock, Valkyrie, Invesco, Ark, VanEck, WisdomTree, Fidelity và Franklin vào 4:00 ngày 11/01/2024.

Quyết định quan trọng này dự kiến sẽ thay đổi môi trường đầu tư tiền điện tử, với một số kết quả tiềm năng:

1. Tăng khả năng tiếp cận: Việc phê duyệt Bitcoin spot ETF nhằm thu hút cơ sở nhà đầu tư rộng hơn, giúp việc đầu tư tiền điện tử trở nên dễ tiếp cận hơn với nhiều đối tượng khác nhau.

2. Sự công nhận của cơ quan quản lý: Phê duyệt của SEC cung cấp sự đảm bảo pháp lý quan trọng đối với Bitcoin, giải quyết những lo ngại của nhà đầu tư và nâng cao niềm tin khi đầu tư cùng với các công ty tài chính nổi tiếng.

3. Gia tăng nhu cầu và tác động tích cực: Sự gia tăng dự kiến của vốn vào Bitcoin spot ETF đã đẩy giá Bitcoin lên cao.  Các nhà phân tích dự đoán rằng thị trường Bitcoin spot ETF có thể đạt 100 tỷ USD.

4. Quyền truy cập của nhà đầu tư nhỏ lẻ: Không giống như các phương thức đầu tư truyền thống, các nhà đầu tư nhỏ lẻ giờ đây có thể tiếp cận Bitcoin thông qua Bitcoin spot ETF mà không cần quản lý ví Bitcoin.

Vào tháng 3 năm 2023, một nhà phát triển vô danh được gọi là Domo đã giới thiệu giao thức BRC-20, được xây dựng trên giao thức Ordinals. BRC-20 đại diện cho một tiêu chuẩn token Bitcoin mới, sử dụng các tệp văn bản JSON cho các giao dịch. Mỗi tệp JSON tương ứng với một chữ ký Ordinal với một số nhận dạng duy nhất được liên kết với một token BRC-20 cụ thể. Tiêu chuẩn này hỗ trợ sự ra mắt công bằng cho Bitcoin altcoin và nhanh chóng đưa Bitcoin Ordinals trở thành tâm điểm chú ý, dẫn đến hàng chục ngàn token inscription. Hiện nay, khoảng 95% inscription trên Bitcoin Ordinals là token BRC-20 dựa trên văn bản.

Việc giới thiệu tiêu chuẩn BRC-20 mang lại lợi ích cho Bitcoin ở một số khía cạnh. Trước hết, nó làm phong phú thêm hệ sinh thái Bitcoin. BRC-20 tăng khả năng phát hành token và ứng dụng trên blockchain Bitcoin, cung cấp một hệ sinh thái đa dạng hơn.  Người dùng có thể tạo ra nhiều loại token khác nhau như stablecoin, token bảo mật và token quản trị để đáp ứng các nhu cầu khác nhau, từ đó thúc đẩy đổi mới và phát triển. Thứ hai, nó làm tăng khả năng sử dụng. Token BRC-20 mở rộng vai trò của Bitcoin ngoài tiền điện tử đơn thuần.  Các chủ sở hữu token có thể tham gia với các ứng dụng và dự án khác nhau, có thể truy cập vào một loạt các dịch vụ và lợi ích rộng hơn. Thứ ba, nó thúc đẩy sự phát triển của DeFi. Token BRC-20 mang lại nhiều thanh khoản hơn và người tham gia vào các ứng dụng DeFi trên blockchain Bitcoin. Những token này cũng có thể dùng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay và khai thác lợi suất, thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của DeFi. Thứ tư, nó nâng cao khả năng cạnh tranh. Khi các nền tảng blockchain mới xuất hiện, Bitcoin phải liên tục đổi mới để duy trì lợi thế cạnh tranh. Tiêu chuẩn BRC-20 góp phần vào mục tiêu này bằng cách cung cấp nhiều chức năng và khả năng hơn, đồng thời thu hút các nhà phát triển và người dùng.

Được thúc đẩy bởi Ordinals và BRC-20, các trường hợp sử dụng của Bitcoin đã mở rộng ra ngoài việc lưu trữ và trao đổi giá trị đơn giản, phục vụ như là một nền tảng tài sản mở rộng đáng kể các kịch bản ứng dụng. Sau khi giới thiệu Ordinals, các giao thức mới như Atomicals, Runes và PIPE đã giúp người dùng và chủ sở hữu dự án phát hành tài sản trên blockchain Bitcoin.

Vào 13:18 ngày 14/11/2021, chiều cao khối của Bitcoin đạt 709,632, kích hoạt nâng cấp Taproot. Cải tiến quan trọng này giới thiệu Schnorr Signature Scheme, Merkelized Abstract Syntax Trees (MAST) cấu trúc dữ liệu, và ngôn ngữ Tapscript mới. Taproot tăng cường tính riêng tư, bảo mật và chức năng của Bitcoin. Bằng cách thực hiện các quy tắc hợp đồng thông minh và kế hoạch mã hóa mới, giao dịch Bitcoin trở nên linh hoạt và an toàn hơn, đồng thời cung cấp bảo vệ quyền riêng tư được cải thiện. Những tiến bộ này đặt nền tảng cho các giải pháp mở rộng và các giao thức ra mắt tài sản trong tương lai.

Hội đồng lập pháp El Salvador ban hành đạo luật chỉ định Bitcoin và đô la Mỹ là tiền tệ hợp pháp của nước này. Công dân có thể tải xuống một ví kỹ thuật số do chính phủ cung cấp miễn phí. Với động thái này, El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới chính thức chấp nhận Bitcoin làm tiền tệ hợp pháp.

Vào tháng 8 năm 2017, nâng cấp Segregated Witness (SegWit) cho Bitcoin đã được kích hoạt ở độ cao khối 481,824, giới thiệu một cải tiến đáng kể về khả năng mở rộng và soft fork. Mục tiêu chính của SegWit là giải quyết khả năng giao dịch hạn chế của Bitcoin và phí cao. Trước nâng cấp SegWit, giao dịch Bitcoin bị hạn chế bởi giới hạn kích thước khối 1MB, dẫn đến tắc nghẽn và phí tăng. Bằng cách tổ chức lại cấu trúc dữ liệu giao dịch của Bitcoin, SegWit tăng công suất khối một cách hiệu quả, thúc đẩy thông lượng của mạng. Điều này cho phép lưu trữ nhiều dữ liệu giao dịch hơn trong mỗi khối, giảm tắc nghẽn và hạn chế phí cao. Tầm quan trọng của SegWit còn vượt xa điều này; nó mở đường cho những phát triển quan trọng trong tương lai, bao gồm cả việc nâng cấp Taproot. Nó cũng đặt nền tảng cho các sáng tạo như giao thức Ordinals và token BRC-20, đã đạt được sự phổ biến vào năm 2023. Ở khía cạnh này, SegWit đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình sự bùng nổ “Inscriptions Summer”.